有色新材料行業(yè):新能源公務車占比提升 鋰與磁材最為受益
2016年02月27日 10:0 4231次瀏覽 來源： 中國證券報 分類： 新材料前沿
廣發(fā)證券2月26日發(fā)布有色新材料行業(yè)研究報告，報告摘要如下：
國務院常務會議確定進一步支持新能源汽車產業(yè)的措施。
李克強總理24日主持召開國務院常務會議,確定進一步支持新能源汽車產業(yè)的措施,提出5大措施:1)加快實現(xiàn)動力電池革命性突破;2)加快充電基礎設施建設;3)擴大城市公交、出租車、環(huán)衛(wèi)、物流等領域新能源汽車應用比例;4)提升新能源汽車整車品質;5)完善財政補貼等扶持政策,破除地方保護,打擊“騙補”行為。
新能源公務用車占比提升將拉動碳酸鋰和磁材需求。
會議提出,中央國家機關、新能源汽車推廣應用城市的政府部門及公共機構購買新能源汽車占比要提高到50%以上(此前目標為2014年7月五部委提出的2016年占比要達到30%)。我國新能源汽車2015年新能源車產量為37.90萬輛,2016年1月生產1.61萬輛,同比增長144%,需求仍保持快速增長,新能源公務用車占比的上調,將直接拉動新能源車銷量,帶動碳酸鋰和磁材需求。
鋰行業(yè)景氣仍將持續(xù)。
2015年新能源汽車的快速增長極大的拉動了鋰的需求,而鋰的供給特點1)寡頭格局(三大鹽湖和1家礦石企業(yè));2)鋰在鹽湖中為副產品導致鹽湖的擴產進度慢且往往低于預期導致鋰供給端總體可控。在供給可控需求爆漲的情況下,2015年鋰價大幅上行,目前鋰行業(yè)仍處于短缺狀態(tài),新能源公務車占比的提升將進一步提升需求,短缺進一步加劇,行業(yè)景氣仍將持續(xù)。
磁材行業(yè)同時受益于上游稀土供給側改革及下游需求增長。
從供給來看,磁材的主要原材料為稀土(釹、鏑等),稀土行業(yè)的供給側改革將使稀土價格存在上漲預期(詳見我們近期深度報告《供給側改革之一:中國優(yōu)勢別樣紅》),帶動磁材價格的上漲,磁材行業(yè)通常以毛利率定價,價格的上漲將直接反應到業(yè)績中去。從需求來看,1月份新能源汽車仍保持144%的同比增長,新能源公務車占比的提升將進一步拉動磁材的需求。
責任編輯：淮金
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