商務(wù)部舉辦“中國與東北亞經(jīng)貿(mào)合作暨第十屆中國-東北亞博覽會新聞發(fā)布會”,上證報記者在發(fā)布會上獲悉,《全面振興東北等老工業(yè)基地的若干意見》有望于今年四季度出臺。其中,將明確深化投融資體制改革,吸引民間資本投入,加大對東北道路、水利、輸電通道、基礎(chǔ)設(shè)施、水電氣暖等領(lǐng)域建設(shè)。
　　發(fā)改委東北振興司司長周建平在14日的發(fā)布會上坦言,去年以來東北承受經(jīng)濟(jì)下行壓力不斷增大,上半年遼吉黑三省在全國GDP增速排名中居最后五名之列,中央對此高度重視,近期也幾次舉行相關(guān)工作會議,深入研究東北振興如何走出一條內(nèi)生發(fā)展的道路。
　　對此,中信證券首席宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)家諸建芳在接受上證報記者采訪時指出,東北經(jīng)濟(jì)短期來看還是面臨較大下行壓力：其一是東北經(jīng)濟(jì)中資源采掘的成分較大,面臨資源枯竭的影響,其次是面臨大宗商品價格低迷的壓力。雖然東北制造業(yè)有較好的工業(yè)基礎(chǔ),但是老工業(yè)基地恰處于轉(zhuǎn)型升級階段。“目前中央已經(jīng)提出多個區(qū)域性經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃,東北也需要類似的區(qū)域性振興規(guī)劃。”諸建芳說。
　　周建平在會上表示,支持東北發(fā)展還是要靠投資,但是不能再投向過剩領(lǐng)域,而應(yīng)投向基礎(chǔ)設(shè)施、公益設(shè)施、民生領(lǐng)域。按照國務(wù)院提出的深化投融資體制改革的要求,在吸引民間資本投入上,利用類似PPP等方式,加大對東北的道路、水利、輸電通道、基礎(chǔ)設(shè)施,水電氣暖,同時推進(jìn)包括地方企業(yè)“三供一業(yè)”等方面的系列改革,發(fā)展生產(chǎn)性服務(wù)業(yè),多措并舉,盡快扭轉(zhuǎn)東北經(jīng)濟(jì)下行的局面。
　　在振興東北經(jīng)濟(jì)著力點(diǎn)應(yīng)落在哪里的問題上,諸建芳也認(rèn)為目前情況下,投資會是一個重要方面。“從整體看,出口在東北的經(jīng)濟(jì)拉動中不占優(yōu)勢,消費(fèi)的增長跟就業(yè)和經(jīng)濟(jì)增長相關(guān),但此方面東北的優(yōu)勢也不大。因此,短期使東北經(jīng)濟(jì)保持穩(wěn)定增長,可能更多要在投資方面著力。東北也面臨需要基礎(chǔ)設(shè)施更多的投入,另外工業(yè)制造業(yè)的升級改造也需要重點(diǎn)投入,需要有所突破。此外,與服務(wù)業(yè)和制造業(yè)相關(guān)的生產(chǎn)性服務(wù)行業(yè)也比較有條件,在轉(zhuǎn)型升級中會對生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)有更多需求,這些都是東北振興中很重要的著力點(diǎn)。”
　　周建平昨日會后還對上證報記者表示,在東北經(jīng)濟(jì)的全面振興中,金融方面將成為一項重要保障手段,此外,投資、土地等方面也都會有相應(yīng)政策。“東北經(jīng)濟(jì)在上半年是一個筑底的過程,通過國家近期采取的系列舉措,三、四季度會逐步走穩(wěn)向好,全年可能會走出前低后高的態(tài)勢。去年國發(fā)28號文中,總投資兩萬多億的39個項目今年內(nèi)基本都能開工,上半年已經(jīng)開工了總項目的60%至70%,年底就會看到東北經(jīng)濟(jì)有大的轉(zhuǎn)變。”
　　周建平還說,不久后將出臺的《意見》的目標(biāo)設(shè)定是東北的經(jīng)濟(jì)達(dá)到小康水平,在工業(yè)裝備領(lǐng)域要走在國家的前列。
　　國資改革加速
　　據(jù)此前中國經(jīng)營報分析報道，作為東北三省的國資旗下上市公司，一些公司的改革已經(jīng)拉開帷幕，其中存在同業(yè)競爭和業(yè)績較差的上市公司已經(jīng)開展了重組和收購資產(chǎn)的動作。
　　如遼寧省國資委旗下的上市公司紅陽能源，在今年1月份就拋出定增方案，總資產(chǎn)僅為8億元（2014年）的紅陽能源擬以63.93億元收購控股股東沈煤集團(tuán)等持有的沈陽焦煤100%股權(quán)。
