10月 27日下午，在“2016年中國國際鋁業(yè)周”上，由中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長范順科主持的“泛太平洋鋁業(yè)高峰論壇”之“全球鋁投資和貿(mào)易專場”舉行,業(yè)內(nèi)專家圍繞鋁市場貿(mào)易與融資、倉儲(chǔ)和物流的發(fā)展機(jī)遇等當(dāng)前熱點(diǎn)話題展開了深入討論。
    中鋁國際貿(mào)易有限公司總經(jīng)理?xiàng)罴荫R辛：建立上下游穩(wěn)定、長期的供需關(guān)系
    過去的一年中，鋁市場跌宕起伏，變化非常大，從去年年底到目前價(jià)格漲幅很大，特別是氧化鋁價(jià)格。氧化鋁在鋁產(chǎn)業(yè)鏈中屬于偏上環(huán)節(jié)，其價(jià)格的大幅波動(dòng)對整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈健康發(fā)展影響較大。過去氧化鋁買賣都是電解鋁企業(yè)和氧化鋁企業(yè)進(jìn)行直接談判，定價(jià)模式以長期價(jià)格為主，有的或者與電解鋁價(jià)格形成一定的比例掛鉤，也可以參照市場上公布的指數(shù)，形成一個(gè)定價(jià)機(jī)制，這樣的話，氧化鋁產(chǎn)品上下游相對是固定的，但是這兩年，在氧化鋁價(jià)格談判中，采購模式發(fā)生一些變化，出現(xiàn)了單一定價(jià)模式，這種模式出現(xiàn)以后，對原來通用的機(jī)制化定價(jià)和長單定價(jià)模式形成了沖擊。因?yàn)樵谙鄬?yīng)寬松的時(shí)候，作為買方往往會(huì)利用談判中的優(yōu)勢地位，人為地放大市場價(jià)格的波動(dòng)。所以新出現(xiàn)的定價(jià)方式，加大了價(jià)格變化的強(qiáng)度，人為夸大波動(dòng)，對上下游穩(wěn)定關(guān)系造成不利影響，從而造成違約率上升，市場誠信缺失，也容易造成上下游企業(yè)間產(chǎn)生摩擦和矛盾。
    所以，建議還是要建立上下游穩(wěn)定、長期的供需關(guān)系，包括機(jī)制化的定價(jià)模式，穩(wěn)定行業(yè)市場價(jià)格波動(dòng)。
    中鋁國貿(mào)在市場中也愿意發(fā)揮這樣的良性作用，同時(shí)也呼吁業(yè)內(nèi)的貿(mào)易企業(yè)能夠共同攜起手來強(qiáng)化規(guī)則意識，強(qiáng)調(diào)契約精神，促進(jìn)行業(yè)良性健康發(fā)展。
    上海期貨交易所商品一部副總監(jiān)張毅秀：推進(jìn)大宗商品的品牌現(xiàn)貨平臺建設(shè)
    從市場整體情況來看，在相當(dāng)長的時(shí)間里，鋁的成交額已經(jīng)超過銅，體現(xiàn)出與規(guī)模相匹配的期貨大品種的市場風(fēng)范，也改變了長期以來鋁市場偏弱的局面。
    價(jià)格方面也保持同步狀態(tài)，三季度相對比較平穩(wěn)，從運(yùn)行指標(biāo)來看，出現(xiàn)了日趨合理的發(fā)展態(tài)勢，比如套現(xiàn)保值比例有很大提升，相關(guān)性達(dá)到了90%以上，國內(nèi)與國外價(jià)格保持高度相關(guān)性。
    三季度以來，結(jié)合產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級和消費(fèi)轉(zhuǎn)移，已經(jīng)從沿海地區(qū)向北方和內(nèi)陸地區(qū)做了延伸，增加了17萬噸的庫容，目前有40多家?guī)禳c(diǎn)，方便企業(yè)進(jìn)行現(xiàn)貨貿(mào)易和期貨交易。
