上周，隨著各路資金蜂擁而入，A股繼續(xù)著瘋狂的“表演”，以券商股為代表的低估值藍(lán)籌股持續(xù)飆漲，上漲成為了市場(chǎng)的主旋律。
　　私募基金對(duì)未來行情非常樂觀。各路資金涌入帶來的流動(dòng)性充裕是最大的信心來源，改革預(yù)期的樂觀也使得市場(chǎng)對(duì)未來更有信心。
　　據(jù)私募排排網(wǎng)最新調(diào)查，就年底行情而言，62.79%私募看漲12月，比上月大幅提高23.43%，25.58%私募認(rèn)為會(huì)橫盤整理，僅11.63%私募則看跌年底行情。
　　星石投資總裁楊玲表示，上證指數(shù)或?qū)⒃诿髂甓径炔艜?huì)有短期盤整，但向上的強(qiáng)勢(shì)路線不會(huì)改變，A股已徹底完成牛熊切換，五年大牛行情已經(jīng)全面展開。
　　“中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的持續(xù)性、可預(yù)見性在增強(qiáng)，2015年周期性政策放松空間加大，結(jié)構(gòu)性改革穩(wěn)進(jìn)，流動(dòng)性寬松，海外負(fù)面影響可控。”朱雀投資對(duì)市場(chǎng)總體保持樂觀，目前股債都進(jìn)入了一個(gè)擴(kuò)張的周期。債券牛市確定性高但彈性較小，可以通過放大杠桿、結(jié)合權(quán)益投資等增加收益。
　　昭時(shí)投資執(zhí)行事務(wù)合伙人李云峰也認(rèn)為，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好已經(jīng)發(fā)生趨勢(shì)性逆轉(zhuǎn)，目前市場(chǎng)可能出現(xiàn)階段性回調(diào)，并不會(huì)改變其向上的趨勢(shì)。從中期來看，A股都進(jìn)入到一個(gè)“機(jī)會(huì)遠(yuǎn)大于風(fēng)險(xiǎn)”的區(qū)域。這主要得益于以下幾點(diǎn)：市場(chǎng)利率下行、中國(guó)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)、A股估值偏低和政策紅利。
　　西域投資董事長(zhǎng)周水江繼續(xù)看好2015年A股市場(chǎng)行情，并認(rèn)為行業(yè)及個(gè)股機(jī)會(huì)較多。不過由于2014年底指數(shù)上升過快，2015年可能會(huì)先抑后揚(yáng)。
　　海中灣投資則認(rèn)為，12月市場(chǎng)會(huì)是一個(gè)高位震蕩調(diào)整的過程，認(rèn)為只要跌就會(huì)有人搶籌，這是牛市特征。另一個(gè)，接近年底各主力機(jī)構(gòu)也要做市值，因此會(huì)把股價(jià)維持一個(gè)相對(duì)高的位置。
　　對(duì)于后市的投資布局，新價(jià)值投資繼續(xù)看好金融地產(chǎn)估值修復(fù)行情。
　　楊玲表示，目前配置主要以趨勢(shì)最強(qiáng)的周期股為主，消費(fèi)股為輔。在其看來，2015年將是藍(lán)籌股大牛市，藍(lán)籌股的上漲將不止于估值修復(fù)，而是真正的牛市開始。
　　西域投資看好的板塊主要包括國(guó)企改革、大健康產(chǎn)業(yè)(如新特藥、生物醫(yī)藥、移動(dòng)醫(yī)療、養(yǎng)老等行業(yè))、節(jié)能環(huán)保行業(yè)(如LED、新能源汽車、環(huán)保產(chǎn)業(yè)、新技術(shù)、新材料)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、軍工、大服務(wù)產(chǎn)業(yè)、文化產(chǎn)業(yè)、藍(lán)籌股等。
　　李云峰也表示看好保險(xiǎn)、券商、資源類、化工等板塊。重點(diǎn)持倉(cāng)板塊延續(xù)上月的基礎(chǔ)上，增加了券商、保險(xiǎn)板塊。這主要源于近期出現(xiàn)以及實(shí)施的各種利好消息，比如滬港通的實(shí)施、央行非對(duì)稱降息，注冊(cè)制等都極大地利好券商、保險(xiǎn)板塊。
　　“12月將重點(diǎn)關(guān)注房地產(chǎn)，非銀行金融，輕工，有色金屬，軍工。”盈瀚投資總經(jīng)理羅茜認(rèn)為，降息將有利于地產(chǎn)銷售，一方面降低購(gòu)房者貸款月供，提升購(gòu)房需求；另一方面降低地產(chǎn)商融資成本，緩解投資下行趨勢(shì)。同時(shí)負(fù)債率高、融資成本高、財(cái)務(wù)費(fèi)用占利潤(rùn)比高的行業(yè)在降息背景下最受益，故此應(yīng)關(guān)注融資成本與債務(wù)負(fù)擔(dān)較高的非銀金融、輕工、有色金屬、軍工。與此同時(shí)，IPO注冊(cè)制的改革將對(duì)券商是重要利好，故此應(yīng)繼續(xù)關(guān)注券商類股票。