鎳鐵是鎳鐵合金的簡稱，最早的鎳合金是1905年前后制出的Monel合金，含銅約30%。國家《有色金屬工業(yè)發(fā)展長期規(guī)劃(2006-2020)》明確指出；“由于國內(nèi)硫化鎳礦資源緊缺，開發(fā)紅土鎳礦具有重要意義。”中國進(jìn)口紅土鎳礦冶煉鎳鐵巧妙支撐了不銹鋼產(chǎn)業(yè)大發(fā)展的輝煌歷程驚心動魄，中國不銹鋼產(chǎn)業(yè)發(fā)展升級再續(xù)新篇受制于優(yōu)質(zhì)鎳礦資源短缺的現(xiàn)實困擾揮之不去。
　　一、鎳鐵支撐中國不銹鋼大發(fā)展。中國鎳鐵產(chǎn)業(yè)從本世紀(jì)初開始首先在東部沿海地區(qū)嘗試冶煉，后來逐漸被迫轉(zhuǎn)移，然后延伸遍及東西南北中各個區(qū)域。從土法冶煉快速提升到33000KVA礦熱爐以及RKEF回轉(zhuǎn)窯等節(jié)能環(huán)保新技術(shù)，2014年的全國鎳鐵產(chǎn)量達(dá)到1150萬實物噸(折合47.7萬金屬噸)。鎳鐵計價只計算鎳的價值，不計算占總含量近90%的鐵等其它重要元素的應(yīng)有價值，經(jīng)濟(jì)效益突出，冶煉效益顯著，有力地吸引了中國不銹鋼冶煉對鎳鐵的使用率提升到80%左右的極限范圍。
　　“白送鐵”的鎳鐵也毫不猶豫地把一度躍上58000美元左右瘋狂巔峰的精煉鎳價拉下了神壇，有效降低了不銹鋼的生產(chǎn)成本，為不銹鋼的廣泛普及應(yīng)用創(chuàng)造了堅實的優(yōu)越價格條件，低鎳價優(yōu)勢引發(fā)不銹鋼的市場需求急速擴(kuò)大，從而加速促進(jìn)了中國不銹鋼產(chǎn)業(yè)與鎳鐵的互動式發(fā)展飛躍。尤其是鎳礦冶煉直接“熱轉(zhuǎn)熱送”進(jìn)入不銹鋼冶煉環(huán)節(jié)的新工藝在寶鋼德盛、北海誠德、青山鼎信等新建不銹鋼企業(yè)全面推廣普及，進(jìn)一步降低了不銹鋼冶煉的生產(chǎn)成本。
　　中國不銹鋼產(chǎn)業(yè)在過去十年間飛速完成了從純進(jìn)口國向出口大國的的跨越式發(fā)展蛻變。2000年，中國不銹鋼粗鋼產(chǎn)量僅52.4萬噸，進(jìn)口不銹鋼123.8萬噸，進(jìn)口量是國產(chǎn)量的2.36倍。2004年，中國不銹鋼粗鋼產(chǎn)量上升到305萬噸，首次超過不銹鋼進(jìn)口量291.7萬噸。2014年，中國不銹鋼粗鋼產(chǎn)量達(dá)到令人炫目的2195萬噸，進(jìn)口量僅82.4萬噸。2015上半年，中國不銹鋼粗鋼產(chǎn)量已經(jīng)超過1180萬噸，預(yù)計全年產(chǎn)量完全可能達(dá)到2350萬噸，占全球粗鋼的比重將進(jìn)一步提升到53.5%左右。

　　二、低價倒逼全球鎳產(chǎn)業(yè)萎縮。關(guān)于全球精煉鎳的平均生產(chǎn)成本一直眾說紛紜，綜合各方面信息，15000美元/噸應(yīng)該是各方可以大致認(rèn)可的平均生死線。2014年5月13日，LME盤中鎳價一度觸及21625美元，激發(fā)不少鎳礦開采以及鎳冶煉企業(yè)紛紛表示將擴(kuò)大產(chǎn)量。全球精煉鎳產(chǎn)量在2014年再創(chuàng)歷史新高至190.25萬噸(WBMS數(shù)據(jù))，導(dǎo)致當(dāng)年的鎳市供應(yīng)過剩也再創(chuàng)歷史新高至19.7萬噸。
