10月29日消息   從多家上市公司三季報中發(fā)現(xiàn)，有色、地產(chǎn)等明顯受益于通脹預期的行業(yè)獲得了基金的大量增持，包括廣發(fā)、華夏等旗下多只基金甚至扎堆持有這類個股。在基金三季報中，一些基金則明確表示，將通過超配通脹受益板塊以獲取潛在的超額收益。
　　有色金屬板塊中，以焦作萬方為例，二季度末前十大流通股東中基金占有6席，合計持有2000余萬股。到了三季度末，該股前十大流通股東中基金占有8席，持股量猛增至4000多萬股。此外，社?；鹨渤钟?90萬股。
　　房地產(chǎn)板塊中，以上實發(fā)展為例，截至三季度末，前十大流通股東均為基金，合計持有1.27億股，占該股已流通股本的14.6%，中郵基金、華夏基金和易方達基金旗下多只基金均大手筆增持。中天城投則在季報中表示，三季度中，有數(shù)十家基金和機構前往調(diào)研。由此可見基金對通脹受益板塊的熱衷程度。
　　在基金三季報中，不少基金也明確表示對通脹受益板塊的青睞，這預示著三季度大手筆增持通脹受益板塊，有可能只是行情的開始。融通行業(yè)景氣基金就在三季報中明確表示，如果海外市場繼續(xù)走強，將階段性地出現(xiàn)通脹預期強化的狀態(tài)，導致資產(chǎn)和資源行業(yè)的階段性強勢。因此，該基金在保持對盈利超預期的中下游制造業(yè)板塊的超比例配置的基礎上，將通過超配房地產(chǎn)等板塊獲取可能的通脹預期帶來的超額收益。

　　投資策略
　　圍繞四條主線投資
　　基金們激進布局通脹受益板塊的背后，是諸多基金對通脹預期下投資機會的渴求。這一點，在其投資策略報告中有著明顯的體現(xiàn)。
　　諾安基金四季度策略報告認為，四季度市場向上的動力將由流動性推動回歸到業(yè)績增長，投資策略上將以業(yè)績?yōu)閷?，在四條投資主線上精耕細作。諾安基金認為，目前宏觀經(jīng)濟復蘇明朗，二次探底毫無根據(jù)；工業(yè)企業(yè)盈利改善的趨勢繼續(xù)增強，利潤增速將在今年底至明年快速恢復；四季度各月的宏觀數(shù)據(jù)將成為影響市場走勢的重要因素。
　　具體到四季度的投資策略，諾安基金指出圍繞四條投資主線：
　　1.深耕金融服務領域，攻守兼?zhèn)洌?br />　　2.深耕地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈，催化劑因素將逐漸轉(zhuǎn)向正面：地產(chǎn)-建筑建材-工程機械-鋼鐵-煤炭-有色；
　　3.細作成長性，自下而上精選成長性組合：長期成長良好與估值合理的中下游行業(yè)及個股；
　　4.細作創(chuàng)新技術或低碳經(jīng)濟帶來的行業(yè)景氣周期：經(jīng)濟增長模式轉(zhuǎn)向低碳，核心是技術創(chuàng)新、制度創(chuàng)新和發(fā)展觀的轉(zhuǎn)變，新技術應用將帶來行業(yè)的可持續(xù)性景氣周期。