加拿大、澳大利亞是全球礦產(chǎn)勘查投融資的中心，為全球2000多家上市初級勘查公司搭建了風(fēng)險勘查項目資金融通與礦權(quán)流轉(zhuǎn)的平臺。多交所和澳交所公開披露信息顯示，截至2016年7月底，多交所上市初級勘查公司991家（不包含油氣類），占多交所創(chuàng)業(yè)板上市公司數(shù)量的75%，澳交所已上市初級勘查公司近900家，約占澳交所上市公司數(shù)量的42%。投資初級勘查公司是中國企業(yè)境外進(jìn)行風(fēng)險探礦的一條重要路徑，深入了解這些初級勘查公司的運營與管理，有助于中國企業(yè)“走出去”參與國際礦業(yè)資本市場風(fēng)險勘查投融資活動。
　　初級勘查公司的日常運營與管理涉及的內(nèi)容廣泛，其中相對重要的包括項目融資、項目管理、信息披露、社區(qū)關(guān)系處理、投資者關(guān)系管理以及審計。
　　項目融資
　　初級勘查公司作為專業(yè)從事風(fēng)險勘查的企業(yè)，其礦產(chǎn)勘查活動一方面需要持續(xù)的資金投入，另一方面在轉(zhuǎn)入礦山開發(fā)之前無法產(chǎn)生收益。因此，項目融資是初級勘查公司日常經(jīng)營中的重中之重，也是公司CEO最重要的一項職責(zé)。
　　以股票增發(fā)的形式，通過證券交易所公開募集項目運營所需要的資金是重要的一種項目融資方式，但是如果遇到行業(yè)不景氣、整個礦業(yè)資本市場低迷時，就很難公開募集到資金。在這種情況下，私募就顯得尤為重要。為了獲取項目融資，公司CEO會不辭辛苦地游走于全球各地，參加各種重要的礦業(yè)會議推廣項目，尋找潛在的投資者。
　　只有通過有效的市場推廣，爭取投資者的認(rèn)可，才有可能獲得源源不斷的融資，得以生存和發(fā)展。市場推廣的形式主要有路演、公司網(wǎng)站介紹、聘請專門的推廣公關(guān)公司（個人）和中介機(jī)構(gòu)的投資分析報告等，而項目路演又是其中最為重要的一種推廣形式。
　　路演源自英文Roadshow，是國際上廣泛采用的證券發(fā)行推廣方式，指證券發(fā)行商發(fā)行證券前針對機(jī)構(gòu)投資者的推介活動，是在投、融資雙方充分交流的條件下促進(jìn)股票成功發(fā)行的重要推介、宣傳手段。對于初級勘查公司而言，通過投資銀行家或者證券承銷商的幫助，在資本市場上出售股票，有助于提高股票潛在的價值，達(dá)到預(yù)期融資目的。
　　路演的主要形式是舉行推介會。在推介會上，公司向投資者詳細(xì)介紹管理團(tuán)隊、勘查項目優(yōu)勢及勘查計劃，充分闡述公司的投資價值，讓投資者深入了解具體情況，并回答投資者關(guān)心的問題。隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展，這種傳統(tǒng)的路演同時搬到了互聯(lián)網(wǎng)上，出現(xiàn)了網(wǎng)上路演，即借助互聯(lián)網(wǎng)的力量來推廣。網(wǎng)上路演現(xiàn)已成為上市公司展示自我的重要平臺和推廣股票發(fā)行的重要方式。
　　路演推介活動中應(yīng)注意的問題：防止推銷違反法律及證交所規(guī)定；宣傳的內(nèi)容要真實，有依據(jù)；推銷時間應(yīng)盡量縮短和集中；把握推銷發(fā)行的時機(jī)，最好是在公司獲得比較好的勘查進(jìn)展或者出現(xiàn)其他利好公司發(fā)展的情況時進(jìn)行；盡量選擇經(jīng)驗豐富、在市場上具有較高影響力的投資銀行幫助策劃和實施路演。
　　初級勘查公司每年都會有專門預(yù)算，用于路演和聘請公關(guān)公司做項目推廣工作，以期提升公司股價，活躍股票交易，吸引投資者參與融資。若公司有重大發(fā)現(xiàn)，引起投資分析師或機(jī)構(gòu)投資者的關(guān)注，作為第三方發(fā)布的公司（項目）分析報告和投資建議，對投資者有更好的吸引力和公信力，機(jī)構(gòu)投資者也會主動提出幫助公司承銷股票，此時公司的融資會相對容易些。
　　項目管理
　　初級勘查公司的主要資產(chǎn)是其所擁有的勘查項目，日常業(yè)務(wù)工作均圍繞勘查項目計劃的制定、實施、勘查報告編寫與發(fā)布等工作展開。
　　由于初級勘查公司的人員非常精干，公司常側(cè)重項目勘查方案設(shè)計和質(zhì)量控制（QA/QC），大多數(shù)專業(yè)化實施工作，都以外包的形式委托給第三方。許多初級勘查公司的股東或CEO本身就是地質(zhì)專家，有自己的勘查公司。多交所和澳交所并不禁止將初級勘查公司的勘查項目工作委托給股東或CEO自己的勘探公司。
　　勘查項目預(yù)算一經(jīng)公司董事會同意，即應(yīng)按照計劃開展各項勘查工作。但這并不影響在預(yù)算范圍內(nèi)，現(xiàn)場負(fù)責(zé)人根據(jù)項目進(jìn)展及時調(diào)整勘查計劃，以求取得更好的勘查成果。
　　在項目融資時承諾的勘查項目計劃，融資完成后一般都要實施，以維護(hù)公司及管理層的公信力。
