海外投資環(huán)境透視
當(dāng)前，國(guó)際礦業(yè)需求不振、投資下降，全球礦業(yè)伴隨世界經(jīng)濟(jì)調(diào)整持續(xù)低迷，礦產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)斷崖式下跌。經(jīng)過三年調(diào)整，全球礦業(yè)市場(chǎng)如今逐步趨于穩(wěn)定，但是世界經(jīng)濟(jì)乏力仍然給礦業(yè)帶來了負(fù)面影響。數(shù)據(jù)顯示，礦業(yè)公司市值全面縮水，大型礦業(yè)公司市值大幅縮水30%左右，初級(jí)勘探公司市值縮水70%以上，企業(yè)融資艱難。
據(jù)相關(guān)人士預(yù)測(cè)，受今年礦產(chǎn)品、石油價(jià)格暴跌影響，俄羅斯、委內(nèi)瑞拉、秘魯?shù)葒?guó)經(jīng)濟(jì)萎縮，而美元持續(xù)走強(qiáng)，加息預(yù)期強(qiáng)烈，2016年礦產(chǎn)品價(jià)格可能出現(xiàn)震蕩。
但伴隨主要礦產(chǎn)國(guó)投資環(huán)境改善——例如澳大利亞取消碳稅法案、廢除30%的礦產(chǎn)資源租賃稅，俄羅斯開發(fā)遠(yuǎn)東礦產(chǎn)資源，給予新開發(fā)礦業(yè)項(xiàng)目免除前5年利潤(rùn)稅等，以及發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和主要礦產(chǎn)國(guó)發(fā)展結(jié)構(gòu)調(diào)整，礦產(chǎn)品需求有所增長(zhǎng)，礦產(chǎn)品價(jià)格總體大幅下跌可能性較小，將有望理性回歸，而礦業(yè)資本市場(chǎng)及并購?fù)顿Y也有望復(fù)蘇。
另外，經(jīng)過近年來的調(diào)整，礦業(yè)公司股價(jià)處于低位，伴隨全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和礦產(chǎn)品價(jià)格回升，全球礦業(yè)投資并購將逐步回升。加之“一帶一路”戰(zhàn)略持續(xù)推進(jìn)，中國(guó)礦業(yè)公司汲取2002年經(jīng)驗(yàn)，對(duì)于跨境投資、并購熱情較為高漲。
中國(guó)黃金集團(tuán)公司總經(jīng)理宋鑫表示，“未來幾年金價(jià)低位運(yùn)行將成為 ‘新常態(tài)’。”但“一帶一路”戰(zhàn)略的實(shí)施，為我國(guó)黃金產(chǎn)業(yè)帶來新的歷史性機(jī)遇。他表示，黃金企業(yè)應(yīng)把握“一帶一路”戰(zhàn)略機(jī)遇，“走出去”邁出堅(jiān)實(shí)步伐。
國(guó)土資源部信息中心研究員閆衛(wèi)東表示，“雖然大宗礦產(chǎn)品的形勢(shì)不太好，但依然有一些好的苗頭。”他提出，“例如中國(guó)電動(dòng)車的增長(zhǎng)，據(jù)有關(guān)資料預(yù)測(cè)，到今年年底全球會(huì)有100萬輛電動(dòng)汽車，新能源對(duì)相關(guān)礦產(chǎn)的需求會(huì)有大幅度增長(zhǎng)，例如鋰或者稀土，可能會(huì)有大幅度增長(zhǎng)。”此外，新能源、新材料將是未來礦業(yè)發(fā)展的重要方向，如新能源汽車、3D打印等的發(fā)展，將會(huì)帶動(dòng)鋰、稀土、礬、石墨等相關(guān)礦產(chǎn)資源的需求。
盡管目前資本市場(chǎng)仍處于低迷的下行通道，但奧本海默基金公司高級(jí)副總裁、高級(jí)基金經(jīng)理李山泉認(rèn)為，市場(chǎng)長(zhǎng)期向上的總趨勢(shì)并沒有改變，世界資源的有限性沒有改變。無論科技如何進(jìn)步，世界絕大多數(shù)基礎(chǔ)資源必須來自礦業(yè)也不會(huì)改變。此外，人類對(duì)環(huán)保要求不斷提高，必將使礦業(yè)開采成本逐步提高。成本推動(dòng)型的價(jià)格上升無法避免，礦業(yè)價(jià)格的上漲大趨勢(shì)基本上是很難改變的。
