產(chǎn)能規(guī)劃大、落實(shí)小
　　目前新疆維吾爾自治區(qū)規(guī)劃電解鋁產(chǎn)能1953.5萬噸，其中目前已開始布局有投產(chǎn)的企業(yè)為9家，總產(chǎn)能在1373.5萬噸。從工信部叫停電解鋁項(xiàng)目及限制產(chǎn)能等相關(guān)文件解讀來看，新疆最終獲得準(zhǔn)批電解鋁產(chǎn)能為910萬噸，存在超建的產(chǎn)能可能達(dá)到1000萬噸，但從本次調(diào)研及各企業(yè)的建設(shè)進(jìn)度來看，筆者認(rèn)為新疆產(chǎn)能預(yù)估為772.4萬噸。截至“十二五”末，新疆能夠?qū)崿F(xiàn)投產(chǎn)產(chǎn)能(運(yùn)行產(chǎn)能+各年投產(chǎn)產(chǎn)能量)約為708萬噸，超過山東和河南，達(dá)到全國第一。建成率(五成左右)遠(yuǎn)低于行業(yè)平均80%，主要有以下幾方面的原因：
　　一是新疆成本優(yōu)勢低于預(yù)期。截至目前，大部分入疆外來電解鋁企業(yè)仍虧損，僅新疆信發(fā)盈利較好。能源優(yōu)勢因內(nèi)地煤炭價(jià)格下跌發(fā)電成本降低，使得新疆發(fā)電成本與內(nèi)地僅0.1元之差，但運(yùn)輸成本占整個(gè)生產(chǎn)成本的17%之多，原料及產(chǎn)成品運(yùn)輸成本接近2000元/噸。同時(shí)，人工成本增加遠(yuǎn)大于東部省份，普遍人工成本在300元~400元/噸，而且還存在招工難度較大的問題。
　　二是新疆煤電政策兌現(xiàn)難。很多電解鋁企業(yè)規(guī)劃項(xiàng)目，是奔著新疆的煤炭資源去的，并非為了建電解鋁項(xiàng)目，迎合當(dāng)?shù)卣咚?，但在后期建設(shè)當(dāng)中，煤炭資源的配置并未落實(shí)。據(jù)了解，大部分電解鋁企業(yè)未拿到煤炭的開采許可，僅新疆神火、天山鋁業(yè)等擁有一定的權(quán)限，其中僅新疆神火擁有準(zhǔn)東露天煤5號井的開采(未來其自備電有一定的成本優(yōu)勢)，其他各家均無煤炭的開采權(quán)及煤礦資源。從長遠(yuǎn)來看，新疆當(dāng)?shù)孛禾績r(jià)格較規(guī)劃之初明顯上漲，由坑口價(jià)10元~20元/噸漲至70元~80元/噸，后期還存在上漲的可能性。因此未來成本上漲也成為必然，將進(jìn)一步阻礙電解鋁廠產(chǎn)能的建成和投產(chǎn)。調(diào)研中，部分企業(yè)明確表示，投產(chǎn)及建設(shè)要根據(jù)市場價(jià)格及需求來靈活配置，建設(shè)也基本是邊建邊投，建設(shè)進(jìn)度遠(yuǎn)慢于預(yù)期，投產(chǎn)進(jìn)度亦如是。
　　三是部分?jǐn)M建項(xiàng)目叫停。在新疆電解鋁產(chǎn)能規(guī)劃當(dāng)中，近630萬噸為擬建項(xiàng)目，被緊急叫停，部分項(xiàng)目啟動(dòng)和續(xù)建的可能性較小，而中鋁公司及宇虹公司雖有動(dòng)工，但僅建設(shè)辦公樓，廠房等未建，目前也處于停滯狀態(tài)。
　　綜合以上因素，新疆地區(qū)項(xiàng)目存在規(guī)劃大落實(shí)小的特點(diǎn)，但無疑仍會成為未來國內(nèi)電解鋁產(chǎn)能較大的省份之一。
　　未來新建和投產(chǎn)提速
　　雖然新疆地區(qū)項(xiàng)目規(guī)劃大落實(shí)小，但并不妨礙其成為未來中國產(chǎn)能較大的地區(qū)之一，從新疆項(xiàng)目投產(chǎn)的進(jìn)度上來看，雖然較計(jì)劃有所推遲，但隨著自備電廠的建成和投產(chǎn)，新建電解鋁項(xiàng)目投產(chǎn)進(jìn)度加快，特別是新疆神火、新疆其亞、天山鋁業(yè)等使用網(wǎng)電的鋁企。