　　此外，勘查成果報告需要符合JORC標(biāo)準(zhǔn)或43-101標(biāo)準(zhǔn)的要求，且由合資格人士(或勝任人)編寫或經(jīng)合資格人士(或勝任人)認(rèn)可并在報告上簽字。
　　信息披露
　　完整、準(zhǔn)確、及時的信息披露是交易所對初級勘查公司實施監(jiān)管最重要的手段之一，也是上市公司一項極其重要的日常管理工作。
　　首先，初級勘查公司要滿足交易所對上市公司的信息披露的一般性要求，主要包括：公司年報、季報等定期信息披露規(guī)定和其他一系列臨時性信息披露要求，如：公司信息和股東通訊方式變更；召開股東大會的通知、股東大會的內(nèi)容、決議等；股票發(fā)行與交易情況；公司管理層和董事變更或控制權(quán)的變更；公司的重大交易；公司名稱變更；公司分拆或并購重組；分紅或配股；公司期權(quán)發(fā)售、上市股票的贖回、取消和報廢等。各交易所對上述信息披露的時間、形式、內(nèi)容和范圍都有具體的要求，需要密切關(guān)注各交易所的具體規(guī)定，以免犯錯。
　　其次，多交所和澳交所都對初級勘查公司的信息披露有特別的規(guī)定，這些規(guī)定集中體現(xiàn)在《加拿大43-101礦業(yè)項目信息披露規(guī)范》（簡稱：43-101標(biāo)準(zhǔn)）和《澳大利亞勘查結(jié)果、礦產(chǎn)資源和礦石儲量報告規(guī)范》（簡稱：JORC標(biāo)準(zhǔn)）兩個規(guī)范性文件中。這兩個文件對于礦業(yè)公司項目信息披露做出了詳盡的規(guī)定，其核心思想包括：上市礦業(yè)公司應(yīng)當(dāng)對公司的勘查目標(biāo)、勘查結(jié)果、礦產(chǎn)資源或礦石儲量進(jìn)行及時、充分、準(zhǔn)確地公開披露；礦業(yè)項目披露的責(zé)任在公司董事會或管理層；公開披露的信息必須附有經(jīng)專業(yè)資格人士認(rèn)證的證明文件或?qū)I(yè)資格人士簽名的技術(shù)報告（澳大利亞為:Competent Person,翻譯為“勝任人”；加拿大為：Qualified Person,翻譯為“合資格人士”）。
　　社區(qū)關(guān)系處理
　　礦產(chǎn)勘查會在不同程度上對工作區(qū)的環(huán)境造成破壞并影響到工作區(qū)周邊居民的生活。特別是當(dāng)工作區(qū)位于原住民領(lǐng)地時，社區(qū)關(guān)系的處理會變得更加復(fù)雜，若處理不當(dāng)，項目工作將寸步難行。因此，初級勘查公司都格外重視與社區(qū)關(guān)系的處理。一般都會有一套完善的社區(qū)關(guān)系處理的配套措施，并投入一定的人力物力來維持與社區(qū)的友好關(guān)系，如幫助社區(qū)打水、修路、維修學(xué)校等，以確?？辈楣ぷ髂軌蝽樌_展。
　　筆者在瀏覽一些初級勘查公司的網(wǎng)站時發(fā)現(xiàn)，在許多初級勘查公司的主頁上都設(shè)有“Community”，即“社區(qū)”專欄，將公司處理社區(qū)關(guān)系的基本態(tài)度和原則、促進(jìn)社區(qū)發(fā)展的具體措施、環(huán)境保護(hù)與礦區(qū)生態(tài)環(huán)境恢復(fù)治理的流程等與社區(qū)密切相關(guān)的信息進(jìn)行充分展示。
　　投資者關(guān)系管理
　　投資者關(guān)系（IR）是指上市公司與公司的股東、債權(quán)人或潛在投資者之間的關(guān)系。也包括在與投資者溝通過程中，上市公司與資本市場各類中介機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系。投資者關(guān)系管理（IRM），是指運用財經(jīng)傳播和營銷的原理，通過管理公司同財經(jīng)界和其他各界進(jìn)行信息溝通的內(nèi)容和渠道，以實現(xiàn)相關(guān)利益者價值最大化，以期獲得投資者的廣泛認(rèn)同。
　　投資者關(guān)系管理是初級勘查公司重要的一項日常經(jīng)營事項，多數(shù)公司會設(shè)立一個“投資者關(guān)系”崗位，專門負(fù)責(zé)投資者關(guān)系管理相關(guān)工作，包括：公司重大事項的通知；與股東、債權(quán)人、潛在投資者的日常溝通與聯(lián)絡(luò)、訴求的接收與反饋；與就公司重大披露事項、項目路演、投融資活動等與券商、中介機(jī)構(gòu)、媒體溝通等等。
　　審計
　　為維護(hù)正常的市場秩序，保護(hù)公眾投資的利益，按照法律和證券交易所規(guī)定，上市公司必須定期公布反映其實際財務(wù)經(jīng)營狀況的季度報告、半年報和年報。而所有這些報告中與財務(wù)有關(guān)的內(nèi)容都必須經(jīng)過經(jīng)證券交易所認(rèn)可的具有專業(yè)資質(zhì)的會計師事務(wù)所或?qū)徲嫀熓聞?wù)所的認(rèn)定，并出具審計報告。因此，審計也是初級勘查公司特別CFO的日常經(jīng)營管理過程中一項重要的工作。