中鋁礦產(chǎn)資源有限公司總經(jīng)理王東生同樣持樂觀態(tài)度，他認(rèn)為，這次礦業(yè)的嚴(yán)冬對(duì)于礦企而言，是一個(gè)機(jī)遇。盡管中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，但未來二、三十年，將仍然保持中高速增長(zhǎng)。我國(guó)礦產(chǎn)資源嚴(yán)重短缺，長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，中國(guó)礦產(chǎn)資源的需求依然旺盛。而“一帶一路”戰(zhàn)略也會(huì)加速培育新的市場(chǎng)需求。
正如土耳其礦產(chǎn)資源勘查總局副局長(zhǎng)克里姆·薩利卡瓦克所說：“‘一帶一路’給我們提供了新的平臺(tái)。沿線國(guó)家歷史上本就緊密相連，彼此合作非常重要。”
在互惠互利的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，充分利用和整合各方在資源、資金、人才、技術(shù)、裝備等方面的優(yōu)勢(shì)，對(duì)仍處在深度調(diào)整期的全球礦業(yè)來講，具有吸引力。在后危機(jī)時(shí)代，通過“一帶一路”建設(shè)，將本地區(qū)的資源、技術(shù)與資金優(yōu)勢(shì)等轉(zhuǎn)化為市場(chǎng)與合作優(yōu)勢(shì)，許多國(guó)家對(duì)開展國(guó)際礦業(yè)合作的熱情極為高漲，營(yíng)造了良好地全球礦業(yè)投資環(huán)境。
中國(guó)企業(yè)經(jīng)驗(yàn)談
目前，礦業(yè)行業(yè)進(jìn)入大面積虧本時(shí)代，是礦山企業(yè)發(fā)展的困難時(shí)期。從投資角度看，礦產(chǎn)品價(jià)格低迷，大部分礦產(chǎn)資產(chǎn)縮水，西方礦業(yè)公司資產(chǎn)5年來下跌60%，中國(guó)礦業(yè)企業(yè)資產(chǎn)下跌80%，經(jīng)營(yíng)困難，這些可能是行業(yè)觸底的標(biāo)志。但礦業(yè)下跌同時(shí)被廣泛認(rèn)為是企業(yè)并購、重組的重大機(jī)遇期。在2014和2015年，中國(guó)企業(yè)把握一帶一路戰(zhàn)略機(jī)遇，海外投資的步伐未曾停歇，有成功亦有失敗，中國(guó)企業(yè)走出去的經(jīng)驗(yàn)彌足珍貴。
中礦資源勘探股份有限公司的總裁王平衛(wèi)認(rèn)為中礦資源“走出去”的成功得益于四點(diǎn)：第一，確定“走出去”的發(fā)展戰(zhàn)略。第二，采取“根據(jù)地”式的發(fā)展模式。根據(jù)海外礦業(yè)勘探“游擊戰(zhàn)”的特點(diǎn)，在項(xiàng)目所在國(guó)成立子公司，建立“根據(jù)地”。目前中礦資源已經(jīng)在贊比亞、津巴布韋、剛果（金）、印度尼西亞、馬來西亞、加拿大、阿爾巴尼亞七個(gè)國(guó)家建立了自己的“根據(jù)地”。采取“根據(jù)地”式的發(fā)展模式可以有效地節(jié)約成本和開拓市場(chǎng)，是中礦資源多年從事海外礦業(yè)勘探行業(yè)的寶貴經(jīng)驗(yàn)和成功的關(guān)鍵。第三，恰當(dāng)處理社區(qū)關(guān)系，做好項(xiàng)目管理的本地化。第四，借助上市企業(yè)資本市場(chǎng)的廣闊平臺(tái)，積極尋找并購項(xiàng)目，擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模。此外，他還提出，作為地勘單位進(jìn)行海外投資，應(yīng)盡量以服務(wù)換礦權(quán)，不要拿現(xiàn)金換礦權(quán)，通過提供服務(wù)來獲得礦權(quán)，可以降低虧損的風(fēng)險(xiǎn)。