　　隨后，哈爾濱市國資委旗下上市公司哈藥股份，在今年2月份就拋出了資產(chǎn)置換事項公告，為解決與控股子公司三精制藥的同業(yè)競爭問題，哈藥股份以持有的哈藥集團(tuán)醫(yī)藥有限公司98.5%的股權(quán)（以下簡稱“置出資產(chǎn)”）與三精制藥全部醫(yī)藥工業(yè)類資產(chǎn)及負(fù)債（以下簡稱“置入資產(chǎn)”）按照評估確定的價值進(jìn)行置換。該項工作于今年3月份完成，隨后三精制藥改名為人民同泰。
　　今年6月份，沈陽市國資委旗下上市公司惠天熱電擬定增募集資金30億元，其中4.8億元用于收購與供熱業(yè)務(wù)相關(guān)的經(jīng)營性資產(chǎn)，包括沈陽城市公用集團(tuán)有限公司旗下的7家公司股權(quán)和沈陽供暖集團(tuán)有限公司旗下1家公司股權(quán)。值得注意的是，惠天熱電控股股東沈陽供暖集團(tuán)有限公司是沈陽城市公用集團(tuán)有限公司的全資子公司。
　　北京一位私募人士對記者指出，從公司的主營業(yè)務(wù)來看，上述3家上市公司與控股股東之間都存在同業(yè)競爭的關(guān)系。
　　遼寧省國資委旗下另外一家上市公司時代萬恒則因為主業(yè)萎靡走上了重組之路。資料顯示，公司主營業(yè)務(wù)為服裝進(jìn)出口貿(mào)易和房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)，2014年和今年一季度，公司凈利潤分別為-8723.22萬元、-2918.56萬元，處于嚴(yán)重虧損狀態(tài)。
　　為了公司發(fā)展，時代萬恒將目標(biāo)投向了電池行業(yè)，為此，公司在今年一季度擬用3.5億元價格收購九夷能源100%的股權(quán)。由于交易價格占上市公司2013年末經(jīng)審計的歸屬于母公司的所有者權(quán)益77.50%，且預(yù)計占公司2014年末經(jīng)審計的歸屬于母公司的所有者權(quán)益的比例超過50%。根據(jù)《重組辦法》的規(guī)定，本次交易構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。
　　此外，值得注意的是，東北三省國資旗下目前有6家上市公司因為重組而處于停牌中，分別是大連熱電、大橡塑、哈空調(diào)、昆明機(jī)床、遼寧成大和恒豐紙業(yè)。
　　其中，與控股股東存在同業(yè)競爭的關(guān)系有兩家。
　　大連熱電因為由于歷史原因和行業(yè)特征，與公司控股股東大連市熱電集團(tuán)有限公司存在同業(yè)競爭，大連市熱電集團(tuán)有限公司承諾：積極協(xié)調(diào)和爭取重組各有關(guān)方的理解和支持，以“滿足股東合理的利益訴求，維護(hù)上市公司及全體股東的整體利益”為前提，加快推進(jìn)有關(guān)承諾的履行工作，采用資產(chǎn)重組、整體上市或中國證監(jiān)會認(rèn)可的其他方式，解決熱電集團(tuán)與公司存在的潛在同業(yè)競爭問題。
　　昆明機(jī)床因為與控股股東沈陽機(jī)床（集團(tuán)）有限責(zé)任公司（以下簡稱“沈機(jī)集團(tuán)”）旗下另外一家上市公司沈陽機(jī)床存在同業(yè)競爭，不得不把重組目標(biāo)放在了別的項目上，而公司第一大股東存在發(fā)生變更的可能性。
　　此外，大連國資旗下的公司大橡塑因為業(yè)績連續(xù)巨虧，也把脫困放在了重組上。資料顯示，公司去年和今年一季度虧損額度分別為1.9億元、1.25億元。
　　兩類公司重組性大
　　一位券商分析師對記者表示，從目前東北三省國資旗下已經(jīng)進(jìn)行資產(chǎn)重組和因為重組而停牌的上市公司情況來看，與控股股東存在同業(yè)競爭或本身業(yè)績已經(jīng)大幅虧損的公司將會是下一輪重組的重點(diǎn)。
　　上述券商人士對記者表示，如與昆明機(jī)床存在同業(yè)競爭的沈陽機(jī)床，在兩家公司同一控股股東沈機(jī)集團(tuán)擬轉(zhuǎn)讓持有的昆明機(jī)床股權(quán)之際，沈機(jī)集團(tuán)將同類資產(chǎn)裝入到沈陽機(jī)床的可能性進(jìn)一步增強(qiáng)。
