南美礦產(chǎn)資源與我國互補(bǔ)性較強(qiáng)，智利和秘魯?shù)你~、巴西的鐵、玻利維亞鉀鹽等資源基礎(chǔ)儲量名列世界前茅。多個中資礦業(yè)企業(yè)已在南美礦產(chǎn)資源富集國進(jìn)行了合作勘查開發(fā)的有益實(shí)踐，但是也存在一些困難和問題，筆者結(jié)合實(shí)地考察所了解情況，從宏觀、微觀經(jīng)濟(jì)的視角，深入分析我國礦企“走出去”在南美投資礦業(yè)的經(jīng)驗(yàn)和問題，并就此提出政策建議。

投資環(huán)境

資源儲量豐富且“游戲規(guī)則”完善

南美洲西部的安第斯多金屬成礦帶上，有智利、秘魯、玻利維亞等國家。其中，智利和秘魯現(xiàn)為世界最大的斑巖型銅礦床富集區(qū)，基礎(chǔ)儲量分別為19億噸和7.6億噸，分別占全球基礎(chǔ)儲量的28%和11%。玻利維亞東科迪勒拉地區(qū)蘊(yùn)藏著鐵、錫、鉛、鋅、鋰、銀等，其中，鐵礦石基礎(chǔ)儲量達(dá)1000億噸，僅在玻國東南部的穆通鐵礦項(xiàng)目儲量就高達(dá)400億噸。在南美洲東部古老的高原和沖積平原上，有著巴西、圭亞那、蘇里南等國家。其中，巴西鈮、鉭都居世界首位，鐵礦石儲量290億噸，占世界鐵礦石儲量1700億噸的17%，僅次于澳大利亞。圭亞那、蘇里南分別蘊(yùn)藏鋁土礦基礎(chǔ)儲量8.5億噸和5.8億噸，共占世界基礎(chǔ)儲量290億噸的5%，是世界上含高品位的三水鋁石型鋁土礦富集區(qū)。

南美如智利、秘魯和巴西等國家以“引進(jìn)來”為首要經(jīng)濟(jì)政策，以整合并購，合資共營為主要手段，建立了較為健全而又透明的政策和法律法規(guī)，完善的“游戲規(guī)則”引入了西方大型礦業(yè)企業(yè)的大量資本、技術(shù)人才和創(chuàng)新科技等力量的投入，將地下資源開采出來變成了現(xiàn)有財(cái)富，并推動了南美國家經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展，國民年均收入不低于中國公民的年均收入。同時，也提高了本國企業(yè)在國際礦業(yè)市場上的經(jīng)營能力和競爭力，打造出了很多世界級的大型礦業(yè)企業(yè)，如巴西淡水河谷公司現(xiàn)已是全球第二大礦業(yè)巨頭，世界第一鐵礦石生產(chǎn)商和貿(mào)易商；智利國家銅公司是世界上最大的銅生產(chǎn)企業(yè)，2012年銅產(chǎn)量164.7萬噸，占全球銅礦生產(chǎn)量1660萬噸的10%。

相對于非洲、東南亞等礦產(chǎn)資源富集國，南美國家如智利、秘魯、巴西和阿根廷等政策較穩(wěn)定，礦業(yè)法律法規(guī)較透明，交通設(shè)施較完善；而相對于加拿大和澳大利亞等礦業(yè)發(fā)達(dá)國家，其投資門檻進(jìn)入相對較低。我國中鋁、紫金、五礦、首鋼、中鋼和寶鋼以及山東地礦局和有色金屬地質(zhì)調(diào)查中心等一批大型礦業(yè)企業(yè)和地勘單位“走出去”，在南美國家投入了大量資本，取得了較好成果，但是也存在著許多問題。

投資風(fēng)險

內(nèi)部實(shí)力不足致使外部風(fēng)險加大

一方面，礦業(yè)企業(yè)在南美投資主要面臨人才緊缺和當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)抗議罷工兩個內(nèi)外隱性風(fēng)險。

國際礦業(yè)開發(fā)管理需要熟悉地質(zhì)、采選、冶煉、經(jīng)濟(jì)、金融、法律、貿(mào)易和管理經(jīng)驗(yàn)等多方面的綜合性人才，薪酬更是高不可攀。近年來，日韓加快擴(kuò)大海外市場，每年在礦產(chǎn)資源富集國投入近百億美元，招納了大量國際優(yōu)秀礦業(yè)開發(fā)高級技術(shù)和管理人員，與西方礦業(yè)公司在南美安第斯等重要成礦帶（區(qū)）爭奪探礦權(quán)和采礦權(quán)；當(dāng)?shù)卣笃髽I(yè)管理本地化，提高當(dāng)?shù)鼐蜆I(yè)率，但當(dāng)?shù)氐牡V業(yè)專業(yè)人員嚴(yán)重短缺，很難在本土招聘到優(yōu)秀人才；另外，我國礦業(yè)開發(fā)專業(yè)技術(shù)人才由于受到語言限制和工作簽證辦理難度加大、南美礦業(yè)開發(fā)周期長，環(huán)境極其艱苦等問題難以長期駐守項(xiàng)目所在地。所以就形成了優(yōu)秀國際礦業(yè)開發(fā)技術(shù)和管理人員被日、韓、英、美等國家高薪聘用，資源國當(dāng)?shù)貎?yōu)秀人才嚴(yán)重短缺，國內(nèi)礦業(yè)開發(fā)專業(yè)技術(shù)人才由于種種原因又無法發(fā)揮應(yīng)有作用的尷尬局面。

