每周隨筆·春節(jié)期間美股震蕩,國內(nèi)新能源汽車板塊躁動:即便是在春節(jié)期間,金融市場也不乏熱點。首先,海外方面,受美國疲弱的經(jīng)濟數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲繼續(xù)縮減QE的雙重打壓,美股震蕩,引發(fā)市場重新審視本輪牛市行情;其次,國內(nèi)新能源汽車政策開閘刺激相關(guān)板塊跳漲,新能源汽車概念成為市場焦點。貴金屬方面,疲弱的美國PMI和非農(nóng)數(shù)據(jù)打壓美元,金價再次站上1260美元,盡管美聯(lián)儲仍會持續(xù)縮減購債規(guī)模,但這一利空已經(jīng)得到充分消化,短期金價仍有反彈機會。
　　上周大宗商品價格走勢:上周金價上升1.83%,銀價上升4.43%,WTI價格上升2.45%,倫銅價格上升1.62%,美元指數(shù)下跌0.76%,焦煤期貨價格下跌6.94%,全球鋼鐵指數(shù)上升時0.48%以及美國天然氣價格上升15.19%。
　　本周評論:金價反彈可持續(xù)?；仡欃F金屬季報《金價一季度觸底反彈將持續(xù)》,金價短期三利好開始兌現(xiàn):美國經(jīng)濟環(huán)比下行;歐元區(qū)降息預(yù)期減弱;QE削減靴子落地。QE削減靴子落地是金價觸底的信號,目前美國失業(yè)率接近目標(biāo)位置,但美聯(lián)儲對通脹低迷存在擔(dān)心,未來刺激通脹上升的過程將是金價不斷上升的一個途徑。中期金價仍為震蕩,推薦中金黃金,恒邦股份。中長期推薦環(huán)保概念的貴研鉑業(yè)。
　　維持前期觀點,基本金屬價格震蕩。在此背景下推薦業(yè)績大幅增長的個股,一方面有年報行情,另一方面金屬價格大幅波動,利于加工股,相關(guān)標(biāo)的有如海亮股份、亞太科技、利源精制,另一方面關(guān)注年報利空出盡的公司,如錫業(yè)股份、中金嶺南等,同時錫和鉛鋅行業(yè)在基本金屬中屬于基本面較好的行業(yè)。
　　小金屬方面持續(xù)推薦新能源產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)個股。持續(xù)推薦天齊鋰業(yè),上月未放入組合是因為恰逢其停牌,這在上月組合輪換時已經(jīng)提及。一方面看好磁能電機需求的增長。持續(xù)推薦中科三環(huán)。同時2014年中國政策將大力傾向與環(huán)保,所以推薦有色中環(huán)保行業(yè)的龍頭格林美。
　　組合走勢:海通組合1月走勢:海通有色組合1月上升1.52%,申萬有色指數(shù)下跌3.65%,滬深300下跌5.48%。
　　經(jīng)濟指標(biāo)簡述:上周美國PMI和非農(nóng)數(shù)據(jù)低迷,美元走弱。歐洲經(jīng)濟相對較好,歐洲央行維持貨幣政策。中國方面,制造業(yè)PMI創(chuàng)數(shù)月低位,謹(jǐn)慎看待其增長前景。
　　本月推薦股票:2月組合天齊鋰業(yè)(25%)、海亮股份(20%)、中科三環(huán)(20%)、金瑞科技(15%)、中金黃金(10%)、利源精制(10%)。
　　風(fēng)險提示:美國QE退出,歐元區(qū)經(jīng)濟增速放緩。（海通證券）