許多媒體刊登了發(fā)改委、工信部和中鋼協(xié)在11月17日舉行的鋼鐵行業(yè)貫徹落實(shí)國(guó)務(wù)院《關(guān)于化解產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩矛盾的指導(dǎo)意見(jiàn)》的會(huì)議紀(jì)要，紀(jì)要提出將加強(qiáng)鋼鐵行業(yè)規(guī)范管理，堅(jiān)決抑制新增產(chǎn)能投資，嚴(yán)禁新增產(chǎn)能項(xiàng)目，并把河北等六個(gè)重點(diǎn)地區(qū)的結(jié)構(gòu)調(diào)整工作作為化解工作的重點(diǎn)。乍一看來(lái)勢(shì)洶洶，讓人感覺(jué)鋼鐵行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能、限產(chǎn)減產(chǎn)馬上就要開(kāi)始了。我們研究后發(fā)現(xiàn)，這次會(huì)議雖然長(zhǎng)期看可能對(duì)鋼鐵行業(yè)影響較多、意義深遠(yuǎn)，但短期對(duì)鋼鐵行業(yè)影響有限。
　　首先，雖然工信部提出了化解鋼鐵產(chǎn)能矛盾的7項(xiàng)工作，如妥善處理違規(guī)產(chǎn)能、推動(dòng)產(chǎn)品升級(jí)換代、支持鋼鐵企業(yè)“走出去”、完善行業(yè)管理等，但這些提法多是老生常談，這些工作開(kāi)展有好幾年了，取得的成效非常有限，鋼鐵行業(yè)的產(chǎn)能卻越來(lái)越大，從幾年前的6、7億噸增加到10來(lái)億噸，無(wú)手續(xù)的“黑戶”也越來(lái)越多。
　　其次，發(fā)改委的表態(tài)更為可笑，說(shuō)“將會(huì)同有關(guān)部門宣貫解讀和輿論引導(dǎo)工作”，還說(shuō)要“在現(xiàn)行法律法規(guī)的條件下，依靠地方政府、運(yùn)用市場(chǎng)手段，全面、系統(tǒng)地解決多年積累問(wèn)題，妥善處理建成違規(guī)項(xiàng)目。”這些年來(lái)鋼鐵產(chǎn)能之所以越調(diào)越多，很大原因是來(lái)自于地方政府的變相保護(hù)，這次淘汰落后鋼鐵產(chǎn)能，發(fā)改委卻把希望寄托在地方政府身上，自己只做“輿論引導(dǎo)工作”，其結(jié)果可想而知。
　　第三，具體政策的落實(shí)，會(huì)議主要放在了鋼協(xié)這邊。但業(yè)內(nèi)人士都知道，冶金部被撤消后，鋼協(xié)的性質(zhì)是“民間社團(tuán)”，并非政府部門，也沒(méi)有執(zhí)法權(quán)，只能做各種行業(yè)建議與呼吁。我們?cè)倏匆幌轮袖搮f(xié)提出的落實(shí)措施：配合政府部門做好遏制產(chǎn)能盲目擴(kuò)張工作、建立鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩預(yù)警系統(tǒng)、加強(qiáng)會(huì)員企業(yè)市場(chǎng)行為自律與協(xié)調(diào)工作、開(kāi)展相關(guān)財(cái)稅體制與財(cái)稅政策支持的研究、加強(qiáng)與用鋼行業(yè)的密切聯(lián)系與合作、加快行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制修訂、協(xié)助政府部門做好鋼鐵產(chǎn)業(yè)布局調(diào)整研究工作、不斷提高鋼鐵行業(yè)綠色生產(chǎn)水平、研究鋼鐵企業(yè)拓展海外發(fā)展空間的建議與措施、研究和推進(jìn)增強(qiáng)鋼鐵企業(yè)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展的動(dòng)力、積極配合企業(yè)做好人才培養(yǎng)和崗位培訓(xùn)工作、努力反映會(huì)員企業(yè)的訴求。雖然措施多達(dá)12項(xiàng)，但沒(méi)有一項(xiàng)是短期內(nèi)能具體實(shí)施的。