而中鋁礦產(chǎn)資源有限公司副總經(jīng)理王思德則總結(jié)了過去十年中國(guó)礦業(yè)“走出去”的失敗原因：一是機(jī)會(huì)把握失誤。2008年全球金融危機(jī)，在這個(gè)時(shí)候大多數(shù)中國(guó)企業(yè)認(rèn)為經(jīng)濟(jì)已經(jīng)觸底了，在當(dāng)時(shí)走出去的企業(yè)中，至少80%在這期間進(jìn)行投資，買在了高點(diǎn)。二是目標(biāo)選擇錯(cuò)誤。例如對(duì)澳大利亞鐵礦的投資，沒有選擇交通便利、基礎(chǔ)設(shè)施好的地區(qū)，而是選擇了澳大利亞的荒漠地區(qū)，估計(jì)在未來20年甚至30年，這條鐵路也修不通，鐵礦也開不了。三是價(jià)值判斷錯(cuò)誤。中國(guó)企業(yè)選擇項(xiàng)目的第一個(gè)評(píng)判家是地質(zhì)學(xué)家，但是對(duì)于這個(gè)礦究竟值多少錢，可不可以開發(fā)等問題，僅有地質(zhì)學(xué)家是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，必須有采、選、冶以及礦業(yè)經(jīng)濟(jì)貿(mào)易、財(cái)務(wù)、法律等方面專家參與。此外，只看品位、儲(chǔ)量，不重視社區(qū)問題和基礎(chǔ)設(shè)施，這是另一個(gè)大問題。
北京礦產(chǎn)地質(zhì)研究院院長(zhǎng)王京彬表示，“海外礦業(yè)投資有點(diǎn)像荊棘叢中的鮮花，可能摘到花，也可能扎到刺，適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管控很重要。地勘單位具有勘察技術(shù)優(yōu)勢(shì)明顯，但其投資能力薄弱。”王京彬結(jié)合該院近幾年海外探索，總結(jié)出3種初級(jí)勘探公司的盈利模式。
一是低價(jià)進(jìn)入，勘察升值，高價(jià)變現(xiàn)。初級(jí)勘察公司在沒有取得重大的找礦之前價(jià)格處于低位，如果看好它的礦權(quán)和找礦前景，進(jìn)而收購。之后，按照新的找礦思路布置礦產(chǎn)資源，一旦找礦成功，公司的估價(jià)將成倍上漲，這是第一步盈利模式；二是礦權(quán)資產(chǎn)部分變現(xiàn)，再獲得一部分股票，借助上市公司的平臺(tái)整合海外的礦權(quán)資源；三是上市公司的分拆。分拆的目的就是實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目?jī)r(jià)值最大化或者公司的專業(yè)化運(yùn)營(yíng)，此舉在國(guó)外比較常見，投資一個(gè)上市公司，通過分拆獲得另一個(gè)上市公司的股票，對(duì)于有勘察技術(shù)又缺乏投資能力的單位，與風(fēng)險(xiǎn)勘察資本結(jié)合是比較好的途徑。
投資TIPS
礦業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，是全球化程度最深的產(chǎn)業(yè)之一。各國(guó)礦業(yè)依存度高，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，深化合作空間廣闊。中國(guó)對(duì)外投資保持了較快增長(zhǎng)，已經(jīng)成為全球重要的投資來源地。2015中國(guó)國(guó)際礦業(yè)大會(huì)的召開正逢全球礦業(yè)嚴(yán)冬，各國(guó)礦業(yè)發(fā)展亟須互利合作、抱團(tuán)取暖，俄羅斯、巴基斯坦、秘魯、吉爾吉斯斯坦等國(guó)紛紛向中國(guó)遞出了跨境投資橄欖枝，積極歡迎中國(guó)企業(yè)的到來。本報(bào)簡(jiǎn)要梳理了參與本次礦業(yè)大會(huì)的一些國(guó)家的投資環(huán)境，謹(jǐn)供參考。
●俄羅斯
一、投資主管部門
俄羅斯投資主管國(guó)內(nèi)和國(guó)外投資的政府部門有:經(jīng)濟(jì)發(fā)展部、工業(yè)貿(mào)易部、國(guó)家資產(chǎn)委員會(huì)、司法部國(guó)家注冊(cè)局、反壟斷署、聯(lián)邦政府外國(guó)投資咨詢委員會(huì)、中央銀行、財(cái)政部、聯(lián)邦金融資產(chǎn)管理署等。
