全球大宗商品市場發(fā)展的新契機
2015年03月05日 9:19 2783次瀏覽 來源: 期貨日報 分類: 現(xiàn)貨
一些過去被忽視的礦產(chǎn),有望成為下一階段的增長點
礦產(chǎn)有望成為下一階段增長點
如今,澳大利亞政府不得不收緊財政預算,過去高度依賴中國經(jīng)濟的南美各國也都面臨巨大壓力。尤其是以鐵礦石和煤炭為首的大宗商品的熊市似乎也一眼望不到頭。
但另一方面,目前受困于大宗商品價格暴跌的采礦業(yè)巨頭們,并沒有完全喪失信心。一些過去被忽視的礦產(chǎn),似乎有望成為下一階段的增長點。這些原材料中主要包括鋁土礦,主要用于產(chǎn)出工業(yè)鋁,是制造洗衣機、空調(diào)和汽車的主要原材料。而這些東西又恰恰構(gòu)成了中國未來的主要內(nèi)需來源。
通用汽車總裁阿曼上周表示,中國是未來15年推動全球汽車行業(yè)增長的引擎。他強調(diào),通用汽車認為中國小城市存在巨大機遇,當然現(xiàn)在可能已經(jīng)不再是只要生產(chǎn)出來就能賣出去的環(huán)境了。
“我們正在積極尋找轉(zhuǎn)變。”邁克爾·埃利奧特,安永事務(wù)所全球礦業(yè)事務(wù)組負責人認為:“我們會看到鋁將引領(lǐng)大宗商品復興,而銅的剛需在那兒,鋅也有望繼續(xù)上漲。”
對發(fā)達國家是一個大展宏圖的機會
Euromonitor International的數(shù)據(jù)顯示,中國已經(jīng)成功超過日本,成為全球第二大消費市場,僅僅次于美國。預計2030年,中國將會有4.7億戶家庭。對于全球的采礦業(yè)公司來說,這勢必是個利好消息。他們目前正在受困于大宗商品熊市,尤其是近一段時間銅價的猛跌。
澳洲力拓集團,是全球第二大的礦業(yè)公司,目前他們正在放緩對鐵礦石和煤炭的挖掘與生產(chǎn),這些是過去幾年利潤的主要來源。但同時今年增加了銅和鋁土礦的投資開采,雖然增加幅度有限,但是跡象已經(jīng)表明未來趨勢已經(jīng)發(fā)生改變。另一巨頭必和必拓認為,中國未來電力消費升級將會驅(qū)動經(jīng)濟增長,銅和鋁則是未來經(jīng)濟增長所需的重要資源。
“中國正在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的變革期,從依靠固定資產(chǎn)投資的模式,逐漸向內(nèi)需消費靠攏。”斯蒂芬,前大摩首席經(jīng)濟學家認為:“這個對發(fā)達國家來說,又是一個大展宏圖的機會。”
根據(jù)Euromonitor International的數(shù)據(jù),2014年全球一半的小家電銷售來源于中國,無論是從吸塵器到廚房的烹煮用具。一個最普遍的洗衣機包含了約7公斤的鋁和2公斤的銅。而冰箱通常含有大約7公斤的銅和4公斤的鋁。一個三口之家的住房中會有125公斤的銅線、管道和或者其他器件。
盡管目前銅價的連續(xù)下行,增加全球經(jīng)濟增長的擔憂,不過根據(jù)彭博預期,今年銅價可能將繼續(xù)下挫21%。但不可忽視的是,根據(jù)中國的海關(guān)數(shù)據(jù),2014年中國銅進口量卻攀升到了歷史高點。此外預計今年鋁的需求量將上升16%、鋅上升13%。但形成鮮明對比的是,花旗集團預計鐵礦石的全球需求將會繼續(xù)下跌15%。
中國已開始行動
中國自身已經(jīng)發(fā)現(xiàn)了這個趨勢。兩年前,中信集團已經(jīng)悄然投資澳大利亞氧化鋁公司(Alumina Ltd)。中信集團及其于香港上市的天然資源業(yè)分公司——中信資源共獲得約13%的股份。
“他們抄到了底部。 ”喬納森,墨爾本Metamor Capital Partners執(zhí)行董事說,他曾建議中國企業(yè)來澳大利亞進行能源交易。他表示:“雖然中國、印度等這些發(fā)展中國家的經(jīng)濟增速在放緩,但不能忽視它們的經(jīng)濟總量依舊在不斷擴大。”Alumina Ltd預計,隨著中國消費內(nèi)需增加,未來三年將有總共6000萬噸的鋁土礦需求。
“冰箱、洗衣機、汽車的制造都是以大宗商品為原材料,尤其是鋁和銅。”山姆沃爾什,力拓首席執(zhí)行官在倫敦的研討會上告訴投資者:“中國的經(jīng)濟增長已經(jīng)發(fā)生重大改變,結(jié)構(gòu)已經(jīng)開始變化。”
力拓預計,到2025年中國家庭將會需要8億臺空調(diào),是2013年的兩倍。僅空調(diào)的重要零部件就需要940萬噸銅去生產(chǎn)。
此外,中國消減污染的決心是對銅需求的另一個驅(qū)動因素。目前中國的供電依舊以傳統(tǒng)燒煤為主,而未來核電站將有望成為主力。核能每兆瓦的生產(chǎn)容量需要2.5噸金屬,幾乎是火電廠的一倍。根據(jù)國際能源組織的數(shù)據(jù),預計中國將在2040年增加13.2萬兆瓦的核電容量,超過目前美國和俄羅斯核能總量。
“中國對進口原料的依賴將增加,過去可能主要體現(xiàn)在基礎(chǔ)設(shè)施上。”安永的埃利奧特說:“而未來則是消費層面的依賴。這種依賴是不會改變的,事實上它會繼續(xù)成長,只是沒有過去那么瘋狂而已。”
責任編輯:葉倩
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