亞洲市場(chǎng)興起的保值和投機(jī)需求，使得大宗商品市場(chǎng)的“西退東進(jìn)”之風(fēng)愈演愈烈。然而渣打銀行卻逆勢(shì)而動(dòng)，積極布局亞洲商品業(yè)務(wù)。
　　“市場(chǎng)參與者的構(gòu)成也悄然發(fā)生了變化，雖然包括德意志、巴克萊在內(nèi)的多家歐美銀行退出大宗商品市場(chǎng)，但一些來自中國或者其他地區(qū)的銀行或機(jī)構(gòu)正在積極加入，總的市場(chǎng)規(guī)模還在繼續(xù)擴(kuò)張中。”渣打銀行全球金屬交易主管Jeremy East在接受記者專訪時(shí)感嘆。
　　英國巴克萊銀行近日宣布計(jì)劃結(jié)束大部分金屬、農(nóng)產(chǎn)品和能源等大宗商品交易業(yè)務(wù)，并計(jì)劃將其貴金屬部門并入外匯交易部。此前，摩根士丹利、德意志銀行、瑞銀集團(tuán)以及蘇格蘭皇家銀行已縮減或結(jié)束了各自大宗商品業(yè)務(wù)。這卻為積極尋求擴(kuò)張的中資券商和銀行提供了絕佳的機(jī)遇。包括中銀國際、廣發(fā)期貨、南華期貨、工商銀行等都陸續(xù)通過兼并收購把商品業(yè)務(wù)的觸角伸向了國際市場(chǎng)。
　　“近年來我們?cè)诖笞谏唐肥袌?chǎng)看到了結(jié)構(gòu)性的變化，市場(chǎng)力量正在發(fā)生變化。過去亞洲商品定價(jià)一直取決于紐約及倫敦市場(chǎng)，隨著亞洲交易量增加，亞洲地區(qū)開始自行為商品定價(jià)，全球金屬交易重心開始向東移。隨著亞洲區(qū)的流動(dòng)性增加，投資者亦較傾向于亞洲時(shí)區(qū)內(nèi)進(jìn)行交易。”他表示。
　　亞洲業(yè)務(wù)版圖
　　事實(shí)上，渣打銀行早已開始部署亞洲業(yè)務(wù)。當(dāng)諸多歐美銀行紛紛從大宗商品業(yè)務(wù)中抽身，渣打則利用在亞洲等快速增長的新興市場(chǎng)的強(qiáng)大布局，來填補(bǔ)出現(xiàn)的空白。East也于去年由倫敦總部調(diào)派至香港，負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)全球金屬交易業(yè)務(wù)。
　　渣打銀行曾于2012年底宣布計(jì)劃未來四年內(nèi)將大宗商品業(yè)務(wù)收入翻倍。據(jù)英國研究公司Tricumen數(shù)據(jù)，其去年大宗商品業(yè)務(wù)收入高達(dá)3.5億美元，足以媲美如美林、巴克萊等大宗商品領(lǐng)域的大鱷。
　　“中國目前的大宗商品市場(chǎng)還主要是國內(nèi)市場(chǎng)，渣打作為全球金屬市場(chǎng)的一個(gè)重要參與者，如何參與中國這個(gè)正在不斷增長和開放的市場(chǎng)，無疑是我們非常關(guān)心的。”他透露，渣打銀行已經(jīng)在上海自貿(mào)區(qū)注冊(cè)成立了獨(dú)資金屬交易公司，可謂“萬事俱備，只欠東風(fēng)”，正等待具體的政策出臺(tái)落實(shí)。
　　“雖然我們現(xiàn)在還不清楚自貿(mào)區(qū)的具體法律法規(guī)，但據(jù)我理解，自貿(mào)區(qū)內(nèi)注冊(cè)的公司可以同時(shí)參與境內(nèi)外交易所的交易，這樣這些公司不必再通過境外的子公司來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，此外，自貿(mào)區(qū)內(nèi)注冊(cè)的公司可以直接進(jìn)行人民幣自由兌換，有效規(guī)避了匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。”他解釋道。
　　為了增強(qiáng)在原材料定價(jià)領(lǐng)域的影響力，上海自貿(mào)區(qū)將建立鐵礦石、金屬和能源交易等大宗商品交易平臺(tái)。上海市政府4月21日公布了《中國（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)大宗商品現(xiàn)貨市場(chǎng)交易管理暫行規(guī)定》，這意味著自貿(mào)區(qū)大宗商品電子現(xiàn)貨市場(chǎng)運(yùn)行已沒有制度障礙。
　　“目前亞洲客戶包括保值商和投機(jī)商的需求都非常熱切，保值商包括擁有現(xiàn)貨頭寸的生產(chǎn)商、貿(mào)易商等希望通過期貨市場(chǎng)進(jìn)行對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，而投機(jī)商則通常無現(xiàn)貨頭寸而通過期貨市場(chǎng)的漲跌來獲取利潤。”新際集團(tuán)亞洲交易董事付鵬江在接受記者采訪時(shí)表示。

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