二、投資領(lǐng)域
1.鼓勵(lì)的行業(yè)：俄羅斯政府鼓勵(lì)外商直接投資領(lǐng)域大多是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，如石油、天然氣、煤炭、建筑、交通和通訊設(shè)備、汽車制造等。
2.限制的行業(yè)：國(guó)防軍工、核原料生產(chǎn)、核反應(yīng)堆項(xiàng)目的建設(shè)運(yùn)營(yíng)、用于武器和軍事技術(shù)生產(chǎn)必須的特種金屬和合金的研制生產(chǎn)銷售、宇航設(shè)施和航空器研究、密碼加密設(shè)備研究、天然壟斷部門的固定線路電信公司、聯(lián)邦級(jí)的地下資源區(qū)塊開發(fā)、水下資源、覆蓋俄羅斯領(lǐng)土一半?yún)^(qū)域的廣播媒體、發(fā)行量較大的報(bào)紙和出版公司等。
三、投資環(huán)境。
1.投資方式：跨國(guó)并購。俄羅斯允許外資并購本地企業(yè)，但對(duì)戰(zhàn)略性企業(yè)的并購持股比重有明確的法律限制:對(duì)聯(lián)邦級(jí)地下資源公司的控股權(quán)不得超過5%，對(duì)其他部門戰(zhàn)略性公司的控股權(quán)不得超過25%~50%。若外資企業(yè)希望在按法律規(guī)定具有戰(zhàn)略意義的相關(guān)公司或地下資源區(qū)塊項(xiàng)目中取得10%以上的控股權(quán)，必須向相關(guān)全權(quán)機(jī)構(gòu)(俄聯(lián)邦反壟斷局)提交申請(qǐng)，并經(jīng)由聯(lián)邦安全會(huì)議牽頭組成的跨部門專門委員會(huì)審核；股票收購。外國(guó)投資者有權(quán)購買俄羅斯聯(lián)邦境內(nèi)企業(yè)的股份、股金、股票和其他有價(jià)證券。購買后必須在俄羅斯聯(lián)邦財(cái)政部或其他授權(quán)的國(guó)家機(jī)構(gòu)進(jìn)行登記，按照證券交易所的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行；相關(guān)限制。在外資信貸機(jī)構(gòu)中，俄羅斯雇員數(shù)量不能少于雇員總?cè)藬?shù)的75%。產(chǎn)品分成項(xiàng)目中，投資者聘用的俄籍雇員數(shù)量應(yīng)不少于雇員總數(shù)的80%。只有在按協(xié)議進(jìn)行的工程初期，或在俄國(guó)內(nèi)缺乏具有相應(yīng)專長(zhǎng)的工人和專家的情況下方可聘用外國(guó)工人和專家。在航空業(yè)領(lǐng)域，外國(guó)投資者不能參加股東大會(huì)和董事會(huì)的管理工作。
2.投資優(yōu)惠：根據(jù)《俄羅斯聯(lián)邦外國(guó)投資法》規(guī)定，在外國(guó)投資者對(duì)俄優(yōu)先項(xiàng)目(主要涉及生產(chǎn)領(lǐng)域、交通設(shè)施建設(shè)或和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目)進(jìn)行投資時(shí)，且投資總額不少于10億盧布，將對(duì)外國(guó)投資者給予相應(yīng)進(jìn)口關(guān)稅和稅收優(yōu)惠。
●巴基斯坦
一、相關(guān)規(guī)定
巴基斯坦無外匯管制。外國(guó)投資者可將全部資本、資本所得、紅利和利潤(rùn)匯出。同時(shí)，巴國(guó)證券市場(chǎng)也對(duì)外資完全開放，外國(guó)投資者享有與本國(guó)投資者同等權(quán)利，資本可以自由匯出。
二、投資領(lǐng)域
1.礦產(chǎn)資源業(yè)。巴基斯坦擁有較大的礦產(chǎn)資源潛力，包括貴金屬、工業(yè)礦物、巖鹽、煤炭等，由于資本密集的投資屬性，這些潛力尚未得到開發(fā)。
