中國鋁業(yè)2015年欲打扭虧攻堅戰(zhàn)
2015年01月29日 10:39 2883次瀏覽 來源: 證券日報 分類: 上市公司
自2013年9月份以來,國內(nèi)市場鋁價大幅震蕩回落,國內(nèi)鋁價2014年初最低時下跌至1.25萬元/噸,創(chuàng)下2009年5月份以來的新低。
受鋁價持續(xù)下跌的影響,我國鋁企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益普遍下滑,作為鋁工業(yè)的龍頭企業(yè),中國鋁業(yè)很難獨善其身。
根據(jù)該公司2014年三季報顯示,其凈利潤為-54.12億元。不過,值得注意的是,該公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額為53.18億元,此數(shù)據(jù)表明,公司自我造血能力仍然較強。
雖然公司尚未公布2014年年度業(yè)績,但記者近日在專訪中國鋁業(yè)財務(wù)部副總經(jīng)理周韶峰后得知,公司2014年凈利潤虧損較大,但去年公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額仍為正。那么中國鋁業(yè)是如何做到在市場環(huán)境低迷時,依然保持自我造血能力的呢?
集中管理體制發(fā)揮作用
記者:公司三季報顯示虧損較大,從目前市場價格看,想要完成全年扭虧很難,不過,我們注意到公司的現(xiàn)金流仍然很健康,這一點是如何做到的呢?
周韶峰:中國鋁業(yè)2014年生產(chǎn)經(jīng)營確實面臨諸多困難。一方面行業(yè)產(chǎn)能過剩問題突出,抑制了產(chǎn)品價格上升,鋁價長期低位徘徊,極大地壓縮了利潤空間。另一方面,公司資產(chǎn)規(guī)模大,老企業(yè)多,負(fù)擔(dān)重,在一個完全競爭的環(huán)境中處于劣勢。盡管公司竭盡全力進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整,轉(zhuǎn)型發(fā)展,且降本取得明顯成效,但仍不能扭轉(zhuǎn)虧損局面。這種情況下,維持企業(yè)持續(xù)經(jīng)營現(xiàn)金流非常重要,確?,F(xiàn)金流不斷,更為重要的是,在資金鏈安全的前提下,如何提高資金使用效率并且降低資金成本,是公司財務(wù)和經(jīng)營管理面臨的最大挑戰(zhàn)。
應(yīng)當(dāng)說,公司在虧損的情況下實現(xiàn)較好的經(jīng)營性現(xiàn)金流,首先得益于管理體制。中國鋁業(yè)財務(wù)管理實行的是高度集中的管理體制,對外能夠發(fā)揮整體優(yōu)勢優(yōu)化融資環(huán)境,對內(nèi)預(yù)算和資金管理滲透到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營各個環(huán)節(jié),掌控能力強。具體說來,總部“統(tǒng)貸統(tǒng)還”的借貸政策,提高了融資能力和議價能力,“收支兩條線”的資金管理模式,確保了公司有個安全的“資金池”“,而“分公司以收定支、子公司自收自支”的資金預(yù)算審批原則,有效地促進(jìn)了增收節(jié)支。公司營銷集中管理體制,使得公司上下較好地執(zhí)行“現(xiàn)款現(xiàn)貨、先款后貨”的銷售回款政策,而投資的集中管理又管住了投資的擴張,有限的資金能夠用在見效快的項目上。
突出重點壓縮資金占用
記者:之前您提到的只是體制、制度上的問題,為了保持現(xiàn)金流的健康,公司有何具體做法呢?