　　據(jù)筆者了解及綜合機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)，新疆電解鋁產(chǎn)能增長自2010年的不足40萬噸開始啟動(dòng)，2011年建成產(chǎn)能增長一倍多，達(dá)到98萬噸，投產(chǎn)產(chǎn)能58萬噸。截至2012年末，新疆建成產(chǎn)能將達(dá)到250萬噸，投產(chǎn)180萬噸。2013年底新疆產(chǎn)能建成有望達(dá)到475.8萬噸。投產(chǎn)產(chǎn)能可能在389.4萬噸。按此速度及調(diào)研了解進(jìn)度來看，新疆2015年底建成投產(chǎn)產(chǎn)能有望達(dá)到800萬噸以上，提前完成“十二五”新疆產(chǎn)能布局。
　　邊際利潤難保障
　　從電解鋁生產(chǎn)成本構(gòu)成上來看，電力成本占據(jù)絕對優(yōu)勢，占整個(gè)電解鋁成本的37%，能在很大程度上決定電解鋁盈虧與否。而從網(wǎng)電與自備電角度來分析，不難發(fā)現(xiàn)，全國噸鋁網(wǎng)電平均成本構(gòu)成中，電力成本占40.15%，氧化鋁成本占32.49%；全國噸鋁自備電加成本構(gòu)成中，電力成本占31.66%，氧化鋁成本占37.1%，正是基于此，新疆各鋁廠均有不同程度的自備電廠項(xiàng)目。目前已投產(chǎn)使用自備電的企業(yè)有新疆信發(fā)、新疆希鋁、新疆眾和(5.59, 0.10, 1.82%)。部分企業(yè)平均發(fā)電成本約為0.2元/千瓦時(shí)左右，均上網(wǎng)，綜合成本在0.28元~0.30元/千瓦時(shí)，其他各家均采用網(wǎng)電，網(wǎng)電價(jià)格除天山鋁業(yè)軍網(wǎng)優(yōu)勢為0.32元/千瓦時(shí)外，其他各家普遍在0.38元~0.39元/千瓦時(shí)，綜合電力成本接近0.4元/千瓦時(shí)。其他成本中，氧化鋁成本普遍在3200元~3600元/噸，運(yùn)輸成本1850元~2000元/噸。綜合來看，新疆地區(qū)電解鋁完全成本平均為13500元~14000元/噸左右，與現(xiàn)貨價(jià)差僅為500元~1000元的差距，整體雖有盈利，但大部分的利潤僅集中在新疆信發(fā)和天龍礦業(yè)兩家，其他各家還有成本在15000元/噸以上的。
　　自備電發(fā)電成本主要取決于煤炭價(jià)格，此外上網(wǎng)、增容備容費(fèi)用也占據(jù)較大一塊。從目前來看，新疆當(dāng)?shù)爻说胤诫娋W(wǎng)、國網(wǎng)之外還有建設(shè)兵團(tuán)的軍網(wǎng)，各網(wǎng)優(yōu)惠程度不一，國網(wǎng)普遍在0.08元/千瓦時(shí)左右，占據(jù)發(fā)電成本三成以上，仍難逃脫利潤被電網(wǎng)分割的命運(yùn)。
　　雖然部分走軍網(wǎng)、地方電網(wǎng)的項(xiàng)目短期有優(yōu)勢，但協(xié)議也存在變動(dòng)可能，軍網(wǎng)過網(wǎng)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)暫未有統(tǒng)一。雖然新疆五彩灣決定推行微網(wǎng)，不走電網(wǎng)，但從目前來看，類似于直供電談判持續(xù)近10年未果，微網(wǎng)模式難得到電網(wǎng)支撐，雖然地方政府和企業(yè)較為積極樂觀。