巴克萊給予中國宏橋“增持”評級
2014年11月25日 10:7 2721次瀏覽 來源： 中國有色網(wǎng) 分類： 電解鋁
巴克萊資本發(fā)表研究報告指出，各鋁生產(chǎn)商第三季盈利大相逕庭，中國鋁業(yè)核心EBITDA按季溫和上升17%，而俄鋁則按季大升162%。除了因為前者的營運杠桿較高，而且降低成本的能力有限，但俄鋁則受惠于盧布疲弱，預(yù)期盧布末季持續(xù)走弱。
該行預(yù)期未來6-12個月鋁價區(qū)間震蕩，因此該行仍較看好綜合公司如中國宏橋，予“增持”。巴克萊維持鋁業(yè)中性評級，上調(diào)俄鋁目標價22%至5.5元。
巴克萊指出，第三季鋁價雖然按季上升10%，至三年高位。但中國鋁業(yè)盈利仍然見紅。該行料鋁價需要再升15%才能達收支平衡。至于俄鋁第三季表現(xiàn)出眾，相信第四季可以錄得相近盈利；同時，諾里爾斯克鎳公司的股息，可增加俄鋁明年現(xiàn)金流，助集團去杠桿。
責任編輯：四筆
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