    另外，根據(jù)國家化解產(chǎn)能過剩要求，上海期貨交易所對個(gè)別企業(yè)進(jìn)行相關(guān)業(yè)務(wù)指導(dǎo)，增加了4家注冊品牌，新增了注冊產(chǎn)量200萬噸，有效地?cái)U(kuò)大了期貨可交易資源。我們對規(guī)則體系進(jìn)行了適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，利于龍頭企業(yè)做大做強(qiáng)，引入了交易限額和手續(xù)費(fèi)的調(diào)整機(jī)制，這樣對抑制短期內(nèi)市場混亂的行為有很大的促進(jìn)作用。
    下一步，根據(jù)市場發(fā)展的情況和交易所的發(fā)展計(jì)劃，就提高實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)能力展開相關(guān)的工作，具體有以下幾個(gè)方面：第一，進(jìn)一步做好各項(xiàng)市場培育工作。第二，豐富鋁期貨基金層面的研究。第三，推進(jìn)大宗品牌現(xiàn)貨平臺的建設(shè)，為投資者提供更多的便利。第四，探索期貨市場國際化。
    國投安信期貨有限公司副總經(jīng)理?xiàng)顣晕洌轰X期貨市場變化帶來新挑戰(zhàn)及新機(jī)遇
    期貨市場一年以來發(fā)生了很多新的變化，上海期貨交易所的鋁可以和銅、鋅并駕齊驅(qū)，一年時(shí)間內(nèi)長期的現(xiàn)貨對期貨合約、對遠(yuǎn)期合約的升水情況在銅市場經(jīng)?？吹?，但是在銅市場的時(shí)間也沒有像今年鋁市場的時(shí)間這么長，幅度這么大。
    當(dāng)前，鋁市場的金融屬性在成倍增加，參與鋁價(jià)的決定因素變多了，觸發(fā)鋁價(jià)上漲或者下跌的因素不僅僅是供需基本面，還有技術(shù)面、市場心理，更關(guān)鍵的是金融層面的因素。作為一個(gè)產(chǎn)業(yè)，多了一個(gè)全球流動(dòng)性，多了金融機(jī)構(gòu)套利的資金。然而在泛濫的流動(dòng)性面前，每個(gè)行業(yè)都會(huì)顯得很渺小，因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)套利的介入，使鋁價(jià)及鋁行業(yè)的生態(tài)發(fā)生了非常大的變化，面對這些挑戰(zhàn)，企業(yè)要從以下幾方面下工夫：
    第一，要拓展認(rèn)知。要不斷提升對鋁行業(yè)，對價(jià)格體系的認(rèn)識。第二，要提升管理價(jià)格保值和提升價(jià)格管理的工具和水平。第三，金融力量加入到了鋁行業(yè)以后，我們利用擴(kuò)大的視野，利用實(shí)體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)之間的縫隙，做更多的套利，提升產(chǎn)品的增加值。
    北京安泰科信息開發(fā)有限公司鋁部經(jīng)理姚希之：鋁市短期看漲 長期謹(jǐn)慎樂觀
    自從9月21日《超限運(yùn)輸車輛行駛公路管理規(guī)定》實(shí)施以來，整個(gè)鋁市場供應(yīng)持續(xù)偏緊，所以從現(xiàn)在到春節(jié)前，鋁價(jià)還是有希望維持相對比較偏高的震蕩格局。但這種市場態(tài)勢不會(huì)持續(xù)太久，因?yàn)殇X消費(fèi)市場不可能回到過去的兩位數(shù)高速增長態(tài)勢，甚至未來幾年，平穩(wěn)的增長速度是比較合理的。另外，當(dāng)現(xiàn)貨價(jià)格超過14000元/噸的情況下，一些鋁產(chǎn)能也會(huì)慢慢釋放，釋放的速度以及帶來的供應(yīng)壓力都會(huì)抑制鋁價(jià)進(jìn)一步上漲。
