黃金ETF持倉(cāng)跌至7年最低 中期金價(jià)或?qū)⒊袎?/h4>
2015年08月06日 8:59 2157次瀏覽 來(lái)源： 每日經(jīng)濟(jì)新聞 分類： 期貨 作者： 涂穎浩
自7月20日黃金價(jià)格出現(xiàn)一日“閃跌”，7月下旬LME黃金價(jià)格在1080美元～1110美元/盎司區(qū)間震蕩。8月4日，因美聯(lián)儲(chǔ)投票委員發(fā)表鷹派言論，提振美元指數(shù)走強(qiáng)，打壓金價(jià)回吐早些時(shí)候漲幅。昨日(8月5日)早盤，國(guó)際現(xiàn)貨黃金亞市盤中繼續(xù)在1085美元/盎司附近盤整。
輝立期貨(PhilipFutures)分析師HowieLee預(yù)測(cè)，如果當(dāng)日晚間公布的美國(guó)7月ADP數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，則金價(jià)有急跌風(fēng)險(xiǎn)。不過(guò)，記者注意到，昨日晚間最新公布的ADP數(shù)據(jù)不及預(yù)期，金價(jià)隨即盤中突破1090美元/盎司。
黃金近期持續(xù)低迷，令市場(chǎng)看空情緒高漲。全球最大的黃金ETF——SPDRGoldTrusts在7月大幅流出了38.74噸，總持有量跌至2008年3月以來(lái)最低水平。
ETF持有量跌至673噸
7月20日，LME黃金價(jià)格創(chuàng)下五年新低，在黃金基本面維持弱勢(shì)的情況下，尋找黃金下一個(gè)支撐位成為市場(chǎng)共識(shí)。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，越來(lái)越多的對(duì)沖基金開始看空黃金。兩周前，對(duì)沖基金等大型投機(jī)者在黃金期貨和期權(quán)上的頭寸呈現(xiàn)凈空頭，為美國(guó)商品期貨交易委員（CFTC）2006年統(tǒng)計(jì)該數(shù)據(jù)以來(lái)首次。到了上周，凈空單僅減少了11張合約?；仡欬S金7月20日亞洲早盤的“閃跌”，彭博社援引交易員的話稱，源于對(duì)沖基金和杠桿賬戶帶頭拋售黃金。
數(shù)據(jù)還顯示，全球最大的黃金ETF——SPDRGoldTrusts在7月大幅流出了38.74噸，總持有量跌至672.7噸。近年來(lái)，黃金ETF的倉(cāng)位持續(xù)下降已是常態(tài)。
值得注意的是，今年以來(lái)，SPDR黃金ETF已經(jīng)凈流出了69.54噸。有市場(chǎng)分析師表示，由于市場(chǎng)情緒大量看空，黃金ETF的流出量不太可能很快出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，而且這種情況將會(huì)延續(xù)到美聯(lián)儲(chǔ)加息之前。
倉(cāng)位變化反映出投資者，尤其是美國(guó)市場(chǎng)投資者看空情緒極度高漲。不過(guò)，也有分析人士認(rèn)為，市場(chǎng)情緒發(fā)展到極端水平，往往意味著反向修正已經(jīng)為時(shí)不遠(yuǎn)。若算上其他投資形式綜合頭寸，黃金目前還處在凈多倉(cāng)背景之下，但凈多倉(cāng)水平已經(jīng)降至近兩年來(lái)的“歷史閥值”點(diǎn)，此前兩次到達(dá)該水平低位時(shí)，都引起黃金空頭大規(guī)模獲利平倉(cāng)，導(dǎo)致黃金價(jià)格大幅反彈。
中期金價(jià)或仍將承壓
國(guó)泰君安研究員許勇其近日在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示：“在全球經(jīng)濟(jì)普遍弱復(fù)蘇之下，相對(duì)更為強(qiáng)勁的美國(guó)數(shù)據(jù)凸顯強(qiáng)勢(shì)美元，壓制金價(jià)局面不改。”
7月28至29日，美聯(lián)儲(chǔ)召開了7月議息會(huì)議，會(huì)議聲明維持0~0.25%的利率不變，符合市場(chǎng)預(yù)期。加息之前，美聯(lián)儲(chǔ)需要看到“勞動(dòng)力市場(chǎng)持續(xù)改善，且通脹在中期內(nèi)穩(wěn)步上升至2%的目標(biāo)水平”，與6月相比，7月會(huì)議聲明中，美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)勞動(dòng)力市場(chǎng)和房地產(chǎn)市場(chǎng)的改善程度更加肯定，但低通脹仍令人擔(dān)憂。
中原期貨分析師孫琦認(rèn)為，7月美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議聲明增加了升息時(shí)機(jī)的不確定性，但仍保留了今年9月首次升息的可能性，這是中期打壓黃金價(jià)格的主要因素。他預(yù)計(jì)，8月LME黃金8月重心下移的趨勢(shì)不變，并建議趨勢(shì)投資者可逢反彈拋空。
道明證券分析師表示，只要市場(chǎng)對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)9月加息的預(yù)期存在，做空黃金的頭寸將在市場(chǎng)上持續(xù)存在。巴克萊銀行表示，上月末ETF的流出有所放緩，但賣盤動(dòng)能仍然強(qiáng)勁，預(yù)計(jì)第三季度會(huì)是黃金表現(xiàn)最弱的時(shí)段。巴克萊的報(bào)告稱：“預(yù)計(jì)如果金價(jià)觸及1000美元/盎司水平，那么ETF還會(huì)進(jìn)一步流出，大量很早進(jìn)入市場(chǎng)的投資者會(huì)進(jìn)入虧本狀態(tài)。”
不過(guò)，世界黃金協(xié)會(huì)(WGC)交易部門近日表示，強(qiáng)勢(shì)美元的影響被市場(chǎng)過(guò)分?jǐn)U大。目前金價(jià)的下跌是受投機(jī)交易的驅(qū)使，而非需求疲軟，因此投機(jī)交易并無(wú)法反應(yīng)黃金市場(chǎng)的長(zhǎng)期前景。
記者還注意到，有消息稱，在過(guò)去四五天內(nèi)，印度的金飾需求增長(zhǎng)了40%至50%，主要原因是金價(jià)持續(xù)走低。
責(zé)任編輯：葉倩
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