2.基礎(chǔ)設(shè)施和能源電力。巴基斯坦的基礎(chǔ)設(shè)施瓶頸和電力缺口是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要阻礙。交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、通訊網(wǎng)絡(luò)覆蓋、水電、太陽能、風(fēng)能發(fā)電等領(lǐng)域是中國(guó)企業(yè)投資機(jī)會(huì)最集中的行業(yè)。同時(shí)，如建筑、建材等相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈，也具有投資機(jī)會(huì)。
三、投資環(huán)境
巴基斯坦基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)落后、交通運(yùn)輸不便、電力緊缺、安全形勢(shì)較為嚴(yán)峻。但巴基斯坦政府向在巴中國(guó)企業(yè)提供軍方保護(hù)。此外，2000年以來該國(guó)通訊基礎(chǔ)設(shè)施有較大發(fā)展。
1.投資管制：除武器、高強(qiáng)炸藥、放射性物質(zhì)、造幣、酒精生產(chǎn)外，巴所有經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域?qū)ν赓Y開放。
2.投資優(yōu)惠：2013年11月，據(jù)巴基斯坦駐華大使馬蘇德·哈利德介紹，巴政府設(shè)4個(gè)經(jīng)濟(jì)特區(qū)，分別位于瓜達(dá)爾港、卡拉奇、拉合爾和白沙瓦。中國(guó)企業(yè)在4個(gè)經(jīng)濟(jì)特區(qū)內(nèi)投資時(shí)所產(chǎn)生的利潤(rùn)可100%帶回中國(guó)；對(duì)中國(guó)企業(yè)在建廠時(shí)引入巴國(guó)的設(shè)備，巴政府將實(shí)施零關(guān)稅政策；生產(chǎn)完成后產(chǎn)品從巴國(guó)出口時(shí)，巴政府也將提供出口補(bǔ)貼；中國(guó)企業(yè)在巴投資的前5年巴政府不征收資本收益稅。另外，巴基斯坦擁有21個(gè)出口加工區(qū)(已建成6個(gè))，對(duì)外貿(mào)提供各類優(yōu)惠。
●加拿大
一、投資主管部門
加拿大投資業(yè)務(wù)由加拿大外交國(guó)際貿(mào)易部、工業(yè)部和遺產(chǎn)部主管。
注冊(cè)登記公司：中國(guó)公司在加拿大成立公司，應(yīng)首先考慮是按照聯(lián)邦法律成立公司，還是按照省級(jí)法律成立公司。按照聯(lián)邦法律成立公司的優(yōu)勢(shì)是所成立的公司可以在加拿大全境內(nèi)開展業(yè)務(wù)，不利因素是創(chuàng)辦公司的手續(xù)將比按照省級(jí)法律更加復(fù)雜，費(fèi)用也更高。在選擇采取何種形式成立公司時(shí)，公司業(yè)務(wù)范圍應(yīng)當(dāng)是主要考量因素。
二、投資環(huán)境
1.行業(yè)鼓勵(lì)政策：為鼓勵(lì)企業(yè)對(duì)廠房和機(jī)器設(shè)備進(jìn)行投資，加拿大政府特別設(shè)立了“投資稅抵免”。只要企業(yè)的投資支出是用于生產(chǎn)產(chǎn)品，該企業(yè)及可在應(yīng)納所得稅中直接減除相應(yīng)比例的稅款。此外，加拿大也設(shè)有折舊抵免，一般機(jī)器、廠房及其他生產(chǎn)設(shè)備（土地除外），都可獲得折舊抵免稅收優(yōu)惠。
2.風(fēng)險(xiǎn)因素：審查。中企赴加投資可能會(huì)面臨外商投資審查、反壟斷審查、國(guó)家安全審查，大型資源項(xiàng)目還面臨嚴(yán)苛的環(huán)保審查。加拿大保守黨政府自2006年上臺(tái)以來再三修訂《加拿大投資法》，加大了外國(guó)企業(yè)在加的并購難度；國(guó)際能源價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)可能導(dǎo)致加拿大自然資源領(lǐng)域的投資在較長(zhǎng)時(shí)間周期內(nèi)得不到理想回報(bào)；匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)際匯率波動(dòng)對(duì)加拿大經(jīng)濟(jì)和外貿(mào)影響顯著；勞動(dòng)力儲(chǔ)備不足。