投資要點：在有色金屬板塊中，耳熟能詳?shù)男虏牧蠎冒ㄜ姽妙I域、3D打印、石墨烯、液態(tài)金屬、碳產(chǎn)業(yè)鏈、軌道交通、磁性材料、硬質合金刀具等。今年的并購重組明顯往這幾個領域傾斜，包括博云新材力求打造碳產(chǎn)業(yè)平臺，南山鋁業(yè)與明泰鋁業(yè)拓展軌道交通領域應用，東睦股份集結節(jié)能減排等大環(huán)保主題以及作為3D打印龍頭的銀邦股份延伸軍工產(chǎn)業(yè)鏈。在結構轉型的大背景下，傳統(tǒng)業(yè)務發(fā)展穩(wěn)健及力求拓展第二主業(yè)的公司尤其醒目。
　　銀邦股份（300337）：3D龍頭+開拓裝甲材料新市場。3D打印產(chǎn)業(yè)鏈中，根據(jù)全球產(chǎn)能及技術分布格局，國內最有競爭優(yōu)勢的當屬金屬材料環(huán)節(jié)，而公司作為該環(huán)節(jié)的龍頭一向受到市場的關注。此外，公司與中國兵器科學與工程研究院簽訂《戰(zhàn)略合作協(xié)議書》，共同促進高性能輕金屬復合裝甲材料產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，軍工合作彰顯產(chǎn)品質量。主業(yè)在IPO項目陸續(xù)投產(chǎn)釋放業(yè)績的背景下，估值與業(yè)績共增長。
　　博云新材（002297）：承載C919“中國夢”。IPO項目通過4年時間消化，汽車剎車片及模具材料逐漸盈利，今年公司擬定增意在打造碳產(chǎn)業(yè)鏈，種種因素都促成公司科研霸主地位。而最超預期的當屬C919提前一年試飛，預計該業(yè)務在2015年逐漸成為公司核心盈利部分。
　　東睦股份（600114）：國內粉末冶金市場領導者。公司作風穩(wěn)健，一直是國內粉末冶金的龍頭企業(yè)，2014年收入規(guī)模升至盈虧平衡點后，邊際利潤大幅上升。此外募投項目VVT等新產(chǎn)品面對龐大的進口替代市場，盈利能力已經(jīng)成為近幾期財報的亮點。所屬板塊為新材料、環(huán)保節(jié)能領域，成長性強。
　　南山鋁業(yè)（600219）：鋁加工行業(yè)領軍企業(yè)。公司對航空用鋁型材的研發(fā)加大投入，將主營產(chǎn)品向航空、船舶、汽車等高附加值產(chǎn)品傾斜。南山集團及其一致行動人德本資管計劃合計持有公司股份8.67億股，占公司股份總額的44.81%。根據(jù)公司產(chǎn)能投建速度，首次給予公司“增持”的投資評級。
　　明泰鋁業(yè)（601677）：鋁行業(yè)的領頭軍。2014年3月公司獲得了SGS頒發(fā)的質量管理體系認證證書；2014年6月董事會同意公司將原募集資金投資項目“鋁板帶箔生產(chǎn)線技術改造項目”變更為實施“高精度交通用鋁板帶項目”。
　　不確定性分析。新材料從研發(fā)到量產(chǎn)成為產(chǎn)業(yè)化的最大風險。