2月24日晚間，中鎢高新公布修訂后的重組預案，并公告稱公司將于2月25日起復牌。中國五礦將旗下資產(chǎn)預估值為30.36億元的3家鎢礦企業(yè)及2家硬質(zhì)合金企業(yè)注入上市公司，同時公司還將配套募集不超過30.36億元的資金，用于提升注入資產(chǎn)的重組績效。
　　此外，公司還同時公告了非公開發(fā)行方案，擬募集不超過50億元的資金。該資金主要用于株鉆公司金屬切削刀具提質(zhì)擴能項目、深圳金洲3.5億支微鉆技術(shù)改造項目及200萬件高品質(zhì)精密耐磨零件擴能改造項目等，而募集資金的投入將有助于推動上市公司硬質(zhì)合金業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級及優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)。
　　獲注核心鎢礦資產(chǎn) 穩(wěn)固龍頭地位
　　據(jù)了解，中鎢高新目前主營業(yè)務(wù)為硬質(zhì)合金生產(chǎn)及加工銷售，且公司已具備了鎢粉末制備、硬質(zhì)合金生產(chǎn)和硬質(zhì)合金工具制造的較為完整的產(chǎn)業(yè)鏈以及一定的鎢資源回收再利用能力，產(chǎn)品覆蓋了金屬切削工具、礦山及油田鉆探采掘工具、硬質(zhì)材料、稀有金屬粉末制品等鎢及硬質(zhì)合金行業(yè)全部領(lǐng)域，穩(wěn)居國內(nèi)硬質(zhì)合金市場龍頭地位。
　　中鎢高新硬質(zhì)合金產(chǎn)業(yè)的主要原材料為鎢精礦等，但截至目前上市公司尚無鎢礦山資源儲量，鎢精礦均來自于外購。而鎢資源作為不可再生的稀缺戰(zhàn)略資源，鎢資源儲備在中長期儲量決定了鎢企業(yè)未來的發(fā)展空間及潛力。
　　可以看出，公司急需注入鎢礦資源，以獲取上游資源并打通鎢產(chǎn)業(yè)鏈。此次重組交易的標的資產(chǎn)中，柿竹園、新田嶺、瑤崗仙均為國內(nèi)主要的鎢礦山企業(yè)，具有豐富的鎢資源儲量。市場人士分析認為，上市公司借鎢礦資產(chǎn)價格處于低位的契機進行重組，儲備優(yōu)質(zhì)資源，意在長遠產(chǎn)業(yè)布局，以打開公司未來發(fā)展的巨大空間。
　　本次交易完成后，上市公司將成為具有上游礦山、中游冶煉加工以及下游硬質(zhì)合金的全產(chǎn)業(yè)鏈鎢業(yè)平臺，而這也將進一步穩(wěn)固中鎢高新在國內(nèi)的行業(yè)龍頭地位，同時鎢礦資產(chǎn)注入后，上市公司也將成為世界級的鎢礦企業(yè)。
　　業(yè)內(nèi)人士認為，通過本次重組使中鎢高新在產(chǎn)業(yè)鏈的上游構(gòu)筑巨大的鎢礦戰(zhàn)略資源優(yōu)勢(1804.93,10.480,0.58%)，其后充分運用上市公司的治理機制穩(wěn)步提升上游資源利用效率，為下游硬質(zhì)合金產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供持續(xù)穩(wěn)定的資源配套支撐，增強上市公司的核心競爭能力。
　　調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)  實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)升級
　　硬質(zhì)合金具有很高的硬度、強度、耐磨性和耐腐蝕性，被譽為“工業(yè)牙齒”，且切削工具、刀具、鈷具和耐磨零部件等硬質(zhì)合金產(chǎn)品，廣泛應(yīng)用于軍工、航天航空、機械加工、冶金、石油鉆井、礦山工具、電子通訊、建筑等領(lǐng)域，伴隨下游產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，硬質(zhì)合金市場需求不斷加大。
　　目前，國內(nèi)中低端硬質(zhì)合金企業(yè)普遍面臨巨大的經(jīng)營壓力，且國內(nèi)企業(yè)在世界高端硬質(zhì)合金產(chǎn)業(yè)規(guī)模和市場份額較小，遠不能滿足新常態(tài)下經(jīng)濟社會發(fā)展的需要。因此，國內(nèi)鎢行業(yè)急需向集約式發(fā)展轉(zhuǎn)型，向產(chǎn)業(yè)精深加工、高附加值環(huán)節(jié)聚焦，以提高鎢資源開發(fā)利用效率，進而促進整個國內(nèi)鎢行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級。
　　經(jīng)過多年的經(jīng)驗積累和技術(shù)攻關(guān)，中鎢高新在部分硬質(zhì)合金細分領(lǐng)域，建立非常強的競爭優(yōu)勢，取得了良好的經(jīng)濟效益。且此次擬注入的資產(chǎn)南硬公司、HPTEC集團作為硬質(zhì)合金生產(chǎn)企業(yè)，在某些細分領(lǐng)域具有較強的競爭優(yōu)勢，注入中鎢高新后將進一步擴大上市公司在硬質(zhì)合金優(yōu)勢產(chǎn)品領(lǐng)域的市場規(guī)模。
　　本次非公開發(fā)行，主要聚焦于中鎢高新優(yōu)勢細分硬質(zhì)合金領(lǐng)域，實施募投項目擴大優(yōu)勢產(chǎn)品規(guī)模，緊跟“中國制造2025”、世界“工業(yè)4.0(2626.98,-9.430,-0.36%)”等制造業(yè)大改革大升級的機遇，優(yōu)化生產(chǎn)流程和業(yè)務(wù)布局，升級核心技術(shù)，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，專業(yè)化、特色化、做精做深高附加值優(yōu)勢產(chǎn)品，促進公司硬質(zhì)合金產(chǎn)業(yè)變革與升級，推動中鎢高新從“大而不強”向“又強又優(yōu)”轉(zhuǎn)變，成為國內(nèi)、國際競爭優(yōu)勢突出的硬質(zhì)合金生產(chǎn)企業(yè)。
　　本次重組一方面注入集團優(yōu)質(zhì)的鎢礦資源，打通了鎢產(chǎn)業(yè)鏈，另一方面，通過非公開發(fā)行增強公司的資本實力以支持公司硬質(zhì)合金業(yè)務(wù)發(fā)展和戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。同時，還可引進看好公司發(fā)展前景、認同公司核心價值觀的戰(zhàn)略投資者，進一步優(yōu)化公司股權(quán)結(jié)構(gòu)和治理結(jié)構(gòu)，增強資源整合能力，促進公司進一步發(fā)展壯大。（李香才）