    所以從短期看，在市場趨于平衡的狀態(tài)下，綜合成本對價(jià)格有支撐。從長期來看，當(dāng)市場重新回到供大于求的格局下，成本的支撐將會(huì)再次失效，市場出現(xiàn)大幅過剩之后，價(jià)格將會(huì)存在一定的下跌風(fēng)險(xiǎn)，我們認(rèn)為，明年鋁價(jià)將在每噸1.2萬~1.5萬元區(qū)間內(nèi)震蕩，這個(gè)結(jié)論是基于市場數(shù)據(jù)以及結(jié)合其他因素的考慮做出的綜合判斷，當(dāng)然不排除市場出現(xiàn)很多不可控的因素，所以我們認(rèn)為短期相對看好，但是長期應(yīng)謹(jǐn)慎樂觀。
    CRU亞洲區(qū)鋁研究總監(jiān)萬玲：看好明年鋁消費(fèi)增長
    當(dāng)前鐵路運(yùn)輸和公路運(yùn)輸極其緊張，現(xiàn)貨庫存出現(xiàn)了瓶頸，另外原材料氧化鋁的價(jià)格也在大幅上漲，加之通脹預(yù)期等因素對鋁價(jià)均有很強(qiáng)的支撐。在國內(nèi)鋁價(jià)的帶動(dòng)下，LME鋁價(jià)也出現(xiàn)了大幅上漲，但是在1700美元/噸左右有很強(qiáng)的阻力。
    對于明年鋁消費(fèi)增長依然看好，明年中國和西方的消費(fèi)市場都將有所好轉(zhuǎn)，比如明年西方國家汽車板的消費(fèi)需求將非常強(qiáng)勁，但值得注意的是，供應(yīng)壓力也在加大，據(jù)了解，今年國內(nèi)新增產(chǎn)能至少有280萬噸，接下來供應(yīng)增長的壓力將會(huì)逐漸顯現(xiàn)，明年以及未來幾年電解鋁產(chǎn)能還會(huì)持續(xù)增長，尤其是明年下半年壓力更加明顯。國際上電解鋁的新增產(chǎn)能主要集中在印度，明年印度將會(huì)有約40萬噸電解鋁的新增產(chǎn)能投產(chǎn)。綜合這些情況考慮，明年下半年電解鋁價(jià)格將會(huì)面臨向下壓力。另外還有美元升值和美聯(lián)儲(chǔ)加息的可能性對LME都會(huì)帶來壓力。所以，預(yù)計(jì)LME的鋁價(jià)全年均價(jià)在1550美元/噸左右。
    另外，預(yù)計(jì)國際上的升水相對比較穩(wěn)定，約在120美元/噸左右，亞洲地區(qū)比較低，只有60美元/噸~65美元/噸，由于近期國內(nèi)鋁價(jià)的大幅上漲，目前已經(jīng)有小幅的進(jìn)口，短期內(nèi)會(huì)推動(dòng)亞洲地區(qū)的升水上漲。
    伊電控股集團(tuán)有限公司董事長霍斌： 服務(wù)貿(mào)易與物流金融應(yīng)深度融合
    在國內(nèi)的物流環(huán)節(jié)中，金融運(yùn)行成本居高不下，在美國物流成本大約僅是8%，世界平均水平是11%，而中國達(dá)到了16%，中國物流成本中10%來自于金融成本的積累。舉個(gè)簡單的例子，比如從新疆將原鋁運(yùn)到鄭州的時(shí)間大約需要7天，這樣的情況在物流鏈環(huán)節(jié)中，資金的占有量相當(dāng)可觀，而且持續(xù)性的費(fèi)用有所增加，金融成本提升。
    那么，能否通過供應(yīng)鏈金融降低整個(gè)行業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)和運(yùn)行成本呢？鋁是金融屬性比較大的產(chǎn)品，眼前能對應(yīng)的金融產(chǎn)品：一個(gè)是預(yù)付類的；第二是存貨類的；第三是應(yīng)收類的。通過這些方面調(diào)整，最終通過現(xiàn)貨市場交易，逐漸參與或掌握一定的現(xiàn)貨市場定價(jià)權(quán)，目前鋁產(chǎn)品定價(jià)方面的話語權(quán)基本上在投資類機(jī)構(gòu)和大宗商品貿(mào)易機(jī)構(gòu)，主要是通過期貨交易市場來體現(xiàn)。我認(rèn)為應(yīng)通過建立一定的平臺，設(shè)置一定的交易類型逐漸參與和掌握原鋁及鋁產(chǎn)品的定價(jià)權(quán)，通過這種手段提高融資效率?，F(xiàn)在有色金屬行業(yè)融資僅僅局限于貸款、保底融資，或者在投融資方面長期政策性貸款，這部分相對來講效率低，深入度不夠，通過供應(yīng)鏈金融這種方式建立一定平臺運(yùn)行，提高融資效率。同時(shí)也降低交易費(fèi)用，最終增強(qiáng)對市場風(fēng)險(xiǎn)的抗擊能力。
