電解鋁產(chǎn)能西移是行業(yè)發(fā)展的必然，目前西北擬規(guī)劃建設的電解鋁項目達40個以上，合計產(chǎn)能超過2000萬噸，新建項目未來的進度直接關乎中國鋁市供應，對鋁價走勢起著重要的指導意義。本報將陸續(xù)刊登新湖期貨研究員許紅萍對新疆、青海、甘肅、寧夏、內蒙古主要電解鋁生產(chǎn)企業(yè)的實地調研報告，希望能解析未來中國電解鋁西移隨“電”而走的轉移規(guī)律，以及新建產(chǎn)能的投產(chǎn)與市場供應、消費的同步關系。

　　新疆電解鋁建成與投產(chǎn)進度表（預測）

　　資料來源：新湖期貨研究所

　　新疆電解鋁電價及成本情況

　　資料來源：中營網(wǎng)，新湖期貨研究所

　　產(chǎn)能規(guī)劃大、落實小
　　目前新疆維吾爾自治區(qū)規(guī)劃電解鋁產(chǎn)能1953.5萬噸，其中目前已開始布局有投產(chǎn)的企業(yè)為9家，總產(chǎn)能在1373.5萬噸。從工信部叫停電解鋁項目及限制產(chǎn)能等相關文件解讀來看，新疆最終獲得準批電解鋁產(chǎn)能為910萬噸，存在超建的產(chǎn)能可能達到1000萬噸，但從本次調研及各企業(yè)的建設進度來看，筆者認為新疆產(chǎn)能預估為772.4萬噸。截至“十二五”末，新疆能夠實現(xiàn)投產(chǎn)產(chǎn)能（運行產(chǎn)能+各年投產(chǎn)產(chǎn)能量）約為708萬噸，超過山東和河南，達到全國第一。建成率（五成左右）遠低于行業(yè)平均80%，主要有以下幾方面的原因：
　　一是新疆成本優(yōu)勢低于預期。截至目前，大部分入疆外來電解鋁企業(yè)仍虧損，僅新疆信發(fā)盈利較好。能源優(yōu)勢因內地煤炭價格下跌發(fā)電成本降低，使得新疆發(fā)電成本與內地僅0.1元之差，但運輸成本占整個生產(chǎn)成本的17%之多，原料及產(chǎn)成品運輸成本接近2000元/噸。同時，人工成本增加遠大于東部省份，普遍人工成本在300元~400元/噸，而且還存在招工難度較大的問題。
　　二是新疆煤電政策兌現(xiàn)難。很多電解鋁企業(yè)規(guī)劃項目，是奔著新疆的煤炭資源去的，并非為了建電解鋁項目，迎合當?shù)卣咚瑁诤笃诮ㄔO當中，煤炭資源的配置并未落實。據(jù)了解，大部分電解鋁企業(yè)未拿到煤炭的開采許可，僅新疆神火、天山鋁業(yè)等擁有一定的權限，其中僅新疆神火擁有準東露天煤5號井的開采（未來其自備電有一定的成本優(yōu)勢），其他各家均無煤炭的開采權及煤礦資源。從長遠來看，新疆當?shù)孛禾績r格較規(guī)劃之初明顯上漲，由坑口價10元~20元/噸漲至70元~80元/噸，后期還存在上漲的可能性。因此未來成本上漲也成為必然，將進一步阻礙電解鋁廠產(chǎn)能的建成和投產(chǎn)。調研中，部分企業(yè)明確表示，投產(chǎn)及建設要根據(jù)市場價格及需求來靈活配置，建設也基本是邊建邊投，建設進度遠慢于預期，投產(chǎn)進度亦如是。
　　三是部分擬建項目叫停。在新疆電解鋁產(chǎn)能規(guī)劃當中，近630萬噸為擬建項目，被緊急叫停，部分項目啟動和續(xù)建的可能性較小，而中鋁公司及宇虹公司雖有動工，但僅建設辦公樓，廠房等未建，目前也處于停滯狀態(tài)。
　　綜合以上因素，新疆地區(qū)項目存在規(guī)劃大落實小的特點，但無疑仍會成為未來國內電解鋁產(chǎn)能較大的省份之一。

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