　　在中國經(jīng)濟(jì)增長減速、希臘債務(wù)危機(jī)繼續(xù)發(fā)酵、美聯(lián)儲加息預(yù)期等多重?fù)?dān)憂中，虛高的鎳價曇花一現(xiàn)，LME三個月場內(nèi)收盤價從2014年5月13日的20090美元下跌至2015年7月7日的六年來最低點10660美元(盤中低至10430)。僅僅一年左右的時間，鎳價就幾乎跌去一半。過低的鎳價也導(dǎo)致2015年4月的全球鎳市供應(yīng)短缺3100噸，1-5月的供應(yīng)過剩也大幅收窄為14600噸，比2014年同期的過剩量27800噸下降近一半。

　　在嚴(yán)重背離生產(chǎn)成本的低鎳價倒逼下，減停產(chǎn)等減少虧損舉措已經(jīng)成為全球鎳行業(yè)的主要應(yīng)對方法。部分礦業(yè)巨頭選擇出售鎳資產(chǎn)，部分鎳生產(chǎn)企業(yè)被迫延遲新項目建設(shè)或擴(kuò)產(chǎn)。2014年，Xstrata創(chuàng)始人Mick Davis出售英美集團(tuán)(Anglo American)銅鎳等資產(chǎn)，BHP宣布出售Nickel West 鎳礦業(yè)務(wù)卻苦于找不到買家。2015年中，Poseidon Nickel宣布旗下Lake Johnston鎳礦項目進(jìn)入停產(chǎn)檢修，Panoramic Resources已作出限制開發(fā)決定，Mincor表示可能在今年11月開始減產(chǎn)。
　　在2008年金融危機(jī)以來的鎳價持續(xù)下跌進(jìn)程中，青海、四川、寧夏、內(nèi)蒙古等中國內(nèi)陸的高鎳鐵廠已經(jīng)大部分轉(zhuǎn)產(chǎn)或停產(chǎn)。進(jìn)入2015年，中國沿海的不少鎳鐵企業(yè)也設(shè)法轉(zhuǎn)產(chǎn)或出售，部分新建高鎳鐵廠被迫紛紛推遲投產(chǎn)。新環(huán)保法頒布實施以來，烏蘭察布、臨沂等鎳鐵主產(chǎn)區(qū)的環(huán)保風(fēng)暴越刮越猛烈，中國鎳鐵產(chǎn)量已經(jīng)明顯下降，今年前六個月的鎳鐵產(chǎn)量下降為175460金屬噸(AM數(shù)據(jù))。照此推算，2015年的中國鎳鐵產(chǎn)量將下降15萬金屬噸左右至32萬金屬噸或更低。
　　三、礦源制約中國鎳鐵產(chǎn)業(yè)穩(wěn)定。根據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局(USGS) 2014年2月公布的數(shù)據(jù)，全球鎳礦儲量約7400萬金屬噸，其中60%為陸基紅土型鎳礦。中國的鎳礦儲量僅有300萬金屬噸，只占世界總儲量的4%，且多為硫化礦，主要分布在甘肅、吉林、新疆等內(nèi)陸偏遠(yuǎn)地區(qū)，品位較低，開采成本高，根本無法滿足不銹鋼產(chǎn)量超過全球一半后仍然保持增長的巨大市場需求。
　　由于新喀里多尼亞、巴布亞新幾內(nèi)亞、澳大利亞等地的紅土鎳礦資源距離太遠(yuǎn)，基于地理便利及成本限制，中國的鎳鐵冶煉幾乎全部依賴從印度尼西亞及菲律賓進(jìn)口的紅土鎳礦。自2014年1月20日印尼開始嚴(yán)格執(zhí)行禁止鎳礦出口政策后，占據(jù)2013年進(jìn)口鎳礦7122萬噸58%的高品位印尼鎳礦(4109萬噸)來源被徹底切斷，中國鎳鐵冶煉產(chǎn)業(yè)就此陷入“缺糧斷炊”的尷尬境地。
　　2014年以來，中國鎳鐵以及不銹鋼企業(yè)的鎳礦采購來源被迫集中在距離較近的菲律賓。菲律賓的鎳礦儲量只有110萬金屬噸，鎳含量1.8%及以上的高品位鎳礦只占總儲量的6%左右。2014年，菲律賓出口各種品位鎳礦(主要是低鎳高鐵礦)共計4400萬濕噸左右，中國進(jìn)口3649萬濕噸，另外約750萬濕噸被菲律賓鎳礦的傳統(tǒng)市場日本、韓國等瓜分。菲律賓方面預(yù)計2015年的鎳礦出口供應(yīng)量將會略有下降，大致在4300萬濕噸左右，也基本是菲律賓鎳礦出口的最大能力。鑒于低鎳高鐵礦受制于鐵礦價格加速探底而陷入滯銷境地，菲律賓高品位鎳礦的開采成本進(jìn)一步上升，在當(dāng)前的超低鎳價市場氛圍中，菲律賓礦商的出口意愿大幅減弱。
