本周市場(chǎng)整體呈現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)震蕩格局，市場(chǎng)多頭主力仍較好的把握市場(chǎng)節(jié)奏，在成交量萎縮的情況下，通過(guò)在不同權(quán)重板塊之間進(jìn)行板塊輪動(dòng)操作，來(lái)主動(dòng)維護(hù)指數(shù)的平穩(wěn)，但市場(chǎng)熱點(diǎn)輪換加速，個(gè)股沖高回落現(xiàn)象普遍，資金短期化行為較重，說(shuō)明市場(chǎng)情緒偏向謹(jǐn)慎，短期追高意愿不強(qiáng)，市場(chǎng)新的熱點(diǎn)不易形成。整體來(lái)看，在經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升和政策利好預(yù)期的支撐下，市場(chǎng)中期上漲趨勢(shì)并未改變，但短期消化技術(shù)壓力和不利因素影響下震蕩依舊難免，滬指上方3220點(diǎn)附近壓力較大，如果藍(lán)籌股持續(xù)性不好，走勢(shì)偏弱，則短線要注意適當(dāng)降低倉(cāng)位；下方此前年內(nèi)兩次高點(diǎn)連線上行至3180點(diǎn)附近技術(shù)支撐較強(qiáng)。而在震蕩過(guò)程中，筆者建議可重點(diǎn)關(guān)注具備政策利好預(yù)期和相對(duì)滯漲的稀土板塊機(jī)會(huì)。
　　首先，稀土產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整取得突破。一是產(chǎn)業(yè)集中度大幅提高，稀土冶煉分離企業(yè)從99家壓縮到59家，6家稀土集團(tuán)主導(dǎo)市場(chǎng)的格局初步形成，整合了全國(guó)23家稀土礦山中的22家、59家冶煉分離企業(yè)中的54家，扭轉(zhuǎn)了“多、小、散”的局面，冶煉分離產(chǎn)能從40萬(wàn)噸壓縮到30萬(wàn)噸。二是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，以資源開(kāi)采、冶煉分離和初級(jí)產(chǎn)品加工為主的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)加快向以中高端材料和應(yīng)用產(chǎn)品為主的方向轉(zhuǎn)變，80%以上的初級(jí)加工品被用于制造磁性、催化、儲(chǔ)氫、發(fā)光、拋光等功能材料。三是產(chǎn)業(yè)布局趨于合理。圍繞資源地建成包頭、贛州、涼山、龍巖等稀土資源開(kāi)采和冶煉分離基地，產(chǎn)能分別占全國(guó)90%、60%以上；圍繞消費(fèi)市場(chǎng)建成寧波、廈門(mén)、成都、包頭等稀土應(yīng)用產(chǎn)業(yè)基地，稀土磁性、催化、發(fā)光材料產(chǎn)業(yè)規(guī)模分別占全國(guó)70%、50%、45%以上。
　　其次，稀土價(jià)格迎來(lái)階段拐點(diǎn)。11月份以來(lái)，在經(jīng)歷過(guò)前期的大幅殺跌以及利好不斷的多重刺激下，近期隨著銷(xiāo)量的日趨升溫，稀土價(jià)格進(jìn)行了新一輪上揚(yáng)。由于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)開(kāi)始企穩(wěn)回升，對(duì)稀土市場(chǎng)的回暖跡象漸顯，11月8日，國(guó)內(nèi)部分稀土產(chǎn)品價(jià)格上調(diào)，其中金屬鐠釹漲幅約3000元/噸，氧化鏑上漲約2萬(wàn)元/噸。自10月中旬包鋼稀土大幅上調(diào)氧化鑭、氧化鈰掛牌價(jià)8%至10%以后，國(guó)內(nèi)稀土價(jià)格出現(xiàn)穩(wěn)步上調(diào)，主要品種如氧化鐠釹從24.3萬(wàn)元/噸漲至24.8萬(wàn)元/噸，氧化鋱從270萬(wàn)元/噸漲至280萬(wàn)元/噸。此輪稀土價(jià)格上揚(yáng)來(lái)之不易。長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)稀土行業(yè)一直受到私自開(kāi)采的困擾，私自開(kāi)采造成了稀土市場(chǎng)上嚴(yán)重的供大于求，導(dǎo)致稀土價(jià)格下滑。隨著江西贛州地區(qū)打擊“黑稀土”行動(dòng)的深入，未來(lái)稀土價(jià)格仍有進(jìn)一步上漲預(yù)期。
　　最后，政策利好催化密集出臺(tái)。近日，工信部接連發(fā)布了《有色金屬工業(yè)十三五發(fā)展規(guī)劃》和《稀土行業(yè)發(fā)展十三五規(guī)劃》兩個(gè)重磅文件。稀土“十三五”規(guī)劃明確了加強(qiáng)稀土戰(zhàn)略資源保護(hù)，化解過(guò)剩低端產(chǎn)能，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的發(fā)展思路，提出80%以上關(guān)鍵性高端稀土功能材料和器件基本滿足新一代信息技術(shù)、高端裝備、新能源汽車(chē)、高性能醫(yī)療設(shè)備、節(jié)能環(huán)保、國(guó)防科工等領(lǐng)域的應(yīng)用需求。稀土“十三五”規(guī)劃的提出，將有助于稀土過(guò)剩產(chǎn)能的出清，從而改善供需局面，利好六大稀土集團(tuán)。與此同時(shí)，稀土國(guó)儲(chǔ)經(jīng)歷前兩次的流標(biāo)和取消后，年內(nèi)第三次啟動(dòng)并實(shí)施的可能性較大，這將對(duì)稀土價(jià)格形成明顯刺激。隨著年底臨近，國(guó)儲(chǔ)重啟預(yù)期逐步升溫。
　　筆者認(rèn)為，隨著國(guó)家對(duì)于稀土整治的力度不斷加強(qiáng)，以及利好政策的出臺(tái)，未來(lái)稀土價(jià)格或能夠保持在一個(gè)較高的水平，稀土企業(yè)將直接受益，建議階段關(guān)注近期有色品種中相對(duì)滯漲的稀土板塊投資機(jī)會(huì)，相關(guān)個(gè)股：廣晟有色、廈門(mén)鎢業(yè)、盛和資源、銀河磁體等。