    所以，以交易中心為核心，構(gòu)建一個(gè)現(xiàn)代化的金融物流體系，最終通過物流體系以及物流金融體系運(yùn)行環(huán)節(jié)的建立，達(dá)到對現(xiàn)貨交易市場起到一定的影響作用，在一定程度上介入和參與鋁現(xiàn)貨交易價(jià)格的制定。
    北京華融啟明風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)有限公司趙旭：加強(qiáng)鋁企業(yè)市場風(fēng)險(xiǎn)管理
    目前大宗商品領(lǐng)域里出現(xiàn)了很多新的定價(jià)方式，多樣的定價(jià)模式在很多大宗產(chǎn)品、原材料采購、產(chǎn)品成品銷售里都在逐漸應(yīng)用，這就要企業(yè)不僅僅對市場趨勢的把握要比較高，同時(shí)要綜合分析，從企業(yè)自身，包括生產(chǎn)采購計(jì)劃、產(chǎn)品銷售計(jì)劃、庫存等方面都要綜合考慮，控制價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。
    目前國內(nèi)企業(yè)在價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理方面做得不足，據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前北美從事價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理的企業(yè)比例是43%，在歐洲是35%，在亞太地區(qū)和新加坡是15%，南美是4%，非洲和中東地區(qū)合起來是3%，而中國從事大宗商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理的大型企業(yè)只有5家，比例更談不上。國際上的公司都給世界500強(qiáng)企業(yè)進(jìn)行過專業(yè)咨詢，提供大型風(fēng)險(xiǎn)管理軟件。希望通過我們的努力，為中國從事大宗商品交易和生產(chǎn)制造企業(yè)能夠提供一套風(fēng)險(xiǎn)管控工具，對沖來自市場各類價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，我們將為企業(yè)提供組合式、多種的對沖風(fēng)險(xiǎn)方法，幫助企業(yè)建立預(yù)防市場風(fēng)險(xiǎn)的管理體系。
    中鋁物流集團(tuán)有限公司董事長劉為勝：打造智能物流服務(wù)平臺
    物流的重要性現(xiàn)在被大家廣泛認(rèn)識，包括政府和制造企業(yè)。今年國辦發(fā)43號文件，關(guān)于推動(dòng)交通物流的融合發(fā)展中提出，到2020年，我國物流成本占GDP的百分比降兩個(gè)點(diǎn)，這說明當(dāng)前我們國家的物流成本是較高的。
    當(dāng)前，物流平臺建設(shè)和信息化建設(shè)，做到線上線下交易智能配送，老百姓每個(gè)人都感受到了，如果所有的工業(yè)品，像現(xiàn)在我們在網(wǎng)上購物這么方便，所以信息化的支撐是很重要的。
    目前，大力發(fā)展集裝箱運(yùn)輸，國家政策也很支持，包括金融政策，當(dāng)前IPO給物流企業(yè)很大的發(fā)展空間，所以我覺得這個(gè)行業(yè)會(huì)快速發(fā)展。
