隨著計(jì)劃定增公告的發(fā)布，格林美（002340，SZ）打造“城市礦山”全產(chǎn)業(yè)鏈的產(chǎn)業(yè)布局正式浮出水面。經(jīng)過(guò)十余年的發(fā)展，格林美已在廢舊電池回收和家電拆解兩個(gè)領(lǐng)域取得赫赫戰(zhàn)功，但公司顯然并不就此滿(mǎn)足，瞄準(zhǔn)了一個(gè)更廣闊市場(chǎng)—汽車(chē)拆解。
　　11月11日召開(kāi)的2013年第二次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過(guò)了該定增方案。根據(jù)方案，格林美擬非公開(kāi)發(fā)行募集資金25.69億元，對(duì)應(yīng)發(fā)行的股票數(shù)量為2.49億股。募集資金主要用于建設(shè)報(bào)廢汽車(chē)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目、再生資源回收體系建設(shè)項(xiàng)目、鎳鈷鎢循環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈延伸項(xiàng)目、公共技術(shù)與信息化管理平臺(tái)以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。
　　其中，報(bào)廢汽車(chē)產(chǎn)業(yè)成為此次格林美定增的最大看點(diǎn)，其募集資金金額為7.68億元，分別用于天津和武漢的兩個(gè)項(xiàng)目的建設(shè)。
　　“預(yù)計(jì)未來(lái)幾年后國(guó)內(nèi)汽車(chē)拆解市場(chǎng)將迎來(lái)爆發(fā)期，因此必須提前布局，我們希望能搶占國(guó)內(nèi)10%的市場(chǎng)份額，如果達(dá)到目標(biāo)，屆時(shí)這一領(lǐng)域?qū)镜臉I(yè)績(jī)影響將是巨大的，當(dāng)下鈷鎳鎢稀有金屬資源和報(bào)廢電子電器資源業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)量基本處于五五開(kāi)的狀態(tài)，未來(lái)汽車(chē)拆解業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)公司希望能占三分之一的份額。”格林美表示。

　　輸血四領(lǐng)域
　　近年來(lái)，處在發(fā)展快車(chē)道的格林美對(duì)資本的需求一直沒(méi)有停歇過(guò)。此次非公開(kāi)發(fā)行并非其上市后首次再融資。不管是定增還是發(fā)債，格林美將大量資金投向前景看好的循環(huán)經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目是其既定目標(biāo)和一貫作風(fēng)。截至目前，其這一慣有戰(zhàn)略之舉尚無(wú)失手先例。
　　10月25日，格林美發(fā)布非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案，公司控股股東匯豐源承諾認(rèn)購(gòu)不低于實(shí)際發(fā)行股份數(shù)量的10%。
　　扣除發(fā)行費(fèi)用后，募集資金用于報(bào)廢汽車(chē)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目、再生資源回收體系建設(shè)項(xiàng)目、鎳鈷鎢循環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈延伸項(xiàng)目、公共技術(shù)與信息化管理平臺(tái)，及補(bǔ)充流動(dòng)資金。包括以下7個(gè)項(xiàng)目：格林美（天津）城市礦產(chǎn)循環(huán)產(chǎn)業(yè)園報(bào)廢汽車(chē)綜合利用項(xiàng)目，格林美（武漢）城市礦產(chǎn)循環(huán)產(chǎn)業(yè)園報(bào)廢汽車(chē)綜合利用項(xiàng)目，武漢城市圈（仙桃）城市礦產(chǎn)資源大市場(chǎng)項(xiàng)目，動(dòng)力電池用高性能鎳鈷錳三元電池材料項(xiàng)目，廢棄鎢資源的回收利用項(xiàng)目，城市礦產(chǎn)資源公共技術(shù)、檢測(cè)平臺(tái)和技術(shù)孵化器基地項(xiàng)目，基地信息化管理平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金。
　　上述項(xiàng)目分別投入募集金額3.82億元、3.86億元、3.39億元、2.97億元、1.65億元、1.95億元及7.71億元，共計(jì)使用全部募投資金25.69億元。
　　“作為朝陽(yáng)行業(yè)中的快速成長(zhǎng)企業(yè)，我們需要資金去投入，投入到我們既有規(guī)劃的項(xiàng)目中去，光靠銀行信貸，資金成本很大，在一定程度上會(huì)拖累公司業(yè)績(jī)，所以展開(kāi)多元化、多渠道的融資是我們應(yīng)該努力的選擇。”格林美董秘牟健表示。事實(shí)上，本次增發(fā)對(duì)公司資本結(jié)構(gòu)的改善亦有不小的幫助。公司除在股票市場(chǎng)通過(guò)IPO（7億）和增發(fā)募集資金外，還新增36億元銀行貸款及8億元債券，有息負(fù)債占總資產(chǎn)比例達(dá)58%，凈負(fù)債占總資產(chǎn)比例49%。若此次定增成功募集25.69億元，有息負(fù)債占總資產(chǎn)比例將降至43%，而凈負(fù)債占總資產(chǎn)比例將降至9%，顯然，格林美的資產(chǎn)負(fù)債率與資本結(jié)構(gòu)將得到明顯改善。
　　此外，數(shù)據(jù)顯示，處于業(yè)務(wù)拓展期的格林美，過(guò)去4年資本開(kāi)支近30億元，未來(lái)3~5年資本開(kāi)支預(yù)計(jì)將達(dá)40億~50億元。若增發(fā)成功，將緩解公司現(xiàn)金流壓力。

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