　　四、海外鎳鐵難以支撐中國需求。中國投資海外鎳礦產(chǎn)地的鎳鐵項目已經(jīng)有中國有色緬甸達(dá)貢山、中冶巴布亞新幾內(nèi)亞瑞木、青山控股印尼瑞浦共三個項目投產(chǎn)，達(dá)產(chǎn)后的總產(chǎn)能不足100萬實物噸。據(jù)有關(guān)報道，印尼的新增鎳鐵項目最多，在菲律賓等地也有鎳鐵投資規(guī)劃。截至2015年6月，印尼現(xiàn)有及計劃新增鎳產(chǎn)能共計28家達(dá)821萬實物噸，概算投資總額高達(dá)256億美元。由于印尼、菲律賓的自然條件及配套能力限制，麥格理曾預(yù)測這些海外鎳鐵項目只有LME鎳價達(dá)到20000美元時才有可能實現(xiàn)贏利。從各方面反饋的信息看出，這兩年不斷下降的鎳價已經(jīng)嚴(yán)重拖累了項目建設(shè)進(jìn)展，近期觸近10000美元的超低鎳價更將在熱帶高溫高濕地區(qū)投資鎳鐵生產(chǎn)的信心推進(jìn)了望不見彼岸的冰海。
　　印尼不顧違反世界貿(mào)易規(guī)則而強(qiáng)行禁止出口鎳礦，主要目的是為了推動礦產(chǎn)資源的加工升值。“印尼的目標(biāo)是增加礦產(chǎn)品出口附加值，促進(jìn)鎳礦加工產(chǎn)業(yè)發(fā)展，中國印尼鎳礦冶煉合作意義重大。”是印尼科學(xué)院經(jīng)濟(jì)研究中心研究員斯瓦格的說法，也得到了印度尼西亞工商總會副主席兼印度尼西亞礦產(chǎn)加工及冶煉協(xié)會執(zhí)行主席吳永升(Vince Gowan)的證實，吳主席還希望從引入鎳鐵冶煉投資項目開始，逐步吸引中國不銹鋼產(chǎn)能向印尼的轉(zhuǎn)移升級。中冶東方工程技術(shù)有限公司已經(jīng)簽署了青山控股的“印尼瑞浦不銹鋼有限公司年產(chǎn)300萬噸不銹鋼軋鋼項目”工程設(shè)計合同，還有鞍鋼等多家中國鋼鐵巨頭計劃去印尼投資建廠。可以想見，即便規(guī)劃眾多的印尼鎳鐵投資項目有一半能夠如期投產(chǎn)達(dá)產(chǎn)，大部分鎳鐵也會在印尼本地被新增不銹鋼產(chǎn)能所消化。
　　五、市場競爭促進(jìn)不銹鋼“冶煉同步”。 鎳礦冶煉后的液態(tài)鎳鐵通過“熱裝熱送”直接進(jìn)入不銹鋼熔煉爐的新型煉鋼工藝，再配套下游 “連鑄連軋”全新流程，對降低不銹鋼制品生產(chǎn)成本的顯著效果已經(jīng)被全球業(yè)者廣泛認(rèn)可。在資源條件與技術(shù)變革的合力助推下，中國不銹鋼冶煉工藝對于鎳元素的吸納大致經(jīng)歷了鎳板依賴、鎳鐵添加、鎳鐵依賴直至“熱裝熱送”四個階段，也基本對應(yīng)了不銹鋼市場的稀有高價、增量降價、價格競爭以及當(dāng)前的“價格混戰(zhàn)”四個場景。中國不銹鋼市場的單向震蕩降價過程既反應(yīng)了冶煉加工技術(shù)變革的日新月異，也折射了不銹鋼市場競爭的愈演愈烈。
　　中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了艱難的轉(zhuǎn)型升級新階段，對鋼鐵產(chǎn)品的數(shù)量型需求增長已經(jīng)基本停滯。碳鋼產(chǎn)量已經(jīng)從歷史峰值止步不前，不銹鋼產(chǎn)量也即將登上巔峰平臺。市場競爭的廣度和深度還在繼續(xù)擴(kuò)大，除了提升產(chǎn)品質(zhì)量和追求規(guī)模效益以外，降低成本已經(jīng)成為不銹鋼生產(chǎn)獲取盈利以及升級轉(zhuǎn)型的制勝法寶。不銹鋼企業(yè)在白熱化的市場競爭中，只有繼續(xù)加大技術(shù)創(chuàng)新和工藝升級來降低成本的動力，沒有主動恢復(fù)陳舊工藝或高價配料而增加成本的意愿。“熱裝熱送”以及“連鑄連軋”將是下一步新技術(shù)、新工藝出現(xiàn)前的主要選擇，進(jìn)口鎳鐵加溫熔化再冶煉的不銹鋼生產(chǎn)模式將面臨越來越大的成本競爭性挑戰(zhàn)。
