國泰金安：近期鋁市和原油走勢最為一致，昨日原油在俄羅斯利好支撐下大幅反彈，現(xiàn)貨鋁下探11600重要支撐后反彈，但是今日凌晨美聯(lián)儲主席耶倫鷹派講話，利好美元重上89美元，壓制原油和金屬的反彈高度?，F(xiàn)貨鋁低位堅韌，難改弱勢格局。
　　基本面分析
　　行情回顧：隔夜倫鋁開1910.8美元/噸，歐美時段一度再創(chuàng)兩個月新低，跌至1892美元/噸，尾盤原油大幅上行，帶動倫鋁反彈走高至1924.5美元/噸，但當(dāng)日美國公布的11月CPI環(huán)比跌0.3%，低于預(yù)期，之后美聯(lián)儲FOMC聲明利率維持不變，并且維持相當(dāng)長時間維持低利率說法不變，美股、美元大漲，原油應(yīng)聲回落，但仍收小陽線，倫鋁持續(xù)上行稍顯受阻，收1921.5美元/噸。
　　國內(nèi)現(xiàn)貨鋁一度跌破11600重要支撐，最低跌至11567，在原油反彈的帶動下價格最高反彈至11766，今日早盤現(xiàn)貨鋁延續(xù)昨日反彈走勢高開于11786，反彈整體承壓于11800元每噸。
　　昨日俄羅斯力挽狂瀾，導(dǎo)致油價巨震。前期俄羅斯央行加息650個基點石沉大海之后，俄羅斯財政部也加入“盧布保衛(wèi)戰(zhàn)”，隔夜俄財政部出售外匯干預(yù)匯市，加上俄央行承諾出臺更多金融措施保證金融穩(wěn)定，盧布匯率較周三開盤漲幅擴大至7%，其中美元兌俄羅斯盧布漲幅擴大至9%，俄羅斯股指RTS漲幅擴大至17%。受俄羅斯消息提振，隔夜紐約原油在20:38觸底后展開一波強勁反彈，一度暴漲超4%，也帶動紐約盤基本金屬回升。
　　從原油走勢來看，原油反彈承壓于60美元一線，最終回落于57美元每桶。個人認(rèn)為，原油市場依然承壓，歐美不會放棄利用石油下跌敲打俄羅斯的機會，原油短期反彈給現(xiàn)貨鋁帶來的利好作用有限，需要謹(jǐn)慎對待石油和鋁市反彈。
　　繼凌晨3：00美聯(lián)儲主席耶倫發(fā)表鷹派言論后，美元重上89整數(shù)關(guān)口，給現(xiàn)貨鋁帶來巨大壓制。周四剩余時段需要關(guān)注德國12月IFO商業(yè)景氣指數(shù)、美國上周初請失業(yè)金人數(shù)及12月費城聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)。從預(yù)測值看，周四數(shù)據(jù)面整體偏暖，料將給鋁市帶來利好支撐。但是鋁市將以消化耶倫講話和美元壓制為主，適當(dāng)關(guān)注宏觀面數(shù)據(jù)即可。
　　此外世界統(tǒng)計局發(fā)表鋁市供應(yīng)短缺言論和LME鋁市庫存持續(xù)去庫存也給鋁市帶來利好支撐。世界金屬統(tǒng)計局(WBMS)周三公布的報告顯示，2014年1-10月全球鋁市供應(yīng)短缺54.2萬噸，2013年全年供應(yīng)過剩57萬噸。LME鋁庫存為4261750噸，較上一交易日減少10350噸，自11月10以來，鋁市去庫存速度明顯加快，庫存自442萬噸減少至眼下426萬噸，庫存下降16萬噸，日均下降5000噸，LME去庫存速度加快，也給鋁市帶來利好支撐。
　　綜上，近期鋁市深受原油拖累，昨日原油反彈及鋁市短缺言論利好鋁價反彈，但是原油反彈沖高之后回落，加上美元美元走高的壓制，現(xiàn)貨鋁反彈需要謹(jǐn)慎對待，短線價格料將圍繞11800一線震蕩整理，但整體弱勢格局難改。
　　技術(shù)面分析
　　現(xiàn)貨鋁：現(xiàn)貨鋁低位堅韌 難改弱勢格局
　　從現(xiàn)貨鋁1小時k線圖來看，現(xiàn)貨鋁一度跌破11600重要支撐，MACD技術(shù)指標(biāo)顯示，多方逢低入場意愿強，推動價格大幅反彈，但是多方力量恐缺乏連續(xù)性，價格反彈料將難以持續(xù)。眼下11800是檢驗此輪價格反彈的“試金石”，價格料將圍繞11800一線震蕩整理，短線操作可低吸高拋，短線多單注意獲利則走，中線操作依然逢高拋空操作。