　　這與前一陣的環(huán)保政策有一比。10月15日，國(guó)務(wù)院出臺(tái)了《關(guān)于化解產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩矛盾的指導(dǎo)意見(jiàn)》，明確提出2015年底前再淘汰煉鐵1500萬(wàn)噸、煉鋼1500萬(wàn)噸。而9月17日，發(fā)改委、環(huán)保部、工信部等六部委發(fā)布的《京津冀及周邊地區(qū)落實(shí)大氣污染防治行動(dòng)計(jì)劃實(shí)施細(xì)則》更是提出，2017年前河北省、山東省、山西省分別淘汰煉鐵能力6000萬(wàn)噸、670萬(wàn)噸、2111萬(wàn)噸，三省合計(jì)8781萬(wàn)噸，同時(shí)要求同是鋼鐵重鎮(zhèn)的天津市粗鋼產(chǎn)能不能超過(guò)2000萬(wàn)噸。
　　在三中全會(huì)即將召開(kāi)和京津冀冬季霧霾不斷出現(xiàn)的情況下，這項(xiàng)工作就更顯得更加迫切。于是市場(chǎng)對(duì)鋼鐵行業(yè)環(huán)保政策非常擔(dān)憂，認(rèn)為環(huán)保政策將導(dǎo)致鋼鐵行業(yè)大面積減產(chǎn)，對(duì)鐵礦石需求造成不利影響，導(dǎo)致鐵礦石現(xiàn)貨和期貨價(jià)格都出現(xiàn)明顯下行。
　　但經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的運(yùn)行看，環(huán)保政策并未對(duì)鋼鐵行業(yè)造成實(shí)質(zhì)影響。中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，11月上旬重點(diǎn)企業(yè)粗鋼日產(chǎn)量176.27萬(wàn)噸，增量5.94萬(wàn)噸，旬環(huán)比上漲3.49%；全國(guó)預(yù)估粗鋼日產(chǎn)量214.42萬(wàn)噸，增量4.58萬(wàn)噸，旬環(huán)比上漲2.18%。數(shù)據(jù)說(shuō)明，雖有環(huán)保壓力，鋼鐵日均產(chǎn)量高位徘徊局面并未有絲毫改變。
　　我們認(rèn)為，如果不發(fā)生其它偶然事件，就目前來(lái)看，無(wú)論是壓縮落后產(chǎn)能還是環(huán)保政策，短期內(nèi)都很難對(duì)鋼鐵行業(yè)產(chǎn)量造成實(shí)質(zhì)性的影響。即便四季度鋼材產(chǎn)量有所下降，也主要是季節(jié)性的原因，因?yàn)槎緫敉馐┕p少，對(duì)鋼材的需求本來(lái)就明顯下降。我們前期的研究還發(fā)現(xiàn)，雖然冬季鋼廠生鐵產(chǎn)量下降，但在鋼廠冬儲(chǔ)和港口庫(kù)存增加的情況下，鐵礦石的需求量并不會(huì)降低。
　　如果按照目前鐵礦石期貨價(jià)格940元/噸計(jì)算，折合成濕基鐵礦石只相當(dāng)于870元/噸，較交割地港口現(xiàn)貨貼水50元/噸以上。三中全會(huì)已經(jīng)為我們今后的改革描繪了宏偉的藍(lán)圖，預(yù)計(jì)明年的鋼材需求量也不會(huì)很差。在美元貶值、國(guó)際大宗物品普遍上漲的背景下，鐵礦石價(jià)格也很難下跌。在這么低的期貨價(jià)格下，可能導(dǎo)致多頭資金大量入場(chǎng)，進(jìn)而拉高鐵礦石期貨價(jià)格。近期國(guó)產(chǎn)礦價(jià)格小幅上揚(yáng)，對(duì)礦價(jià)也形成支撐。所以后期我們對(duì)鐵礦石仍然看多，投資者可逢低做多。