結合行業(yè)發(fā)展前景與景氣度，我們給予節(jié)能環(huán)保板塊“同步大市”投資評級，給予環(huán)保、新能源細分板塊“強于大市”投資評級，給予節(jié)能子板塊“同步大市”投資評級。
　　我國環(huán)保方面投入持續(xù)加大將帶來行業(yè)業(yè)績釋放，預計2014年板塊估值或將回落，總體投資策略為關注細分領域獲取訂單能力強的龍頭企業(yè)，同時密切關注政策出臺方面的主題性投資機會，對應環(huán)保投資組合為：中電遠達(600292)、龍源技術(300105)、科達機電(600499)、龍凈環(huán)保(600388)、三聚環(huán)保(300072)、燃控科技(300152)、萬邦達(300055)、碧水源(300070)、津膜科技(300334)、納川股份(300198)、興蓉投資(000598)、首創(chuàng)股份(600008)、桑德環(huán)境(000826)、盛運股份(300090)、格林美(002340)。
　　受政策與經濟轉型影響，預計我國節(jié)能服務產業(yè)未來仍較保持20%以上的復合增長率。細分領域龍頭企業(yè)，對應節(jié)能投資組合為：杭鍋股份(002534)、億利達(002686)、江特電機(002176)、湘電股份(600416)、中科三環(huán)(000970)、正海磁材(300224)、易世達(300125)、榮信股份(002123)、萬華化學(600309)、三安光電(600703)、陽光照明(600261)、瑞豐光電(300241)、國電南瑞(600406)、達實智能(002421)、合康變頻(300048)。
　　我們預計2014年光伏發(fā)電行業(yè)將步入業(yè)績驗證期，建議優(yōu)選資產結構優(yōu)良、具備技術和成本優(yōu)勢的企業(yè)。重點關注：隆基股份(601012)、陽光電源(300274)、特變電工(600089)、航天機電(600151)、東方日升(300118)、比亞迪(002594)、新宙邦(300037)、江蘇國泰(002091)、天齊鋰業(yè)(002466)、欣旺達(300207)、天順風能(002531)、金風科技(002202)、中材科技(002080)、吉艾科技(300309)、常寶股份(002478)。