在經(jīng)過多輪重組波折后，武昌魚于今日再次拋出重組預(yù)案，公司擬繼續(xù)并購曾在年初遭到證監(jiān)會否決的標(biāo)的公司貴州黔錦礦業(yè)有限公司。相比前次方案，“新版”預(yù)案至少在三個(gè)方面出現(xiàn)變化，其中標(biāo)的資產(chǎn)預(yù)估值由原來21億元降為17.45億元。
　　根據(jù)本次披露的預(yù)案，公司擬以4.21元/股的價(jià)格向公司實(shí)際控制人旗下的華普投資以及另外四家機(jī)構(gòu)發(fā)行股份購買其持有的黔錦礦業(yè)全部股權(quán)。重組完成后，公司將持有黔錦礦業(yè)100%股權(quán)。此外，公司還擬以4.21元/股的價(jià)格向蜂網(wǎng)文化、金控福開萊、沃樂沃商貿(mào)、華普馨園、中信并購、沃木投資共六名特定投資者發(fā)行約1.38億股股份，募集約5.8億元配套資金，其中3.8億元用于黔錦礦業(yè)鎳鉬精礦的深加工建設(shè)、2億元用于黔錦礦業(yè)的礦渣綜合回收利用項(xiàng)目。
　　值得注意的是，相比前次重組方案，本次預(yù)案中一個(gè)重要變化是標(biāo)的資產(chǎn)的預(yù)估值“降價(jià)”約3.55億元。據(jù)披露，本次企業(yè)整體價(jià)值評估采用的是資產(chǎn)基礎(chǔ)法和收益法。注入礦產(chǎn)價(jià)格評估則依據(jù)礦山擬定的“生產(chǎn)計(jì)劃”，2014年11月起恢復(fù)生產(chǎn)，2017年達(dá)產(chǎn)。評估采用的產(chǎn)品方案為鎳鉬精礦，而目前鎳鉬精礦產(chǎn)品售價(jià)處于底部運(yùn)行階段。
　　另一個(gè)變化是，前次方案中受到重組審核委重點(diǎn)關(guān)注的6份可能隱含重大風(fēng)險(xiǎn)的購銷合同，在此次預(yù)案中已不復(fù)存在。據(jù)了解，公司已與相關(guān)方解除了這6份主要為鎳鉬混合礦石的銷售合同。公司方面表示：“這主要是黔錦礦業(yè)的經(jīng)營策略將發(fā)生變化，即由賣礦石為主變?yōu)橹苯愉N售高附加值的產(chǎn)品。”
　　據(jù)預(yù)案描述，未來黔錦礦業(yè)銷售策略為盡量減少原礦石的銷售，加快原礦石的深加工項(xiàng)目建設(shè)。而在深加工項(xiàng)目完成后，公司將不再對外銷售原礦石，所有礦石經(jīng)過深加工后，形成鎳鉬精礦、鉬酸銨、硫酸鎳、碳酸鎳等高附加值產(chǎn)品——均為工業(yè)原料，市場需求量很大，銷售前景良好。
　　此外，在定增募集配套資金環(huán)節(jié)，值得關(guān)注的細(xì)節(jié)是，擬參與定增的中信并購?fù)顿Y基金（深圳）合伙企業(yè)（有限合伙）即剛為公司提供委托貸款的機(jī)構(gòu)；另一家為公司提供委托貸款的云南偉力達(dá)地球物理勘測有限公司，則恰為本次擬參與定增的陜西金控福開萊投資管理有限公司的股東。
　　據(jù)公司稍早前披露，為進(jìn)一步優(yōu)化黔錦礦業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大其業(yè)務(wù)規(guī)模和經(jīng)濟(jì)效益，公司擬向其先期增資，取得其4%的股權(quán)，約7500萬元的增資款全部由中信并購基金和云南偉力達(dá)通過并購貸款提供。
　　相關(guān)資料顯示，云南偉力達(dá)是一家以地質(zhì)勘查技術(shù)服務(wù)為主的科技型民營企業(yè)，擁有完整的資質(zhì)，服務(wù)遍及中國西部和東南亞等地區(qū)；中信并購基金背后則擁有強(qiáng)大的資本實(shí)力和豐富的項(xiàng)目資源。
　　券商分析人士指出，考慮到目前中信并購基金還有其他不錯(cuò)的有色金屬儲備資源，武昌魚在轉(zhuǎn)型礦企后，若能進(jìn)一步與具有資本、項(xiàng)目和技術(shù)背景的戰(zhàn)略股東開展深入合作，未來黔錦礦業(yè)在有色金屬領(lǐng)域的突破性發(fā)展值得期待。