加拿大能源領(lǐng)域技術(shù)工人短缺。同時(shí)，企業(yè)對(duì)有限勞動(dòng)力資源的爭(zhēng)搶，使得該行業(yè)員工的流動(dòng)性遠(yuǎn)大于其他行業(yè)。外國(guó)投資者往往需要引入外籍勞工。2013年12月31日開始實(shí)施的外籍勞工法，對(duì)企業(yè)雇傭外籍員工制定了更為嚴(yán)格的規(guī)定，增加了企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本；項(xiàng)目審批風(fēng)險(xiǎn)。中企赴加投資還需注意加拿大各級(jí)政府之間的關(guān)系。上級(jí)政府不能隨意向下級(jí)政府施壓，省級(jí)政府可以對(duì)聯(lián)邦政府的決定提出異議。另外，加拿大審批機(jī)構(gòu)過多，聯(lián)邦政府、省政府或者地方政府都能影響項(xiàng)目獲批的時(shí)限和難度。投資者還要注意加拿大選舉政治的影響。
三、投資行業(yè)
1.采礦領(lǐng)域。加拿大是全球最大礦產(chǎn)國(guó)之一，其在科技、基礎(chǔ)設(shè)施和政策諸方面具有較大優(yōu)勢(shì)。借“一帶一路”國(guó)家戰(zhàn)略帶來的制造業(yè)機(jī)遇，中加礦業(yè)仍將有較大合作空間。
2.可再生能源領(lǐng)域。加拿大政府推行綠色能源政策，對(duì)研發(fā)實(shí)行稅收優(yōu)惠。環(huán)保能源也是中國(guó)大力引導(dǎo)的政策傾斜產(chǎn)業(yè)，中國(guó)投資者可關(guān)注加拿大各具體細(xì)分領(lǐng)域的創(chuàng)新技術(shù)和潛力項(xiàng)目，和加拿大同行深度投資合作。
●秘魯
一、相關(guān)政策
秘魯?shù)V業(yè)活動(dòng)所涉法律法規(guī)較多，如《礦產(chǎn)法》、《環(huán)境總法》、《加強(qiáng)私人投資法律框架》等，外企投資該國(guó)需重點(diǎn)關(guān)注以下方面：采礦法、特許權(quán)、環(huán)境評(píng)估與保護(hù)、社會(huì)責(zé)任、稅務(wù)等。
二、投資環(huán)境
1.限制：秘魯政府執(zhí)行力弱化、有法不依有法難依現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生；環(huán)保嚴(yán)苛；罷工頻發(fā)；社區(qū)關(guān)系復(fù)雜等。
2.投資優(yōu)惠：2014年秘魯政府通過一系列降低企業(yè)和個(gè)人稅負(fù)的法案法律，并得到了國(guó)會(huì)的通過，例如企業(yè)所得稅：目前秘魯?shù)钠髽I(yè)所得稅由此前30%降到28%，2017年降到27%，2019年計(jì)劃再降到26%，所得稅由19%降到18%。
●阿根廷
一、相關(guān)政策
阿根廷與礦業(yè)投資有關(guān)的法律主要包括1993年發(fā)布的1853/1993號(hào)《行政令》，以及通過該行政令頒布的第21382號(hào)《外國(guó)投資法》。此外，還包括《憲法》和《礦業(yè)投資法》等。
二、投資環(huán)境
阿基礎(chǔ)設(shè)施較完備，人口素質(zhì)較高；社會(huì)穩(wěn)定，宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)較為穩(wěn)定；交通運(yùn)輸在拉美諸國(guó)中最為發(fā)達(dá)。公路、鐵路、航空和海運(yùn)均以首都為中心，向外輻射，形成扇形交通網(wǎng)絡(luò)；對(duì)外資實(shí)行國(guó)民待遇；幣值穩(wěn)定，通脹率低。貨幣兌換自由，資本利潤(rùn)出入自由。
