證券代碼：600219 證券簡(jiǎn)稱(chēng)：南山鋁業(yè) 公告編號(hào)：2015-006
　　轉(zhuǎn)債代碼：110020 轉(zhuǎn)債簡(jiǎn)稱(chēng)：南山轉(zhuǎn)債

　　山東南山鋁業(yè)股份有限公司
　　關(guān)于控股子公司龍口南山鋁壓延有限公司開(kāi)展套期保值業(yè)務(wù)的公告

　　本公司及董事會(huì)全體成員保證公告內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)、準(zhǔn)確和完整承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。
　　山東南山鋁業(yè)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“公司”）于2015年1月7日召開(kāi)的第八屆董事會(huì)第十次會(huì)議，審議通過(guò)了《山東南山鋁業(yè)股份有限公司關(guān)于控股子公司龍口南山鋁壓延有限公司開(kāi)展套期保值業(yè)務(wù)的議案》，同意公司控股子公司龍口南山鋁壓延有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“鋁壓延公司”）開(kāi)展套期保值業(yè)務(wù)，現(xiàn)將有關(guān)情況公告如下：
　　一、套期保值的目的
　　公司擁有全球唯一同地區(qū)最完整的鋁產(chǎn)業(yè)鏈，該產(chǎn)業(yè)鏈涵蓋了能源、氧化鋁；電解鋁、鋁型材；鋁板、帶、箔等整個(gè)鋁產(chǎn)業(yè)上下游環(huán)節(jié)，主要產(chǎn)品涵蓋了建筑型材、工業(yè)型材、高精度鋁板帶箔等領(lǐng)域，生產(chǎn)規(guī)模居國(guó)內(nèi)前列。
　　公司及公司子公司采購(gòu)時(shí)一般采用市場(chǎng)原料價(jià)加一定比例或金額的加工費(fèi)形式確定價(jià)格；且公司及公司子公司與客戶確認(rèn)產(chǎn)品價(jià)格的定價(jià)機(jī)制也是如此。原材料價(jià)格市場(chǎng)化，必然面臨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)可能給公司造成的損失。
　　公司及公司子公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)涉及原材料采購(gòu)、產(chǎn)品銷(xiāo)售等環(huán)節(jié)與鋁價(jià)息息相關(guān)，鋁價(jià)的波動(dòng)對(duì)原料采購(gòu)和庫(kù)存成品價(jià)值產(chǎn)生直接而重大的影響，在很大程度上決定著公司的效益。因此，公司控股子公司鋁壓延公司決定選擇利用期貨工具的避險(xiǎn)保值功能，開(kāi)展期貨套期保值業(yè)務(wù)，有效規(guī)避市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，將產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格、庫(kù)存成品減值風(fēng)險(xiǎn)控制在合理范圍內(nèi)從而穩(wěn)定生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。
　　二、預(yù)計(jì)2015年度開(kāi)展套期保值的情況
　　根據(jù)公司對(duì)近兩個(gè)業(yè)務(wù)年度鋁原材料、半成品、外購(gòu)品等的統(tǒng)計(jì)，年度需求總額約80萬(wàn)噸左右。預(yù)計(jì)2015年上海期貨交易所鋁錠合約的交易價(jià)格在13,000-15,000元/噸區(qū)間波動(dòng)，則2015年度公司控股子公司鋁壓延公司開(kāi)展套期保值業(yè)務(wù)按照14,000元/噸進(jìn)行測(cè)算。為適當(dāng)控制風(fēng)險(xiǎn)，避免訂單變化可能導(dǎo)致的原材料需求變化，公司控股子公司鋁壓延公司擬開(kāi)展套期保值比例設(shè)置在10%以內(nèi)，即按照不超過(guò)預(yù)計(jì)需求總量的10%（8萬(wàn)噸）進(jìn)行套期保值。
　　全部建倉(cāng)保證金需求約為：14,000元/噸×80,000噸×10%（保證金比例）=11200萬(wàn)元。
　　為應(yīng)對(duì)日常價(jià)格波動(dòng)可能導(dǎo)致的保證金需求，鋁壓延公司擬要求客戶根據(jù)套保需求提交固定比例的期貨保證金；同時(shí)以自有資金投入保證金規(guī)模不超過(guò)6,000萬(wàn)元，以應(yīng)對(duì)上海期貨交易所節(jié)假日臨時(shí)調(diào)高保證金風(fēng)險(xiǎn)、公司預(yù)防庫(kù)存金屬、原材料成本跌價(jià)自營(yíng)賣(mài)出保值需求等，該部分資金為公司自有資金。
　　三、套期保值面臨的風(fēng)險(xiǎn)
　　1、價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)：鋁期貨合約價(jià)格易受基差變化影響，行情波動(dòng)較大，可能產(chǎn)生價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，造成期貨交易的損失。
