因新疆地區(qū)在建電解鋁項目被突擊叫停，市場似乎嗅到了去產(chǎn)能“山雨欲來”的信號，鋁價應聲大漲。4月17日，期貨市場滬鋁主力合約AL1706最高沖至14995元/噸，突破近四年高點?，F(xiàn)貨市場上，電解鋁報價也在14500元/噸左右。
    記者采訪業(yè)內人士獲悉，目前生產(chǎn)電解鋁相關的原材料價格上漲，新疆地區(qū)更是供應緊張。不過，行業(yè)整體依然面臨產(chǎn)能過剩的局面。在政策的指導下，大中小型企業(yè)去產(chǎn)能工作已在有序展開。有報道稱，一場清理整頓電解鋁行業(yè)違法違規(guī)項目的專項行動即將開始。
    原材料供貨緊張
    4月14日，新疆昌吉州政府發(fā)布通知，決定停止境內新疆東方希望有色金屬有限公司、新疆其亞鋁電有限公司、新疆嘉潤資源控股有限公司三家大型企業(yè)違規(guī)在建電解鋁產(chǎn)能項目建設，總產(chǎn)能達到200萬噸。其中一個80萬噸項目屬于未批先建，已經(jīng)建成。
    “今年年初國家對2017年供給側改革定調時就著重提到了電解鋁行業(yè)，此番新疆突擊關停新建產(chǎn)能，業(yè)內就有聲音認為這即是大范圍去產(chǎn)能開始的信號。”新疆一家電解鋁企業(yè)負責人吳先生稱，2016年以來，電解鋁價格便一路上漲，市場看多氛圍濃厚。不僅上述三家百萬噸級別的大企業(yè)籌建新產(chǎn)能，連部分中型企業(yè)也都在籌劃新開項目，且規(guī)模都在萬噸級別。
    滬鋁期價可反應市場走勢。2015年，鋁價曾深度跳水，從13320元/噸最低跌至9710元/噸。彼時，國內6家大型鋁企帶頭限產(chǎn)保價。到2015年底，不僅鋁價跌至歷史底位，國內電解鋁運行產(chǎn)能也大幅下滑。
    進入2016年，隨著煤鋼去產(chǎn)能帶來的多行業(yè)漲價潮，電解鋁也隨之漲價，生產(chǎn)商開始盈利。
    據(jù)悉，2016年國內鋁價整體上漲逾40%，最高賣到15000元/噸。而業(yè)內人士透露，生產(chǎn)一噸鋁成本約為11000元，新疆地區(qū)由于電費成本較低，生產(chǎn)成本更可以降至9000元/噸左右。
    利益驅動，生產(chǎn)商開始大量擴產(chǎn)。數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2015年底國內電解鋁生產(chǎn)企業(yè)的建成產(chǎn)能為3878.5萬噸，運行產(chǎn)能為3015.6萬噸。但到2016年底，建成產(chǎn)能就達4369.8萬噸，運行產(chǎn)能達3673.9萬噸。一年間，國內電解鋁建成產(chǎn)能增加了491.3萬噸，運行產(chǎn)能增加658.3萬噸。類比往年，2016年運行產(chǎn)能的增長數(shù)值相當可觀。
    “企業(yè)加大馬力生產(chǎn)，上游原材料的供應就開始緊張了。”在新疆從事碳素生意的胡先生透露，2016年以來，電解鋁相關的碳素、瀝青、石油焦、石墨電極價格都大幅上漲。石墨電級一年前不到一萬元就能買到一噸，現(xiàn)在每噸二萬元的價格都買不到貨。他銷售的碳素同樣緊俏。2017年以來，碳素價格以每月100元/噸的速度上漲，目前西部地區(qū)報價在3500元/噸左右，新疆叫價更高達4150元/噸。
    “原材料漲價的情況在新疆地區(qū)更夸張些。”胡先生稱，新疆鋁材一般多用在基建項目，回款速度慢企業(yè)資金壓力大，因此對于上游企業(yè)的壓款現(xiàn)象也比較厲害。此外，新疆路途遙遠，運輸要先走火運再倒汽運，前后需兩個多禮拜才能到貨，這也拉長了打款時間。所以，目前原材料企業(yè)都首選向新疆以外的地區(qū)供貨，新疆地區(qū)買貨的成本也高出許多。“今年3月份瀝青供應緊張時，新疆幾乎是拿著錢也買不到貨。”他說。
    不過，盡管生產(chǎn)原料處處告急，電解鋁的產(chǎn)能卻仍處于過剩狀態(tài)。業(yè)內人士透露，由于去年鋁價上漲明顯，且目前市場看多氛圍驅使，貿易商都囤積了大量的貨，所以目前鋁市場并不存在供不應求的問題。
    去產(chǎn)能“山雨欲來”
    4月18日，有媒體援引消息人士稱，我國將開展清理整頓電解鋁行業(yè)違法違規(guī)項目專項行動。在建的要立即停建，建成的要立即停產(chǎn)。上述行動要在6個月內完成。發(fā)改委等部委9月15日之前，將對相關地區(qū)和有關中央企業(yè)進行抽查。
    此前，今年2月發(fā)布的《京津冀及周邊地區(qū)2017年大氣污染防治工作方案》的征求意見稿已顯示，河北、山東、河南和山西4省所涉及電解鋁生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能的30%將被削減。這4省涉及企業(yè)的運行產(chǎn)能合計為逾1100萬噸。
    “我們已經(jīng)提交了今年去產(chǎn)能的計劃，減產(chǎn)比例嚴格按照30%執(zhí)行。”河南一碳素企業(yè)負責人黃先生告訴記者，電解鋁行業(yè)的去產(chǎn)能要求每年都有，但此前一直是上有要求下有對策。一般企業(yè)求求情，督察的人睜一眼閉一眼就過去了。不過2016年以來，感覺各方面的監(jiān)察已經(jīng)趨嚴，而且技術上已達到可通過控制企業(yè)用電執(zhí)行監(jiān)管，沒有空子可以鉆了。
    “目前行業(yè)上下游企業(yè)都被要求上報去產(chǎn)能的計劃。像我們這樣產(chǎn)能在5萬噸以下的小型碳素企業(yè)，購置百萬元級別的環(huán)保設備也不現(xiàn)實，因此都要求有序退市，估計2018年上半年就要整個關停了。”上述碳素企業(yè)負責人說。
    安信證券有色金屬行業(yè)研究員齊丁在近期的研究報告中指出，中國電解鋁供給側改革勢在必行。他預計，2017到2018年全球電解鋁分別短缺18萬噸、22萬噸，基本維持緊平衡的狀態(tài)。由于近期全球鋁庫存持續(xù)下降，且中國庫存即將去化，鋁價目前已經(jīng)易漲難跌。如果考慮到中國供給側改革帶來的沖擊，在本就緊平衡的態(tài)勢下，電解鋁將大概率進入短缺，鋁價漲幅有望超預期。