南美當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)治安問題一直以來都是各國礦業(yè)企業(yè)難以處理的重要風(fēng)險。智利和秘魯?shù)葒沂切≌?、大社區(qū)、高度民主化的國家，環(huán)保意識極強(qiáng)的社區(qū)民眾，成立了非政府組織，采取了罷工堵路、游行抗議和暴動等偏激手段反對礦業(yè)企業(yè)進(jìn)駐當(dāng)?shù)?，?yán)重影響了當(dāng)?shù)仨?xiàng)目開發(fā)進(jìn)度，使企業(yè)遭受了重大經(jīng)濟(jì)損失；同時，來自董事會、股東、投資人的批評訴求和媒體夸大的言論等更使企業(yè)管理者陷于尷尬的處境，要求投資者熟悉資源所在國的法律政策，切實(shí)履行企業(yè)社會責(zé)任，嚴(yán)格生產(chǎn)，加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)和治理。

另一方面，地勘單位資金短缺、硬件設(shè)施較落后，缺乏國際礦業(yè)市場經(jīng)營能力加大了找礦風(fēng)險。

由于地勘單位事業(yè)體制的限制，我國地勘單位一直以來都是以“打工仔”身份在風(fēng)險勘查市場上游離。近年來，我國地勘單位逐漸向企業(yè)改革，走市場經(jīng)濟(jì)道路，卻苦奈手中無優(yōu)質(zhì)礦業(yè)權(quán)，找礦風(fēng)險非常大，造成了地勘隊(duì)伍舉步艱難；另外，手中微不足道的資產(chǎn)難以抵押貸款，更談不上把握機(jī)遇和利用資本市場等金融手段。缺乏資金的企業(yè)，必然產(chǎn)生一連串的管理問題，如勘查設(shè)備落后，難以招聘國際礦業(yè)經(jīng)營管理人才等。

南美地質(zhì)工作程度較高，找到具有經(jīng)濟(jì)價值的礦床難度大，造成地質(zhì)勘查風(fēng)險很高。南美開放、透明的礦業(yè)政策早已引入了西方礦業(yè)企業(yè)和初級地勘公司在安第斯等重要成礦帶（區(qū)）登記了大量探礦權(quán)，占整個區(qū)域面積98%以上，具有找礦潛力的探礦權(quán)收購價格更是高不可攀。很多地勘單位退而求其次，一是選擇以技術(shù)入股當(dāng)?shù)厝A裔的探礦權(quán)，二是選擇空白區(qū)或不在重要成礦帶的區(qū)域上，三是選擇多次被流轉(zhuǎn)的探礦權(quán)等。雖然進(jìn)入成本低，但時間長、找礦風(fēng)險高，短時間內(nèi)難以取得重大突破。另外，值得注意的是經(jīng)多次流轉(zhuǎn)的探礦權(quán)大多是不具有經(jīng)濟(jì)價值或難以勘查開發(fā)的項(xiàng)目，在預(yù)、普、詳查過程中，必須采取項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)技術(shù)評價，嚴(yán)控投資風(fēng)險。

綜上所述，在南美礦業(yè)投資市場，沒有充分諳熟當(dāng)?shù)氐恼?、法律法?guī)和地質(zhì)礦產(chǎn)以及了解當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)等投資環(huán)境，也沒有雄厚的資本、特殊的地質(zhì)勘查技術(shù)、過硬的設(shè)備和國際礦業(yè)經(jīng)營管理技術(shù)人才等優(yōu)勢，礦業(yè)投資難以取得成效。

投資建議

成功“走出去”須善修其身

建立國內(nèi)風(fēng)險勘查資本市場，滿足資金需求

礦業(yè)是高投入、高風(fēng)險、高回報(bào)、資金回流周期長的行業(yè)。國家資金、自有資金和銀行抵押貸款難以滿足礦業(yè)投資對資金的需求，尤其是較為成熟的南美礦業(yè)市場，大量的資本投入以獲得優(yōu)質(zhì)礦業(yè)權(quán)是成功的基礎(chǔ)。因此，建議加快建立國內(nèi)風(fēng)險勘查資本市場，引入我國龐大的民間資金和社會資金，不僅可以較好地分散礦業(yè)投資存在的高風(fēng)險，也為我國企業(yè)“走出去”風(fēng)險勘查和企業(yè)并購提供源源不斷的投資資金；同時，促進(jìn)國內(nèi)外并購和重組，加快推進(jìn)我國地勘單位企業(yè)化改革和優(yōu)化企事業(yè)單位的結(jié)構(gòu)治理，更為我國規(guī)模巨大的民間社會資金提供一個較好的投融資渠道，實(shí)現(xiàn)民間社會資金有效配置。