    中鋁物流有很大的發(fā)展空間，目前中鋁公司的氧化鋁、電解鋁所有物流都整合在我們旗下，目前為止我們的總資產(chǎn)接近20億元，人員3000人，機(jī)車有3000臺套，占地1萬畝，倉庫有10萬平方米，希望給行業(yè)提供服務(wù)。
    我們的服務(wù)目標(biāo)通過三個(gè)方面實(shí)現(xiàn)：一是全方位的戰(zhàn)略合作。二是技術(shù)改造。三是給大家優(yōu)化物流方案。
    中國物資儲(chǔ)運(yùn)協(xié)會(huì)名譽(yù)會(huì)長姜超峰：倉儲(chǔ)物流助力鋁產(chǎn)業(yè)發(fā)展
    鋁產(chǎn)業(yè)物流因?yàn)樵袭a(chǎn)地高度分散，很多情況需要集裝箱運(yùn)輸、多式聯(lián)運(yùn)、火車、水運(yùn)、汽運(yùn)相結(jié)合的模式，其中包裝、裝卸、搬運(yùn)都有技術(shù)含量，需增加更多的投資。作為資金密集型的產(chǎn)業(yè)，礦業(yè)、電力、氧化鋁、冶煉、加工等都需要大量資金，產(chǎn)業(yè)鏈條長、環(huán)節(jié)多、邊界清晰、質(zhì)量穩(wěn)定、市場廣闊，基于這種情況，所以鋁業(yè)物流最適合質(zhì)押抵押融資。
    而倉儲(chǔ)物流的作用，一是保障供應(yīng)的倉儲(chǔ)管理；二是增減庫存，價(jià)格調(diào)節(jié)，商品交易的終結(jié)服務(wù)，節(jié)約成本的庫存控制，提高效益的增值功能。倉儲(chǔ)行業(yè)有四十多種增值服務(wù)，如果開展起來的話將會(huì)給企業(yè)節(jié)省很多成本。質(zhì)押融資的金融功能、電子商務(wù)的物資基礎(chǔ)、市場營銷的庫存前移、產(chǎn)業(yè)鏈條的重要節(jié)點(diǎn)，這些都是倉儲(chǔ)物流的重要作用。
    而供應(yīng)鏈金融主要是運(yùn)用供應(yīng)鏈管理的理念和方法，為相互關(guān)聯(lián)的企業(yè)提供金融活動(dòng)。從1999年開始，供應(yīng)鏈金融經(jīng)過了抵押融資、貿(mào)易融資、結(jié)構(gòu)性融資、貿(mào)易金融、融資性貿(mào)易、金融物流、供應(yīng)鏈金融和在線供應(yīng)鏈金融等一系列演化階段，現(xiàn)在達(dá)到了在線供應(yīng)鏈的高級階段。
    目前供應(yīng)鏈金融的生態(tài)圈有很多企業(yè)進(jìn)入，銀行和借款企業(yè)是主要的，物流公司是輔助的，還有商品交易所、認(rèn)證結(jié)構(gòu)、信托公司、擔(dān)保公司、融資租賃等一系列的服務(wù)行業(yè)，都盯在這樣一個(gè)供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上。
    另外，管控風(fēng)險(xiǎn)也需要高度關(guān)注。有一些風(fēng)險(xiǎn)不是供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)構(gòu)成所造成的，但是仍然需要注意，大數(shù)據(jù)在風(fēng)險(xiǎn)管控當(dāng)中起很重要的作用。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)最重要的是保證信用，無論是借款企業(yè)還是銀行、擔(dān)保型企業(yè)、服務(wù)型企業(yè)，都要保證企業(yè)的信用。
    山東濱州北海經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)投資促進(jìn)局局長劉寧：新理念助推鋁產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展
