中色股份業(yè)績(jī)有望高增長(zhǎng)
2015年08月14日 9:9 4101次瀏覽 來源： 金融投資報(bào) 分類： 上市公司
中色股份公司化身海外有色金屬工程承包龍頭企業(yè),對(duì)外工程承包訂單加速釋放。海外礦產(chǎn)資源外延擴(kuò)張空間巨大。公司擬購買俄羅斯奧杰羅項(xiàng)目50%股權(quán),對(duì)應(yīng)約490萬噸鉛鋅金屬權(quán)益儲(chǔ)量,相當(dāng)于現(xiàn)有鉛鋅權(quán)益儲(chǔ)量的3倍多,目前正在積極推進(jìn)項(xiàng)目進(jìn)展。公司也在積極爭(zhēng)取稀土采礦權(quán),以提高稀土冶煉業(yè)務(wù)的議價(jià)能力和盈利水平。主力礦山蒙古鑫都和白音諾爾分別增儲(chǔ)55萬噸和60萬噸,儲(chǔ)量同比增長(zhǎng)90%。公司從2008年開始跟進(jìn)的老撾鋁土礦項(xiàng)目已經(jīng)進(jìn)入可行性研究階段。
公司控股股東中色集團(tuán)作為世界500強(qiáng)企業(yè),在海外擁有大量礦產(chǎn)資源,總資產(chǎn)規(guī)模高達(dá)1200億元,集團(tuán)整體資產(chǎn)證券化率僅為10.62%,遠(yuǎn)低于國資委提出的80%的目標(biāo),提高資產(chǎn)證券化率的空間巨大。中色集團(tuán)旗下?lián)碛袃杉褹股上市:中色股份和東方鉭業(yè)(000962,股吧),東方鉭業(yè)已于2015年8月7日起因籌劃重大事項(xiàng)停牌,該消息有望激發(fā)市場(chǎng)對(duì)于中色集團(tuán)國企改革和大股東資產(chǎn)注入的預(yù)期,有助于中色股份在國企改革主題中脫穎而出。
假設(shè)2015-2017年鋅金屬價(jià)格分別為15141、15595、16063元/噸,不考慮有色金屬外延擴(kuò)張,預(yù)計(jì)公司2015-2017年EPS分別為0.44元、0.71元、0.83元, 對(duì)應(yīng)的動(dòng)態(tài)市盈率為44倍、27倍、23倍。給予公司“增持”的投資評(píng)級(jí)。
責(zé)任編輯：李錚
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