7日，山東黃金公布其資產(chǎn)重組草案，公司擬通過發(fā)行股份的方式向控股股東山東黃金集團、關(guān)聯(lián)方山東黃金有色礦業(yè)集團和山東黃金地質(zhì)礦產(chǎn)勘察有限公司以及非關(guān)聯(lián)方金茂礦業(yè)、王志強購買資產(chǎn)，交易總金額超過50億元，所購資產(chǎn)的黃金資源儲量達到330噸。
　　330噸的黃金儲量，與山東黃金現(xiàn)有黃金儲量相當。因此，本次收購可謂將再造一個山東黃金。

　　黃金儲量將增330噸
　　山東黃金公布的交易草案顯示，本次重組擬購買的資產(chǎn)包括東風探礦權(quán)、東風采礦權(quán)及相關(guān)資產(chǎn)與負債以及新城探礦權(quán)、歸來莊公司70.65% 股權(quán)及蓬萊礦業(yè)51%股權(quán)、新立探礦權(quán)、蓬萊礦業(yè)20%股權(quán)及蓬萊礦業(yè)29%股權(quán)等資產(chǎn)。
　　本次交易標的總價值約為50.38億元。其中，東風探礦權(quán)、東風采礦權(quán)及相關(guān)的資產(chǎn)與負債評估價值為16.51億元，與賬面價值相比增值145.58%；新城探礦權(quán)評估價值5.64億元，增值1572.61%；新立探礦權(quán)評估價值 14.05 億元， 增值1101.26%；歸來莊公司標的評估價值5.98億元，增值率20.58%；蓬萊礦業(yè)標的評估8.20億元，增值率858.79%。
　　本次發(fā)行股份價格為14.33元/股，以交易標的總價格50.38億元計算，上市公司擬發(fā)行股份將達3.52億股。
　　在本次重組注入的資產(chǎn)中，僅歸來莊公司和蓬萊礦業(yè)擁有在產(chǎn)礦山，東風探礦權(quán)、采礦權(quán)及相關(guān)資產(chǎn)負債、新立探礦權(quán)和新城探礦權(quán)預(yù)計分別在2015年、2017年、2018年投產(chǎn)。因此，本次重組在短期內(nèi)將攤低山東黃金的每股收益。以2014年的財務(wù)數(shù)據(jù)為例，本次交易完成后，山東黃金營業(yè)收入增長1.62%，營業(yè)利潤增長2.93%，但公司每股收益將從0.58元下降至0.45元，下降幅度達到22.41%。
　　從長期來說，本次重組有助于減少上市公司與大股東的同業(yè)競爭，還將加大上市公司的資源儲備，增強其發(fā)展后勁。山東黃金的公告顯示，本次重組后，公司的黃金資源儲量預(yù)計將增加330.39噸，這與其目前擁有的黃金儲量相當。

　　增發(fā)將產(chǎn)生巨額浮盈
　　除了通過發(fā)行股份購買資產(chǎn)外，山東黃金還計劃以非公開增發(fā)募集資金，其中包括山東黃金第一期員工持股計劃。
　　山東黃金表示，其將向山東省國投、前海開源、山金金控、金茂礦業(yè)及山東黃金第一期員工持股計劃等共5名特定投資者以鎖價方式非公開發(fā)行股份募集配套資金，募集資金總額16.85億元，股份發(fā)行價格為14.50元/股。
　　在本次股份增發(fā)中，山東省國投將認購3.63億元；前海開源認購7.50億元；山金金控認購3億元；金茂礦業(yè)認購1億元；山東黃金第一期員工持股計劃認購1.72億元。
　　山東黃金第一期員工持股計劃推行對象為公司131名高管及員工。其中，包括公司董事、監(jiān)事和高級管理人員合計14人，包括董事長王立君、總經(jīng)理畢洪濤等，其合計認購205萬股，占員工持股計劃的總份額比例約為17.29%。公司及下屬相關(guān)單位員工117人合計認購不超過980.5萬股，占員工持股計劃總份額比例約82.71%。
　　經(jīng)濟導(dǎo)報記者注意到，隨著近期股市走牛，山東黃金股價也節(jié)節(jié)攀升，目前達到28元/股以上。因此，14.50元/股的發(fā)行價格將使認購者獲得較高的浮盈。