稀土價(jià)格再漲創(chuàng)反彈新高,加大配臵正當(dāng)時(shí)。美國(guó)非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)超預(yù)期,美元指數(shù)大幅飆升,工業(yè)金屬及貴金屬價(jià)格下跌。年初以來(lái)有色以平均14.62%跑輸A股的16.81%,降息有望帶來(lái)階段性跑贏市場(chǎng)?？紤]到降息主要通過(guò)影響固定資產(chǎn)投資影響金屬價(jià)格,因此影響有限,行情為階段性行情。再生資源是兩會(huì)熱門提案,建議繼續(xù)關(guān)注。推薦:中色股份、盛和資源、五礦稀土、銀泰資源、寧波韻升。
　　基本金屬:美元指數(shù)飆升,金屬價(jià)格走弱
　　上周五美國(guó)非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)勁升,美元指數(shù)飆升至11年高位97.76,周漲2.63%。
　　金屬價(jià)格表現(xiàn)較弱。LME銅、鋁、鋅下跌2.76%、1.82%、2.35%,LME鉛、鎳、錫上漲4.77%、2.24%、0.33%。國(guó)內(nèi)銅、鋁、鋅、鉛下跌1.24%、0.19%、2.02%、0%。
　　我們認(rèn)為中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速下滑影響金屬需求增速,總體趨勢(shì)謹(jǐn)慎,關(guān)注個(gè)別品種供給收縮。個(gè)股建議關(guān)注:銀泰資源、建新礦業(yè)、吉恩鎳業(yè)、興業(yè)礦業(yè)、中國(guó)鋁業(yè)、中金嶺南等。
　　貴金屬:貴金屬下跌,ETF持倉(cāng)量下降
　　美元指數(shù)繼續(xù)上行,貴金屬價(jià)格下跌。國(guó)際金價(jià)下跌3.77%至1167.2美元/盎司,白銀價(jià)格下跌4.27%;國(guó)內(nèi)金價(jià)下跌0.67%,國(guó)內(nèi)白銀價(jià)格下跌2.05%。全球最大黃金ETFSPDR持倉(cāng)量下跌14.93噸至756.32噸。美元指數(shù)上漲通道,金價(jià)難有超強(qiáng)表現(xiàn),但有利于下游黃金飾品消費(fèi)。可關(guān)注下周一復(fù)牌的剛泰控股。
　　小金屬:稀土?xí)r機(jī)已至,環(huán)保理念盛行利好碳酸鋰
　　稀土方面:本周輕重稀土氧化物價(jià)格分別上漲2.48%和1.66%,再漲創(chuàng)本輪反彈新高。稀土作為國(guó)家戰(zhàn)略,有望在兩會(huì)期間迎來(lái)政策催化:打私、收儲(chǔ)等政策手段將與2季度消費(fèi)旺季形成疊加效應(yīng),刺激稀土價(jià)格加速上漲以體現(xiàn)國(guó)家意志。建議加大配臵力度,個(gè)股推薦:盛和資源、五礦稀土、廣晟有色。鋰方面:目前工業(yè)級(jí)碳酸鋰價(jià)格已全面漲至4.2萬(wàn)元/噸以上,部分廠家預(yù)計(jì)將在本月提高報(bào)價(jià)。
　　李克強(qiáng)總理政府工作報(bào)告強(qiáng)調(diào)要深入實(shí)施大氣污染防治,推廣新能源汽車。近期環(huán)保理念深入人心,新能源需求看漲?？申P(guān)注鋰礦股:天齊、雅化、路翔、眾和。
　　新材料:再生資源是兩會(huì)熱門提案
　　兩會(huì)期間全國(guó)工商聯(lián)提出:真正落實(shí)廢舊電器電子拆解行業(yè)退出機(jī)制,擬將最低拆解率標(biāo)準(zhǔn)由20%提升至40%。預(yù)計(jì)集中度將大幅提升,利好相關(guān)龍頭企業(yè)。釹鐵硼H35售價(jià)不變,原材料保持不變,建議重點(diǎn)關(guān)注寧波韻升。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：美聯(lián)儲(chǔ)寬松政策變化、中國(guó)經(jīng)濟(jì)政策變化、歐洲經(jīng)濟(jì)變化。