　　六、“一帶一路”加速不銹鋼“走出去”。印度尼西亞是中國倡議的“海上絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”中最重要的國家之一。印度尼西亞地處赤道附近，由約17508個島嶼組成的國土面積190萬平方公里，人口2.48億(2013年)，是世界排名第四位的人口大國。印尼的鎳礦儲量390萬金屬噸，全球排名第六位。印尼粗鋼產(chǎn)量雖然增長很快，2014年才280萬噸，大力發(fā)展鋼鐵產(chǎn)業(yè)尤其是利用鎳礦優(yōu)勢資源強(qiáng)力發(fā)展不銹鋼產(chǎn)業(yè)自然成為印尼方面的優(yōu)先愿望。在“一帶一路”倡議的帶動下，印尼鎳礦產(chǎn)業(yè)界顯然會牢牢抓住歷史性發(fā)展機(jī)遇，大力吸引中國等外來投資，承接中國不銹鋼產(chǎn)能“走出去”優(yōu)勢的外溢便利，通過吸引鎳鐵冶煉投資進(jìn)而導(dǎo)入推動不銹鋼冶煉及深加工項目落地，實現(xiàn)自有鎳礦資源優(yōu)勢的屬地化加工增值。
　　今年4月在習(xí)主席訪問印尼期間，雙方簽署了多項投資協(xié)議。印度尼西亞國有企業(yè)部長莉尼·蘇馬爾諾此前表示，中國政府已承諾將向印度尼西亞基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目投資500億美元。 習(xí)主席6月23日應(yīng)約同印度尼西亞總統(tǒng)佐科通電話，表示中方愿同印尼方加強(qiáng)在產(chǎn)能、電力、鋼鐵、造船、建材、光伏、金融等領(lǐng)域合作，愿繼續(xù)擴(kuò)大對印尼投資?？梢灶A(yù)見，中國投資印尼的鋼鐵、建材等項目將掀起新一輪熱潮，青山控股的不銹鋼項目已經(jīng)成為不銹鋼產(chǎn)業(yè)“走出去”的先行成功范例，必將帶動更多不銹鋼項目前往印尼落地生根，開花結(jié)果。
　　七、鎳鐵供給壓力逐漸擴(kuò)散影響。中國不銹鋼冶煉預(yù)計也將在2020年前后進(jìn)入“廢鋼時代”，對鎳以及鎳鐵的依賴將會從2020年以后開始逐漸減弱。有業(yè)者分析，印尼“任性”禁止鎳礦出口政策效應(yīng)的黃金時期還有八年半，印尼方面顯然會努力抓住這個歷史性機(jī)遇窗口。
　　“一帶一路”倡議正在快速推進(jìn)，在中國巨量投資的助力下，印尼禁礦的決心不會再次輕易撤回，中國鎳鐵生產(chǎn)需要的優(yōu)質(zhì)鎳礦來源暫時很難恢復(fù)。廣受歡迎的Ni12-15高鎳鐵將在最后一點印尼鎳礦剩余庫存消耗殆盡后全面轉(zhuǎn)向低一個等級的Ni8-10高鎳鐵，中國不銹鋼“熱裝熱送”工藝也會面臨被迫添加精煉鎳等工藝調(diào)整壓力。
　　在礦源短缺的剛性制約下，中國鎳鐵產(chǎn)量將會繼續(xù)萎縮至500萬實物噸左右，印尼等地的海外鎳鐵項目盡管受低鎳價拖累而很難達(dá)到預(yù)期，但在2020年前仍然會成為中國不銹鋼產(chǎn)業(yè)越來越重要的希望寄托。當(dāng)前，LME精煉鎳的低價格、高庫存態(tài)勢對中國不銹鋼產(chǎn)業(yè)的繼續(xù)發(fā)展顯然非常有利，恰好可以對沖印尼禁止出口鎳礦帶來的短期不利影響，卻無法掩蓋中長期供給壓力的切實隱憂。