1.相關(guān)規(guī)則：阿根廷憲法規(guī)定外國(guó)人與阿根廷人在勞動(dòng)、經(jīng)商、買賣和擁有資產(chǎn)等方面享有同等權(quán)利。外國(guó)人的產(chǎn)權(quán)不可侵犯，但必須依法辦理有關(guān)手續(xù)。外國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)體在開辦企業(yè)，進(jìn)行各種形式的盈利活動(dòng)，支配企業(yè)利潤(rùn)等方面享有充分的權(quán)利；阿根廷1993年9月頒布的1853號(hào)法令規(guī)定，外國(guó)公司在阿投資一般無須政府事先批準(zhǔn)，外國(guó)投資者與本國(guó)投資者有著同等的權(quán)利和義務(wù)。外國(guó)公司可以廣泛地、不受歧視地參與阿私有化項(xiàng)目，投資于電訊、石油、電力、天然氣、運(yùn)輸、自來水和污水處理等主要領(lǐng)域。外國(guó)投資者無論其所投入資本的數(shù)量和投資領(lǐng)域，均有權(quán)將其資本及其所得利潤(rùn)隨時(shí)匯出國(guó)外，而無須事先批準(zhǔn)，進(jìn)入外匯市場(chǎng)也無任何限制。上述原則適用于所有的外國(guó)資本。
三、投資領(lǐng)域
1.基礎(chǔ)設(shè)施：包括交通運(yùn)輸?shù)囊话慊A(chǔ)設(shè)施,如港口、鐵路、內(nèi)河運(yùn)輸?shù)然A(chǔ)設(shè)施,以及農(nóng)村道路和水利工程等基礎(chǔ)設(shè)施。
2.礦業(yè)投資：阿根廷并非礦業(yè)國(guó),但礦業(yè)潛力巨大。初步探測(cè)已經(jīng)表明阿根廷礦產(chǎn)的種類和數(shù)量足以使阿根廷成為礦業(yè)大國(guó)。阿根廷礦業(yè)的優(yōu)勢(shì)在于75%的礦藏還沒有得到勘探；有著保護(hù)礦業(yè)活動(dòng)的法律,對(duì)礦業(yè)的一些規(guī)定在貨幣貶值之后保持不變,其中包括對(duì)勘探活動(dòng)歸還增值稅,不要求在國(guó)內(nèi)用外匯結(jié)算。
3.中國(guó)工業(yè)技術(shù)園區(qū)：根據(jù)當(dāng)?shù)貙?duì)工業(yè)產(chǎn)品的需要和發(fā)展進(jìn)口替代工業(yè)的要求,以中國(guó)工業(yè)企業(yè)的集團(tuán)優(yōu)勢(shì)建立集工業(yè)開發(fā)區(qū)、技術(shù)開發(fā)區(qū)、展覽中心、國(guó)際貿(mào)易中心、倉儲(chǔ)中心、文化旅游體育設(shè)施和住宅小區(qū)為一體的開發(fā)區(qū),推動(dòng)中國(guó)工業(yè)產(chǎn)品的出口、組裝和銷售。對(duì)外投資將會(huì)帶動(dòng)中國(guó)機(jī)器設(shè)備的出口,特別是農(nóng)業(yè)、水利排灌、畜牧、林業(yè)、礦業(yè)和運(yùn)輸機(jī)械、鐵路器材和車輛,以及各類生產(chǎn)活動(dòng)所需要的機(jī)器和設(shè)備。最初可以作為一種出資方式出口,一旦形成規(guī)模后,可以在當(dāng)?shù)亟◤S組裝,進(jìn)一步開拓市場(chǎng)。
●吉爾吉斯斯坦
一、投資主管部門
吉爾吉斯斯坦的礦業(yè)投資主管部門包括：吉爾吉斯國(guó)家地質(zhì)礦產(chǎn)與資源署、地方管理機(jī)構(gòu)(包括州行政部門和市政部門）。
二、投資環(huán)境
1.相關(guān)法律法規(guī)：《吉爾吉斯斯坦憲法》、《吉爾吉斯斯坦投資法》、《吉爾吉斯斯坦共和國(guó)礦產(chǎn)資源法》等。此外，在吉“自由經(jīng)濟(jì)區(qū)法”、“土地法”、“海關(guān)法”、“私有化法”等有關(guān)法律法規(guī)和政府決議中也都對(duì)在吉的外國(guó)投資和外國(guó)投資者有相應(yīng)規(guī)定。
