2012年，國內現(xiàn)貨商品交易所整頓風暴之后，現(xiàn)貨交易的違規(guī)事件并未因整頓而停止。
　　因缺乏必要監(jiān)管導致風險事件頻發(fā)，尤其是比較普遍的做市商制度。
　　在整個現(xiàn)貨交易領域，以白銀為代表的貴金屬現(xiàn)貨是最典型的交易標的，投資者被欺騙而集體維權的事件時有發(fā)生。不過，今年以來，監(jiān)管層已經(jīng)頻頻出手，第二波交易所整頓風暴或將來襲。
　　整頓風暴再起
　　據(jù)《第一財經(jīng)日報》記者了解，與證監(jiān)會直接監(jiān)管的六家證券期貨交易所不同，大多數(shù)現(xiàn)貨商品交易平臺往往由自然人或者企業(yè)投資設立，交易標的以白銀為主。
　　其準入門檻較低，只需省政府批準即可，通過出售會員牌照和交易手續(xù)費盈利，會員牌照費往往高達50萬~200萬元，最高達500萬元，此外還有每年數(shù)萬元的會員管理費，且其交易透明性相對較低。
　　目前，國內眾多的現(xiàn)貨白銀貴金屬經(jīng)營公司大致可以分為：一是代理商，可以是公司也可以是個人，為投資者提供進入現(xiàn)貨交易平臺的途徑，主要靠收取手續(xù)費盈利；二是兼顧代理商與做市商身份的炒白銀公司，不僅可以將大多數(shù)客戶下單頭寸在交易平臺做對沖，也可以自己出錢下單與投資客做對手盤對賭；三是純粹的對賭模式，自己坐莊，成為投資者的交易對手，客戶的虧損就是他們的盈利。
　　商品現(xiàn)貨交易所的野蠻生長已經(jīng)引起了監(jiān)管層的注意。今年4月份，證監(jiān)會公布設立打擊非法證券期貨活動局。
　　具體職責為：擬訂區(qū)域性股權轉讓市場的監(jiān)管規(guī)則和實施細則；承擔打擊非法證券期貨活動的有關工作，負責對非法發(fā)行證券、非法證券期貨經(jīng)營咨詢活動等的認定、查處；承擔清理整頓各類交易場所的有關工作。
　　據(jù)媒體報道，目前，已有近60家交易場所正在被配合調查或查封，主要集中省份為遼寧、山西、天津、河南、江西、山東、重慶、四川等地。
　　一位分析人士向《第一財經(jīng)日報》記者透露，那些單純炒作價格符號、無政府批文、無產(chǎn)業(yè)配套基礎、無實物交割能力的交易所將是重點取締的對象。
　　做市商制度再次被叫停
　　根據(jù)《第一財經(jīng)日報》此前調查，國內商品現(xiàn)貨交易平臺往往不公布交易規(guī)則，但做市商或變相做市商制度較為普遍，且不公布任何交易數(shù)據(jù)。
　　在實際操作過程中，往往有貴金屬經(jīng)營公司的客戶經(jīng)理指導操作或代為操作，最終導致極少有客戶盈利的案例，而一旦投資者察覺權益受到侵犯，維權渠道極為有限。
　　目前，地方政府已經(jīng)在相繼制定規(guī)范本省交易所的具體辦法，值得指出的是，地方金融辦有望承擔具體的監(jiān)管職責。
　　即將于7月1日實施的《福建省交易場所管理辦法》（下稱《辦法》）明確指出，新設立名稱中使用“交易所”字樣的交易場所，省人民政府在批準前，應當征求國務院清理整頓各類交易場所部際聯(lián)席會議意見。未按規(guī)定批準設立的，工商行政管理部門不得為其辦理工商登記。
　　此前，江蘇省金融辦也發(fā)布了關于叫停貴金屬做市商模式的通知。根據(jù)江蘇省金融辦的通知，部分交易場所在白銀等貴金屬交易中采用了存在嚴重利益沖突的交易模式，即經(jīng)紀商會員直接或間接充當其經(jīng)紀客戶的交易對手、持有交易凈頭寸，也被稱為“分散式柜臺交易”。這種交易模式并不能起到鼓勵經(jīng)紀商會員提高經(jīng)紀服務水平的作用，存在極大風險。同時也是白銀等貴金屬交易中出現(xiàn)各種侵害投資者利益現(xiàn)象的重要原因。
　　事實上，國內眾多地方現(xiàn)貨交易所的做市商交易模式早在2012年交易所清理整頓時就被列入清理之列，但目前國內眾多地方現(xiàn)貨交易所依然普遍采用做市商交易模式。
　　2012年7月，國務院辦公廳下發(fā)《關于清理整頓各類交易場所的實施意見》（即國發(fā)辦37號文），37號文明確指出，違反下列規(guī)定之一的交易場所及其分支機構，應予以清理整頓。其中包括不得采取集中交易方式進行交易，“集中交易方式”包括集合競價、連續(xù)競價、電子撮合、匿名交易、做市商等交易方式。