　　黑龍江國資委旗下上市公司龍建股份主營業(yè)務(wù)為建造工程項目、公路收費(fèi)收入，而控股股東黑龍江省建設(shè)集團(tuán)有限公司（以下簡稱“建設(shè)集團(tuán)”）的子公司黑龍江省建工集團(tuán)有限責(zé)任公司（以下簡稱“建工集團(tuán)”）的主營業(yè)務(wù)為房屋建筑開發(fā)，在經(jīng)營范圍中還包括公路工程施工總承包叁級、公路路基工程專業(yè)承包叁級、公路路面工程專業(yè)承包叁級，與龍建股份存在著潛在的同業(yè)競爭。
　　為避免未來與龍建股份可能產(chǎn)生的業(yè)務(wù)競爭，支持龍建股份做強(qiáng)做大主業(yè)，建設(shè)集團(tuán)于2011年9月在未來5年內(nèi)，解決建工集團(tuán)與上市公司存在的潛在同業(yè)競爭問題。
　　有市場人士對記者指出，按照上述承諾，建設(shè)集團(tuán)將在2016年9月之前解決與龍建股份的同業(yè)競爭問題，目前距離這個時間僅有一年多時間。
　　其進(jìn)一步指出，相關(guān)業(yè)績陷入困境的國資公司也值得關(guān)注。如吉林國資旗下公司吉恩鎳業(yè)，其主營業(yè)務(wù)為冶金行業(yè)中的鎳、銅產(chǎn)品。
　　數(shù)據(jù)顯示，吉恩鎳業(yè)2014年凈利潤虧損5.38億元，今年一季度再度虧損1.49億元，如果公司今年繼續(xù)虧損，將帶上ST的帽子。
　　北京一位市場人士對記者表示，吉恩鎳業(yè)與昊天公司的產(chǎn)品都有鎳，而在吉恩鎳業(yè)出現(xiàn)巨虧的情況下，公司大股東昊融集團(tuán)或?qū)⒊鍪?，雖然昊天公司目前的盈利情況不清楚，但兩者整合的可能性在加大。
　　上述券商分析師表示，除了同業(yè)競爭和業(yè)績虧損外，此前重組未成功的公司也值得重點(diǎn)關(guān)注，畢竟這類公司的重組意愿較為強(qiáng)烈。
　　記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，目前東北三省旗下上市公司已經(jīng)發(fā)生過重組但失敗的有4家，分別是哈投股份、申華控股、中興商業(yè)、吉林森工。
　　齊魯證券認(rèn)為，在穩(wěn)增長成為下半年中央工作重中之重情況下，東三省是“三期疊加”問題最為突出的區(qū)域，因此，穩(wěn)增長必先振興東北。結(jié)合發(fā)改委、官媒密集發(fā)聲和習(xí)總吉林調(diào)研，整個振興東北板塊在未來1-2個月中都將面臨全板塊性的強(qiáng)催化——振興東北基金和東北國家級新區(qū)的設(shè)立。建議以習(xí)總調(diào)研中透露出的三大重點(diǎn)領(lǐng)域——國企改革、高端裝備、農(nóng)墾改革等作為東北振興主題重點(diǎn)布局的線索，推薦核心標(biāo)的:長春一東、吉林敖東、鋅業(yè)股份、北大荒、沈陽機(jī)床。
　　同時，三條線索下，還分別建議關(guān)注如下標(biāo)的:
　　國企改革:1)央企整合試點(diǎn):長春一東、華電能源、一汽轎車、鋅業(yè)股份、航天科技2)東三省地方國企改革:亞泰集團(tuán)、長春高新、佳電股份。
　　制造業(yè)升級-高端裝備:博實股份、吉林敖東、機(jī)器人、沈陽機(jī)床、利源精制、中直股份、智云股份.
　　農(nóng)墾改革:北大荒。
　　在利好消息持續(xù)發(fā)酵下，8月份，東北區(qū)域126只上市交易的個股中，有101只個股跑贏同期大盤，占比逾八成；具體來看，佳電股份、紫鑫藥業(yè)、出版?zhèn)髅?、一汽轎車、東安動力、東北電氣、長春經(jīng)開、海航投資、吉電股份、東北制藥、金圓股份和易世達(dá)等多只個股月內(nèi)漲幅均超30%。而上周五，部分東北股表現(xiàn)十分強(qiáng)勢，大連控股、佳電股份、海航投資、通化東寶、東北電氣、長春一東、易世達(dá)、商業(yè)城、萬方發(fā)展、紫鑫藥業(yè)、一汽轎車、東北制藥和長春經(jīng)開等13只個股集體漲停，在強(qiáng)者恒強(qiáng)的背景下，投資者可積極關(guān)注上述個股未來表現(xiàn)。
　　投資策略上，廣發(fā)證券表示，結(jié)合“工業(yè)轉(zhuǎn)型升級”和“國企改革”兩條投資主線，建議關(guān)注：華電能源、吉林高速、龍江交通、長春經(jīng)開、亞泰集團(tuán)、佳電股份、機(jī)器人、大金重工、派思股份、沈陽機(jī)床、航天科技。