    要想發(fā)展鋁工業(yè)，就鋁產(chǎn)業(yè)發(fā)展的特質(zhì)、發(fā)展前景和發(fā)展需求來看，第一，要形成高度集聚的集群才有效益，相對而言在一些新規(guī)劃的區(qū)域，可能更具備產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要資源。
    第二，要將成本最低的理念融入到鋁產(chǎn)業(yè)發(fā)展，打造產(chǎn)業(yè)發(fā)展的成本洼地。為一定規(guī)模入駐園區(qū)的企業(yè)大大幅度降低前期投入，同時(shí)享受更加優(yōu)惠的生產(chǎn)要素價(jià)格。
    第三，交通便利，節(jié)約物流成本。濱州北海經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)是集港口、水陸、鐵路、高速公路運(yùn)輸為一體的臨港發(fā)展區(qū)域。濱州港今年實(shí)現(xiàn)了5萬噸的船?？?，現(xiàn)在大部分鋁土礦是從濱州港進(jìn)入生產(chǎn)區(qū)域。
    第四，將體制創(chuàng)新的管理理念融入鋁產(chǎn)業(yè)發(fā)展，為企業(yè)發(fā)展提供寬松靈活的發(fā)展環(huán)境。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)低迷的情況之下，國家持續(xù)把簡政放權(quán)作為重要舉措之一，所以，需要用新的理念和發(fā)展體制、新的空間優(yōu)勢為鋁產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展創(chuàng)造良好的環(huán)境。
    霍林格勒市人民政府副市長李新濤：借區(qū)域優(yōu)勢發(fā)展煤電鋁產(chǎn)業(yè)
    霍林格勒經(jīng)濟(jì)是在煤炭的基礎(chǔ)上逐漸發(fā)展起來的，所以是最適合發(fā)展煤-電-鋁產(chǎn)業(yè)的地區(qū)之一。在霍林格勒周邊200公里的范圍內(nèi)，煤炭儲(chǔ)量約500億噸以上；在電力方面，有火電、風(fēng)電、光伏電多種發(fā)電能源，目前霍林格勒的發(fā)電成本約0.2元/千瓦時(shí)。在電解鋁方面，國家發(fā)改委在促進(jìn)東北老工業(yè)基地創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)發(fā)展，打造競爭新優(yōu)勢的實(shí)施意見里明確提出，要打造霍林格勒的競爭新優(yōu)勢，國家工信委也提出要把霍林格勒建設(shè)成為國家重要的鋁工業(yè)基地。在電解鋁的基礎(chǔ)上，霍林格勒重點(diǎn)發(fā)展鋁深加工，目前已有深加工企業(yè)100多家，原鋁就地轉(zhuǎn)化率達(dá)70%以上，產(chǎn)品涵蓋120多個(gè)品種。另外根據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況，設(shè)立了鋁加工產(chǎn)業(yè)基金，給予財(cái)政補(bǔ)貼以及貸款貼息等政策。在發(fā)展的同時(shí)，更加重視環(huán)保，目前正在實(shí)施的煤電鋁的示范工程正在推進(jìn)，完成之后有望提供技術(shù)示范。
    在區(qū)位優(yōu)勢方面，霍林格勒既借東北大開發(fā)的東風(fēng)又能享受西部大開發(fā)的政策。在科技創(chuàng)新方面，當(dāng)?shù)卣刚埩?1位專家組成政府科技顧問團(tuán)，同時(shí)今年上半年還成立了鋁加工創(chuàng)新聯(lián)盟，下一步將重點(diǎn)發(fā)展終端產(chǎn)品，把鋁加工產(chǎn)業(yè)鏈延長。