在過去幾年，我國的稀土價格并未水漲船高，而是長期以低廉的價格進(jìn)行出口。安信證券認(rèn)為，作為國家戰(zhàn)略儲備資源，收縮供給是稀土產(chǎn)業(yè)自上而下的邏輯。稀土價格有望繼續(xù)反彈，建議關(guān)注稀土上游及磁材標(biāo)的。
　　稀土應(yīng)用廣泛
　　自十八屆三中全會以來，隨著稀土元素特殊性質(zhì)的不斷認(rèn)識和發(fā)現(xiàn)，科學(xué)家每隔三年半就會找到稀土的一種新用途，目前稀土已經(jīng)廣泛用于新能源、新材料、航空航天、電子信息、生物技術(shù)、節(jié)能環(huán)保等高技術(shù)領(lǐng)域，是國防建設(shè)的重要材料，是發(fā)展高新技術(shù)的戰(zhàn)略性元素。
　　作為稀土礦產(chǎn)資源最為豐富的國家，2014年我國稀土儲量5500萬公噸，占全世界稀土儲量的42%，我國稀土產(chǎn)量9.5萬公噸，占全世界稀土產(chǎn)量的86.4%。也就是說，我國憑借著42%的資源儲量，卻提供了多達(dá)86.4%的資源供給。未來必須對稀土的過度開采進(jìn)行更加有力的約束和限制，兼顧對稀土資源使用和出口的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)和可持續(xù)性。
　　價格有望企穩(wěn)回升
　　2012年，北方稀土曾作為國內(nèi)的稀土龍頭，不止一次進(jìn)行限產(chǎn)保價，但對稀土價格的控制很弱，稀土價格仍不斷下跌。目前考慮到盈利加速惡化，六大集團(tuán)先后實(shí)行限產(chǎn)保價，限產(chǎn)比例接近全國配額10%。這次限產(chǎn)保價不一樣，稀土價格有望企穩(wěn)回升。
　　第一，稀土價格已進(jìn)入歷史底部區(qū)域，繼續(xù)下跌的空間已非常有限;第二，稀土打黑、組建六大稀土集團(tuán)見成效，系統(tǒng)性提升了六大集團(tuán)限產(chǎn)保價的控制力;第三，新一輪稀土收儲有望開啟，這將進(jìn)一步抽緊供需面。第四，旺季來臨，需求預(yù)期正在改善;第五，稀土打黑導(dǎo)致黑稀土被封存，正規(guī)稀土的配額出現(xiàn)一定程度的緊張現(xiàn)象;第六，限產(chǎn)報(bào)價的力度較大，六大集團(tuán)集體限產(chǎn)的默契較強(qiáng);第七，一旦形成漲價預(yù)期，稀土產(chǎn)業(yè)鏈的囤貨惜售現(xiàn)象將加劇價格的上漲。
　　投資建議>>>
　　稀土價格有望繼續(xù)反彈，建議關(guān)注稀土上游及磁材標(biāo)的。稀土上游股直接受益于稀土價格上漲和可能進(jìn)行的國家收儲，重稀土建議關(guān)注五礦稀土、廈門鎢業(yè)、中色股份;輕稀土標(biāo)的建議關(guān)注北方稀土、包鋼股份等。磁材股受益于稀土原材料的存貨重估，建議關(guān)注中科三環(huán)、銀河磁體、正海磁材等。