甄選優(yōu)秀企業(yè)和優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，加大政策支持力度

至2008年到現(xiàn)在，我國礦業(yè)企業(yè)和地勘單位“走出去”普遍存在底子薄、資本少、經(jīng)驗(yàn)不足、人才缺乏等問題，面對國際礦業(yè)公司激烈的競爭，更難以招架。如要打破全球礦業(yè)企業(yè)壟斷全球礦業(yè)市場的局面，并在南美成熟的礦業(yè)市場上站穩(wěn)腳跟，建議我國政府必須建立長遠(yuǎn)的目標(biāo)，采取有效手段。針對優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目和優(yōu)秀企業(yè)采取評審制度，并實(shí)地調(diào)研取證；通過評審論證的項(xiàng)目和企業(yè)，將定性為具有巨大找礦潛力的項(xiàng)目和成長型企業(yè)，由國家集中資源提供引導(dǎo)和加大支持，包括融資和貸款第三方擔(dān)保、資金無償支持、稅收減免等優(yōu)惠政策。力爭短時間內(nèi)取得礦業(yè)投資效益，培養(yǎng)出一批像巴西淡水河谷、澳大利亞力拓和必和必拓的礦業(yè)巨頭，提高我國礦業(yè)企業(yè)的競爭能力。

加快推動地勘單位改革，拓展南美礦業(yè)市場

目前，地勘單位改革正處于初期階段，建議地方政府加大對地勘單位的簡化審批、配置優(yōu)質(zhì)礦業(yè)權(quán)、資金支持和信息渠道引導(dǎo)等，使其逐步走向市場化運(yùn)作，自負(fù)盈虧。再者，地勘單位須進(jìn)一步加強(qiáng)投資理念，篩選、投資入股國外礦業(yè)企業(yè)，尤其是擁有優(yōu)質(zhì)礦業(yè)權(quán)、國際礦業(yè)經(jīng)營人才和提供學(xué)習(xí)機(jī)會的國外初級勘查公司。另外，地勘單位“走出去”在南美要主動與外國企業(yè)打交道，揚(yáng)長補(bǔ)短，為當(dāng)?shù)赝鈬髽I(yè)提供技術(shù)服務(wù)，摸清當(dāng)?shù)刭Y源形勢和投資環(huán)境，維持公司在南美的正常運(yùn)營，逐步開拓和滲透南美礦業(yè)市場。

設(shè)立第三方項(xiàng)目監(jiān)管，促進(jìn)項(xiàng)目規(guī)范運(yùn)行

項(xiàng)目監(jiān)理是加強(qiáng)項(xiàng)目規(guī)范實(shí)施，提高項(xiàng)目投資效益的重要保障。建議設(shè)立第三方項(xiàng)目技術(shù)資金監(jiān)理組，監(jiān)理組的職責(zé)、規(guī)模、結(jié)構(gòu)、人員組成等必須結(jié)合國外項(xiàng)目的實(shí)際情況，以保障項(xiàng)目規(guī)范運(yùn)行和資金規(guī)范使用為宗旨，以追求項(xiàng)目取得最大成效為目標(biāo)，加大監(jiān)管力度，嚴(yán)抓落實(shí)監(jiān)督管理職責(zé)。監(jiān)理組要結(jié)合自上而下和自下而上的管理方式，調(diào)研項(xiàng)目管理單位，抽查單位所屬的項(xiàng)目，跟蹤項(xiàng)目進(jìn)展，采取定時提交季報(bào)、半年報(bào)、年報(bào)和成果報(bào)等報(bào)送制度。

與當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)共享利益，促進(jìn)礦業(yè)投資穩(wěn)定

南美民眾的罷工抗議都是為了維護(hù)自身權(quán)益和從外國礦業(yè)公司中取得最大的利益。建議當(dāng)?shù)氐闹匈Y企業(yè)聯(lián)合當(dāng)?shù)卣餐接懷芯?，加大宣傳綠色礦山理念，采用先進(jìn)的技術(shù)方法，合理開發(fā)利用礦產(chǎn)資源，嚴(yán)格礦山生態(tài)環(huán)境恢復(fù)治理，發(fā)展綠色礦業(yè)；加強(qiáng)社會責(zé)任的投入，主動采取資金援助、食物派發(fā)、房屋補(bǔ)修等手段幫助當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)民眾，建設(shè)與礦業(yè)發(fā)展相關(guān)的援助設(shè)施，培訓(xùn)當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)居民成為礦工，解決勞工供需關(guān)系，降低酬勞成本，解決當(dāng)?shù)氐V工的醫(yī)療問題，提高礦工福利。