　　2、資金風(fēng)險(xiǎn)：期貨交易采取保證金和逐日盯市制度，如投入金額過(guò)大，可能造成資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，甚至因?yàn)閬?lái)不及補(bǔ)充保證金而被強(qiáng)行平倉(cāng)帶來(lái)實(shí)際損失。
　　3、內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)：期貨交易專(zhuān)業(yè)性較強(qiáng)，復(fù)雜程度較高，可能會(huì)產(chǎn)生由于內(nèi)控體系不完善或人為操作失誤所造成的風(fēng)險(xiǎn)。
　　4、信用風(fēng)險(xiǎn)：由于點(diǎn)價(jià)客戶不執(zhí)行套保訂單而導(dǎo)致的信用風(fēng)險(xiǎn)。
　　四、套期保值風(fēng)險(xiǎn)的控制措施
　　1、價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)控制措施：鋁壓延公司的套期保值業(yè)務(wù)規(guī)模將與提出點(diǎn)價(jià)要求客戶的實(shí)際訂單量相匹配，最大程度對(duì)沖市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。鋁壓延公司將制訂完備的交易預(yù)案，設(shè)置合理的止損線，嚴(yán)格實(shí)施止損操作。
　　2、資金風(fēng)險(xiǎn)控制措施：鋁壓延公司在制訂交易方案的同時(shí)做好資金測(cè)算，以確?？捎觅Y金充裕；將嚴(yán)格控制套期保值的資金規(guī)模，合理計(jì)劃和使用保證金，在市場(chǎng)劇烈波動(dòng)時(shí)及時(shí)止損平倉(cāng)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。期貨保證金占用規(guī)模最高不超過(guò)15,000萬(wàn)元，另預(yù)留3,000萬(wàn)元追加保證金以應(yīng)對(duì)上海期貨交易所節(jié)假日臨時(shí)調(diào)高保證金等需求。
　　3、內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)控制措施：鋁壓延公司將嚴(yán)格規(guī)范操作流程并加強(qiáng)相關(guān)內(nèi)控制度、銜接崗位監(jiān)督機(jī)制建設(shè)、加強(qiáng)相關(guān)人員的專(zhuān)業(yè)知識(shí)培訓(xùn)，提高相關(guān)人員的綜合素質(zhì)。
　　4、信用風(fēng)險(xiǎn)控制措施：鋁壓延公司僅接受與其合作時(shí)間長(zhǎng)、有穩(wěn)定下單能力客戶的點(diǎn)價(jià)要求，開(kāi)展套期保值業(yè)務(wù)前提為客戶需同意預(yù)先支付不低于成交金額15%履約保證金，已將信用風(fēng)險(xiǎn)降低到最低限度。
　　五、獨(dú)立董事意見(jiàn)
　　我們本著認(rèn)真負(fù)責(zé)的態(tài)度，基于獨(dú)立、客觀判斷立場(chǎng)，就公司控股子公司龍口南山鋁壓延有限公司開(kāi)展套期保值業(yè)務(wù)事項(xiàng)發(fā)表獨(dú)立意見(jiàn)如下：
　　1、鋁壓延公司使用自有資金利用期貨市場(chǎng)開(kāi)展與公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)相關(guān)的產(chǎn)品套期保值業(yè)務(wù)的相關(guān)審批程序等符合相關(guān)法律法規(guī)和《公司章程》的有關(guān)規(guī)定；
　　2、鋁壓延公司已就開(kāi)展的套期保值業(yè)務(wù)的行為建立了健全的組織機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)操作流程、審批流程及《山東南山鋁業(yè)股份有限公司境內(nèi)期貨交易管理制度》；
　　3、在保證正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的前提下，開(kāi)展套期保值業(yè)務(wù)，有利于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，減少因鋁價(jià)格波動(dòng)造成的產(chǎn)品成本波動(dòng)，保證產(chǎn)品成本的相對(duì)穩(wěn)定，降低鋁價(jià)格波動(dòng)對(duì)公司正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響，不存在損害公司和全體股東利益的情形。
　　綜上，我們認(rèn)為鋁壓延公司開(kāi)展套期保值業(yè)務(wù)有利于有效規(guī)避鋁價(jià)大幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)加強(qiáng)內(nèi)部控制，落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)防范措施，提高經(jīng)營(yíng)管理水平，有利于公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的發(fā)展。
　　六、備查文件
　　1、《山東南山鋁業(yè)股份有限公司第八屆董事會(huì)第十次會(huì)議決議》
　　2、《獨(dú)立董事意見(jiàn)》
　　特此公告。

　　山東南山鋁業(yè)股份有限公司董事會(huì)
　　2015年1月7日