有色新材料子行業(yè)“買入”評(píng)級(jí)
　　有色行業(yè)“持有”評(píng)級(jí),推薦新材料類子行業(yè)即鋰、藍(lán)寶石、稀土及永磁。鋰及永磁受益于電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展,稀土因看漲未來3個(gè)月收儲(chǔ)品種價(jià)格,藍(lán)寶石下游普遍增長(LED、手表殼、表軸等),消費(fèi)電子促需求爆發(fā),目前呈缺貨狀態(tài)。推薦配臵:天齊鋰業(yè)、雅化集團(tuán)、中科三環(huán)、露笑科技。
　　基本金屬:鎳價(jià)再度強(qiáng)勢(shì)突破
　　本周倫鎳經(jīng)歷4月底及勞動(dòng)節(jié)高位盤整后大幅走強(qiáng),創(chuàng)新高20500美元/噸。消息面淡水河谷鎳礦因故停運(yùn),市場擔(dān)憂鎳供應(yīng)短缺,致使國內(nèi)鎳期貨一度漲停。國內(nèi)本周現(xiàn)貨均價(jià)13.13萬元/噸,環(huán)比上漲6206元,終端俄鎳一貨難求。在印尼出口政策及烏克蘭局勢(shì)影響下預(yù)計(jì)仍將強(qiáng)勢(shì),關(guān)注個(gè)股交易性機(jī)會(huì):吉恩鎳業(yè)、華澤鈷鎳、格林美。全球需求增速放緩而產(chǎn)能逐漸釋放,基本金屬趨勢(shì)偏淡,相對(duì)看好蒙東礦業(yè)股:銀泰資源、盛屯礦業(yè)等。
　　貴金屬:貴金屬價(jià)格波瀾不驚
　　美元指數(shù)走強(qiáng),周漲0.47%至79.87,貴金屬價(jià)格波瀾不驚。國際金價(jià)跌0.78%至1289.9美元/盎司,國內(nèi)金價(jià)跌1.69%至258.55元/克;國外銀價(jià)跌1.59%,國內(nèi)銀價(jià)跌0.78%。黃金ETFSPDR持倉量本周維持不變?yōu)?82.85噸。黃金趨勢(shì)性牛市結(jié)束,僅反彈機(jī)會(huì)。建議關(guān)注:赤峰黃金、山東黃金、中金黃金等。
　　小金屬:特斯拉、比亞迪大幅擴(kuò)張鋰電產(chǎn)能,稀土漲價(jià)成一致預(yù)期
　　鋰方面:特斯拉“千兆工廠”將在6月開建,計(jì)劃到2020年單電池產(chǎn)量達(dá)到35Gwh,電池組產(chǎn)量達(dá)到50Gwh(約占鋰需求25%)。近期比亞迪高層表示旗下電池廠產(chǎn)能有望在15年底增至10-15Gwh(目前1.6Gwh)?？紤]到電動(dòng)汽車對(duì)鋰需求提升時(shí)資源更加受益,建議關(guān)注鋰資源股:天齊鋰業(yè)、雅化集團(tuán)、路翔股份、眾和股份。稀土方面:本周輕重稀土價(jià)格分別上漲0.55%和0.31%。主要品種鐠釹上漲1.54%,抵消同期鑭鈰下跌影響(-3.85%)。需求端永磁復(fù)蘇明顯,1季度稀土出口保持高增長(97%);供給端大集團(tuán)整合加速,非法私礦受抑制。目前收儲(chǔ)后稀土價(jià)格上漲已成產(chǎn)業(yè)一致預(yù)期,因此我們看漲未來3個(gè)月內(nèi)收儲(chǔ)品種價(jià)格。推薦配臵:五礦稀土、盛和資源、廣晟有色。
　　新材料:釹鐵硼訂單增,藍(lán)寶石開始缺貨
　　本周釹鐵硼售價(jià)保持不變,原材料價(jià)格上漲1.05%。2季度以來,受益風(fēng)電需求復(fù)蘇加速,釹鐵硼產(chǎn)品訂單增長顯著,利好企業(yè)中期業(yè)績。推薦配臵:中科三環(huán)、正海磁材、寧波韻升。藍(lán)寶石方面,iwatch掃貨已經(jīng)造成階段性缺貨,目前仍未造成價(jià)格上行,重點(diǎn)關(guān)注:露笑科技、東晶電子、晶盛機(jī)電等。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示:美聯(lián)儲(chǔ)寬松政策變化、中國經(jīng)濟(jì)政策變化、歐洲經(jīng)濟(jì)變化。