有色行業(yè)“持有”評級,關(guān)注新材料及再生資源
　　有色行業(yè)“持有”評級,推薦新材料類子行業(yè)即鋰、永磁、藍(lán)寶石。電動汽車?yán)瓌愉嚰坝来判枨?永磁亦受風(fēng)電復(fù)蘇影響;藍(lán)寶石下游普遍增長拉動金剛石切割線、鎢鉬坩堝等需求;再生資源產(chǎn)業(yè)受益政策紅利快速增長,相關(guān)個股顯投資良機(jī),推薦配置:天齊鋰業(yè)、豫金剛石、黃河旋風(fēng)、正海磁材、秦嶺水泥(中再生)。
　　基本金屬:國內(nèi)外價格普遍回調(diào)
　　上周國內(nèi)外基本金屬價格普遍下跌,前期強(qiáng)勢品種跌幅較大。LME銅、鋁、鉛、鋅、鎳、錫周跌0.49%、1.81%、1.11%、0.76%、4.26%、2.54%。國內(nèi)價格表現(xiàn)亦疲弱,鎳回調(diào)5.14%,銅下跌1.37%。繼上半年鎳價暴漲,關(guān)注下半年供應(yīng)受阻帶來的機(jī)會,主要是鋅、錫等。建議關(guān)注:興業(yè)礦業(yè)、建新礦業(yè)、錫業(yè)股份等。
　　貴金屬:貴金屬價格反彈
　　本周美元走弱,美元指數(shù)周跌0.1%,貴金屬價格總體反彈。國際金價周漲1.89%,國內(nèi)金價周微漲0.63%;國外銀價周漲3.47%。黃金ETFSPDR持倉量本周持平為787.08噸,白銀ETF持倉減少37.37噸至10321.72噸。黃金趨勢性牛市結(jié)束,僅反彈機(jī)會?？申P(guān)注:赤峰黃金、山東黃金、中金黃金等。
　　小金屬:特斯拉分享技術(shù)刺激電動車市場發(fā)展,稀土價格仍需收儲提振
　　鋰方面:特斯拉宣布分享快速充電樁技術(shù),允許善意使用特斯拉專利技術(shù)。預(yù)計(jì)特斯拉在建造充電站上節(jié)約大量成本,充電網(wǎng)的擴(kuò)張會進(jìn)一步加速。將刺激電動車市場更為廣泛的發(fā)展,帶動鋰需求提升,關(guān)注鋰資源股:天齊鋰業(yè)、雅化集團(tuán)、路翔股份、眾和股份、江特電機(jī)。稀土方面:本周輕重稀土氧化物價格分別下跌1.98%和1.68%。前期市場預(yù)期的政府收儲在近期未被證實(shí),稀土價格下跌。我們認(rèn)為稀土價格仍需收儲提振,建議關(guān)注:五礦稀土、盛和資源、廣晟有色。
　　新材料:再生資源顯投資良機(jī),關(guān)注藍(lán)寶石產(chǎn)業(yè)鏈
　　秦嶺水泥擬重組成為中國最大的廢家電回收處理企業(yè)(中再生),回收渠道是公司核心競爭力,未來3年將受益回收拆解量的高速增長,建議重點(diǎn)關(guān)注。本周釹鐵硼售價穩(wěn)定,原材料下跌2.54%。受益以風(fēng)電為代表的下游需求復(fù)蘇,永磁企業(yè)中期盈利增長可期。推薦配置:正海磁材、寧波韻升。藍(lán)寶石需求提升造成金剛石切割線、鎢鉬坩堝市場火熱,可關(guān)注:豫金剛石、黃河旋風(fēng)、新疆眾和、晶盛機(jī)電、東晶電子、廈門鎢業(yè)、安泰科技、中鎢高新。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示:美聯(lián)儲寬松政策變化、中國經(jīng)濟(jì)政策變化、歐洲經(jīng)濟(jì)變化。