日前一則關(guān)于“河南、山東、山西計劃電解鋁去產(chǎn)能30%、氧化鋁去產(chǎn)能50%”的傳言在市場蔓延開來，空頭率先離場避險，隨后多頭趁勢增倉，推升鋁價快速上漲。數(shù)據(jù)顯示，截至1月13日，上海鋁期貨主力1703合約當(dāng)周累計上漲超過7%。
　　業(yè)內(nèi)人士表示，鋁價快速上漲歸因于近日市場對于電解鋁行業(yè)去產(chǎn)能的預(yù)期的不斷放大。但另一方面，金屬市場也在同步回暖，數(shù)據(jù)顯示，芝商所(CME Group)旗下紐約商品交易所COMEX銅期貨價格上周累計上漲也超過了6%。
　　去年，中國政府去產(chǎn)能主要幾種在鋼鐵、煤炭領(lǐng)域，市場預(yù)計該動作將擴展至有色金屬行業(yè)，特別是鋁等過剩較為嚴(yán)重的行業(yè)。
　　據(jù)SMM統(tǒng)計，當(dāng)前山東電解鋁年產(chǎn)能1100萬噸，河南384萬噸，山西104萬噸，三省合計占全國產(chǎn)能的37.7%；山西氧化鋁年產(chǎn)能1995萬噸，河南1265萬噸，山東2350萬噸，合計占全國產(chǎn)能的77.9%。
　　日前相關(guān)部門相繼表示2017年要積極在有色金屬、船舶制造、煉化、建材和電力等產(chǎn)能過剩行業(yè)開展去產(chǎn)能工作，而電解鋁作為往年在有色行業(yè)中相對過剩情況較為明顯的品種被大家重點解讀。
　　但分析人士指出，電解鋁和黑色產(chǎn)業(yè)特點相去甚遠(yuǎn)，無論從環(huán)保達(dá)標(biāo)率和企業(yè)規(guī)模來看均無可比性。近五年間電解鋁行業(yè)通過市場自身良性的調(diào)節(jié)，不斷淘汰落后產(chǎn)能，電解鋁企業(yè)從150余家逐步減少至80余家，且電解鋁的消費新增領(lǐng)域之廣在有色金屬中應(yīng)屬第一，因此從政策角度迫使電解鋁復(fù)制黑色產(chǎn)業(yè)完成去產(chǎn)能這一任務(wù)的可實現(xiàn)性值得考量。
　　國家發(fā)改委主任徐紹史在1月10日的供給側(cè)改革有關(guān)情況發(fā)布會上稱，供給側(cè)改革是“十三五”期間經(jīng)濟發(fā)展的一條主線，2016年鋼鐵去產(chǎn)能目標(biāo)4500萬噸，煤炭去產(chǎn)能目標(biāo)2.5億噸任務(wù)已經(jīng)超額完成，2017年將加大“三去一降一補”的力度，去產(chǎn)能除鋼鐵煤炭外，將擴展到產(chǎn)能過剩的行業(yè)。水泥、玻璃、電解鋁和船舶等行業(yè)成為備選范疇，電解鋁產(chǎn)業(yè)很有可能是去產(chǎn)能的重點品種激起市場的無限想象，畢竟作為2016年重點去產(chǎn)能對象黑色板塊領(lǐng)跑大宗商品市場。
　　供給側(cè)改革首當(dāng)其沖的會是不符合行業(yè)規(guī)范的那部分電解鋁產(chǎn)能。2013年7月國家工信部對鋁行業(yè)規(guī)范條件進(jìn)行了修訂，要求新建電解鋁項目必須采用400kA及以上電解槽，現(xiàn)有電解鋁生產(chǎn)線要達(dá)到160kA及以上預(yù)焙槽，并對噸鋁鋁液的電耗及電解鋁項目的最低資本金比例做了要求。
　　近幾年，電解鋁產(chǎn)能等量或減量置換的執(zhí)行，小型煉廠、高成本產(chǎn)能不斷退出，新增的電解槽槽型、電流效率、各項能耗指標(biāo)均控制在行業(yè)先進(jìn)水平范圍內(nèi)。2013年以來的產(chǎn)能出清基本已經(jīng)將不符合行業(yè)規(guī)范的電解鋁產(chǎn)能擠出市場，這部分產(chǎn)能擠壓的空間已經(jīng)不大。
　　長江期貨分析師表示，若進(jìn)行電解鋁供給側(cè)改革，鋁市供需結(jié)構(gòu)預(yù)期將會發(fā)生明顯改變，此前機構(gòu)預(yù)計的100萬噸過剩量可能不會達(dá)到，鋁價也會被市場進(jìn)行重新的評估。供需將延續(xù)當(dāng)前的平衡狀態(tài)，不排除出現(xiàn)旺季的階段性供需錯配進(jìn)而推升價格進(jìn)一步上漲。