常鋁股份:轉(zhuǎn)型醫(yī)藥健康正當(dāng)時(shí)
2015年05月25日 14:23 2692次瀏覽 來(lái)源： 中國(guó)有色網(wǎng) 分類(lèi)： 鋁加工
鋁箔產(chǎn)業(yè)放緩,傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)盈利下滑。公司主要從事鋁板帶箔和汽車(chē)散熱器用高頻焊管研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售業(yè)務(wù),是國(guó)內(nèi)最大空調(diào)鋁箔生產(chǎn)企業(yè)。近幾年鋁箔材行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)壓力加大,產(chǎn)品加工費(fèi)大幅下降,公司盈利能力持續(xù)惡化。
轉(zhuǎn)型醫(yī)療健康領(lǐng)域正當(dāng)時(shí)。2014 年公司確立了“鋁材+醫(yī)療健康”雙主業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略,未來(lái)公司的發(fā)展重點(diǎn)將偏向于醫(yī)療健康領(lǐng)域。公司將充分利用上市公司平臺(tái)和資源,以上海朗脈為中心做大做強(qiáng)“大醫(yī)療健康”業(yè)務(wù)。
三年期定增引入九鼎投資作為戰(zhàn)略投資者,助力公司轉(zhuǎn)型發(fā)展。2015 年公布了三年期定增方案,引入九鼎投資旗下的九泰基金作為公司戰(zhàn)略投資者,我們認(rèn)為,九鼎投資將為公司轉(zhuǎn)型發(fā)展提供關(guān)鍵資源和運(yùn)作經(jīng)驗(yàn),為公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型發(fā)展提供契機(jī)。九鼎投資具有豐富的醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)資產(chǎn),預(yù)計(jì)未來(lái)將于公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型對(duì)接。
盈利預(yù)測(cè):預(yù)計(jì)公司2015-2017 年凈利潤(rùn)分別為1.15、2.05 和2.45 億元,EPS 分別為0.15、0.26 和0.32 元(已考慮非公開(kāi)發(fā)行對(duì)股本的影響),考慮到公司未來(lái)醫(yī)療健康領(lǐng)域轉(zhuǎn)型,給予公司“增持”評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示:非公開(kāi)發(fā)行仍存在不確定性風(fēng)險(xiǎn);轉(zhuǎn)型醫(yī)藥健康領(lǐng)域低于預(yù)期風(fēng)險(xiǎn);鋁延產(chǎn)品加工費(fèi)大幅下降風(fēng)險(xiǎn)。
責(zé)任編輯：四筆
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