2.投資優(yōu)惠：對(duì)外國(guó)投資者實(shí)行國(guó)民待遇。除了在自由經(jīng)濟(jì)區(qū)注冊(cè)的外資企業(yè)，其他外資企業(yè)一般情況下不享受稅收優(yōu)惠；投資性進(jìn)口商品（如外資企業(yè)用于生產(chǎn)的機(jī)器設(shè)備）免征進(jìn)口關(guān)稅；對(duì)外國(guó)投資不得歧視。外國(guó)投資者在吉爾吉斯斯坦法律允許的范圍內(nèi)可在吉境內(nèi)獨(dú)立自主進(jìn)行投資活動(dòng)，其財(cái)產(chǎn)、投資及合法權(quán)利受到法律保護(hù)；外國(guó)投資者可自由支配一切合法所得，可將在吉經(jīng)營(yíng)所得利潤(rùn)及人員的工資收人自由匯往境外，且數(shù)額不受限制；外資企業(yè)依法享有充分的經(jīng)營(yíng)自主權(quán)，吉政府部門不得隨意干涉外資企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)（國(guó)家稅務(wù)部門每年只能對(duì)企業(yè)進(jìn)行一次檢査）；凡在吉政府鼓勵(lì)投資的優(yōu)先發(fā)展領(lǐng)域進(jìn)行投資以及在吉國(guó)家發(fā)展規(guī)劃項(xiàng)下對(duì)特定區(qū)域進(jìn)行投資，均可根據(jù)吉現(xiàn)行有關(guān)法律規(guī)定對(duì)投資者給予相應(yīng)的優(yōu)惠；在吉爾吉斯斯坦政府對(duì)投資法、稅法和關(guān)系到國(guó)家安全、公眾健康及環(huán)境保護(hù)的法規(guī)進(jìn)行修改或補(bǔ)充的情況下，外國(guó)投資者有權(quán)在上述修改或補(bǔ)充生效之日起10年內(nèi)自由選擇對(duì)其自身最為有利的適用法規(guī)條款。即外國(guó)投資者可以根據(jù)自身利益的需求，在原有法規(guī)和修改后的法規(guī)之間進(jìn)行自由選擇；在吉爾吉斯斯坦法律對(duì)自由貨幣在其境內(nèi)外的流通實(shí)行限制的情況下，外國(guó)投資者不受其限制。如對(duì)外國(guó)投資者實(shí)行此種限制，則必須以防止洗錢交易的法規(guī)為依據(jù)；外國(guó)人有權(quán)在吉購置不動(dòng)產(chǎn)，但無權(quán)取得土地所有權(quán)（可以取得土地使用權(quán)）。外國(guó)自然人無權(quán)在吉購置住宅，在吉注冊(cè)的外國(guó)法人可以按規(guī)定程序購買住宅。
三、投資領(lǐng)域
能源行業(yè)、礦山開采業(yè)和交通運(yùn)輸領(lǐng)域。
●瑞典
一、投資主管部門
瑞典礦業(yè)管理機(jī)構(gòu)主要是采礦檢察官處，是瑞典地質(zhì)調(diào)查局的一個(gè)部門，其主要職能為發(fā)放礦業(yè)許可證、監(jiān)督礦產(chǎn)發(fā)的執(zhí)行、、制定相關(guān)礦業(yè)政策等。
二、投資環(huán)境
1.主要礦業(yè)管理法律：《瑞典礦產(chǎn)法》、《瑞典環(huán)境法》。礦產(chǎn)法規(guī)定，凡在瑞典開展國(guó)家擁有礦產(chǎn)資源勘探與開發(fā)活動(dòng)，必須持有礦業(yè)權(quán)許可證。
2.投資限制：瑞典的鐵路、郵政、電信、廣播、酒精制品的制作與販賣、香煙的制造與販賣多屬國(guó)有經(jīng)營(yíng)，外資不得擁有瑞典銀行的股份，但外資可以在瑞典開設(shè)銀行的分行，受瑞典銀監(jiān)會(huì)管理，但設(shè)銀行代表處無限制；金屬、礦產(chǎn)、油氣資源的勘探由政府管理；外資對(duì)農(nóng)業(yè)、林業(yè)的兼并和經(jīng)營(yíng)受相關(guān)規(guī)定制約。此外，眾多行業(yè)都要求投資企業(yè)辦理行業(yè)準(zhǔn)入，建議提前做好前期準(zhǔn)備；外資購買和接管現(xiàn)有瑞典企業(yè)，必須遵守《外國(guó)接管瑞典企業(yè)法》的規(guī)定，即當(dāng)外資比例達(dá)到10%、40%、50%等幾個(gè)等級(jí)之前，必須咨詢工會(huì)，以獲得雇員的同意，保證《共同決定法》的實(shí)施。如雇員不同意，則會(huì)要求工業(yè)部介入，在董事會(huì)中增加1名國(guó)家代表。
三、投資領(lǐng)域
采礦業(yè)。主要品種包括：金、鐵、鎂、鋇、銅、鉛等。