周韶峰:公司運營要取得好的效果,體制是基礎(chǔ),制度是保障。但這樣還不夠,仍然要根據(jù)每個運行時期的不同情況突出抓重點、抓主要矛盾。2014年,圍繞著經(jīng)營性現(xiàn)金流的改善,公司重點抓了庫存管理、票據(jù)管理、資本性支出管理、應(yīng)收款項管理等專項工作。
庫存管理方面,中國鋁業(yè)2013年開展了“精益現(xiàn)金流管理運營轉(zhuǎn)型”工作,建立各企業(yè)存貨定額標(biāo)準(zhǔn),實行庫存預(yù)警機制,跟蹤考核,壓縮庫存占用,2014年末存貨占用比年初占用壓縮11億元,生產(chǎn)企業(yè)商品庫存壓縮到3天以下。
同時,強化資金成本概念,加大考核力度,資金占用以定額為依據(jù),“誰占有,誰承擔(dān)”資金成本。為了加快采購、領(lǐng)用環(huán)節(jié)的周轉(zhuǎn)速度,對物資需求和采購管理進(jìn)行購耗比考核。在這一基礎(chǔ)上,加大信息共享,加強區(qū)域庫存管理,降低區(qū)域內(nèi)企業(yè)的整體庫存。
票據(jù)管理方面,2014年,公司共調(diào)劑使用銀行承兌匯票20.55億元,降低了票據(jù)存量占用,提高流動資金的使用效率,也為公司節(jié)約了資金成本。所屬山西分公司、中州分公司、連城分公司在票據(jù)管理方面都積累了很好的經(jīng)驗。山西分公司和中州分公司票據(jù)管理基本做到零余額;連城分公司拓寬票據(jù)使用范圍和使用力度,使用銀行承兌匯票支付電費及天然氣的比例占到90%以上,為公司分擔(dān)資金壓力的同時為自身節(jié)約了財務(wù)費用。
資本性支出管理方面,2014年在確保礦山項目、環(huán)保項目和本質(zhì)脫困重大項目資金需要的前提下,嚴(yán)格控制了其他項目資本性資金支出,同時結(jié)合企業(yè)經(jīng)營性凈現(xiàn)金流的不同情況,分類管理企業(yè)資本性資金預(yù)算,確保了2014年資本性資金支出控制在年度預(yù)算92億元以內(nèi)。
應(yīng)收款項管理方面,嚴(yán)格執(zhí)行公司統(tǒng)一的營銷政策,寧讓價格,不讓貨款。2014年應(yīng)收預(yù)付款比年初降低17億元。舉個鋁液銷售的例子。公司針對鋁液銷售不斷增多的情況和出現(xiàn)的問題,于2014年6月份召開專題研討會,從“先皮后重”、先款后貨、履約保證金管理、價格管理、競爭性銷售、合同執(zhí)行等八個方面安排部署了加強和改進(jìn)鋁液銷售管理的相關(guān)工作。通過各企業(yè)半年多的努力,公司鋁液售價平均提高了21元/噸,年化創(chuàng)效3430萬元;同時,”先皮后重“的實施規(guī)避了約40元/噸的經(jīng)濟(jì)損失,年化收益6000萬元;撫順鋁業(yè)、山西華澤、山西華圣等企業(yè)根據(jù)本地區(qū)需求情況相繼開展了競價銷售,增加了效益。
采購方面,公司堅決清除中間商,使公司大宗物資直供率達(dá)到100%。通過開展集中采購、統(tǒng)談分簽、戰(zhàn)略合作等措施,發(fā)揮出了集中管理優(yōu)勢,2014年實現(xiàn)大宗物資采購降本3.05億元。
打好扭虧攻堅戰(zhàn)
記者:2014年的熱點就是國企改革,中國鋁業(yè)在這方面是如何進(jìn)行的呢?
周韶峰:國企改革自2014年以來一直是熱點領(lǐng)域,作為市場化程度較高的中鋁公司,在此輪國企改革中也是動作頻頻。中鋁公司與民營企業(yè)錦江集團(tuán)共同合作了中鋁在貴州的清鎮(zhèn)氧化鋁項目,實施了“央企控股、民企機制運營”的運作新模式,建造和運營成本有望躋身一流水平;在下屬企業(yè)開展了員工持股試點改革,并對旗下多家企業(yè)按照混合所有制模式完成改制剝離;而對于缺乏市場競爭力的部分氧化鋁和電解鋁產(chǎn)能,則實施了關(guān)停,提升了優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的比例。
記者:2014年公司的凈利潤或?qū)⑻潛p,而今年公司扭虧的工作將更重,那么公司有何措施完成扭虧呢?
周韶峰:2015年對中鋁公司的發(fā)展來說至關(guān)重要,在一定意義上來說,2015年也是中國鋁業(yè)改革的破局之年、扭虧脫困攻堅戰(zhàn)的轉(zhuǎn)折之年,從公司的發(fā)展戰(zhàn)略來看,會堅持做強做優(yōu)做精主業(yè),加快培育的增長點;淘汰落后產(chǎn)能,處置不良資產(chǎn);把創(chuàng)新驅(qū)動作為扭虧脫困的轉(zhuǎn)型升級新引擎;提高勞動生產(chǎn)率和資本回報率。在做好結(jié)構(gòu)調(diào)整的同時,繼續(xù)優(yōu)化發(fā)展戰(zhàn)略,推進(jìn)轉(zhuǎn)型升級,既要做強主業(yè),增強全球市場競爭力,更要多元化發(fā)展,培育新增長點創(chuàng)造新價值。此外,還要在淘汰落后產(chǎn)能上不放松,加快處置低效無效資產(chǎn),提升中國鋁業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量和水平。
責(zé)任編輯:李錚
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