　　八、鎳價無法長期低于生產(chǎn)成本。由于鎳價在金融危機(jī)以后一直處于持續(xù)下跌態(tài)勢，鎳需求將因低價進(jìn)一步擴(kuò)大，鎳產(chǎn)量將因低價進(jìn)一步減少。2015年4月22日的LME場內(nèi)收盤價格僅為12675美元，比2014年末的15150美元再下跌近20%。總部位于倫敦的國際鎳業(yè)研究組織(INSG)4月22日表示，2015年全球鎳需求預(yù)計將從2014年187萬噸增至194萬噸，2015年全球鎳產(chǎn)量預(yù)計將從2014年的199萬噸降至196萬噸。
　　7月7日，在中國股市持續(xù)暴跌與希臘任性違約債務(wù)的雙重打擊下，LME鎳場內(nèi)收盤價跌至10660美元，比4月22日又下跌了近20%。上海地區(qū)1#鎳價也一度跌近80000元/噸的極限關(guān)口，青山集團(tuán)的7月高鎳鐵采購招標(biāo)到廠價格因此跌至880元/Ni。今年中期的鎳價暴跌顯然是金融炒作推動的非理性結(jié)果，也完全忽視了鎳供需態(tài)勢出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)的市場變化。中國鎳鐵產(chǎn)量自2015年以來已經(jīng)出現(xiàn)了明顯的趨勢性銳減，5月份的全國鎳鐵產(chǎn)量僅42.8萬實物噸，比2014年同期96.8萬實物噸下降了一多半。
　　在市場非理性的恐慌下跌中，部分不銹鋼企業(yè)果斷加大了采購力度，LME鎳庫存量在一個半月內(nèi)下降近4%。從6月4日的歷史最高點470376噸快速下降至7月16日的452850噸，徹底逆轉(zhuǎn)了鎳庫存的變化趨勢。精煉鎳及鎳鐵的供應(yīng)能力下降已經(jīng)非常清晰，在股市暴漲暴跌的行情得到基本平息后，將很快會引起市場的廣泛注意。鎳供需形勢逆轉(zhuǎn)，尤其是鎳鐵供應(yīng)短缺的趨勢，將在2020年前有可能成為中國不銹鋼產(chǎn)業(yè)發(fā)展的軟肋，也有可能成為中國不銹鋼企業(yè)加快“走出去”步伐的又一推力。

　　結(jié)語
　　盡管鎳價在今年7月初創(chuàng)出了六年來的新低，鎳市場的供應(yīng)增量只會在鎳價暴跌行情中進(jìn)一步減少，鎳市場的供需逆轉(zhuǎn)態(tài)勢將會進(jìn)一步加速。在礦源劇減與鎳價劇降的雙重影響下，中國鎳鐵產(chǎn)量快速下降的大趨勢無法逆轉(zhuǎn)。隨著2014年的鎳鐵庫存逐漸消耗完畢，市場供需的缺口將開始顯現(xiàn)。盡管2015年1-5月的鎳鐵進(jìn)口量25.86萬實物噸比2014年同期12.25萬實物噸增長了一倍多，也根本無法滿足中國不銹鋼產(chǎn)業(yè)繼續(xù)增長的巨大供給缺口。
　　國務(wù)院在7月8日召開常務(wù)會議，進(jìn)一步抓好重大項目落實，督促加快鐵路、農(nóng)村公路和重大水利等建設(shè)，中國市場對不銹鋼等特殊鋼的需求拉動預(yù)期再次涌動。中國市場的鎳鐵供需態(tài)勢再平穩(wěn)過程將比較漫長，全球鎳供應(yīng)出現(xiàn)恢復(fù)性增長的預(yù)期夜還很遙遠(yuǎn)，鎳市的新一輪修復(fù)性回升周期即將開啟放大。經(jīng)歷股市風(fēng)暴而避險流出的社會資金體量龐大，盡管有金融炒作的翻云覆雨，盡管有市場波動的翻江倒海，鑒于精煉鎳以及鎳鐵的規(guī)模十分有限，在市場充分了解供需態(tài)勢轉(zhuǎn)向后，難免會出現(xiàn)加速矯正型回升行情。（作者李強(qiáng)系中國不銹鋼協(xié)會（籌）秘書長）