碳排放推出的實(shí)現(xiàn)是較快的，未來(lái)有可能變成可以全球流通的新的大宗商品，有色金屬行業(yè)如電解鋁也是一個(gè)高能耗行業(yè)，這些政策出臺(tái)對(duì)有色金屬行業(yè)的影響是很大的。那么碳市場(chǎng)對(duì)有色金屬行業(yè)會(huì)有怎樣的影響？
　　一、碳市場(chǎng)背景
　　國(guó)際上，碳市場(chǎng)和川普決定退出的《巴黎協(xié)定》是密切相關(guān)的。主要是針對(duì)溫室氣體和全球氣候變化，所謂的全球氣候變化又是指溫度上升對(duì)人類帶來(lái)的一個(gè)災(zāi)難性的影響大背景下的一些研究工作，所謂的溫室氣體主要是二氧化碳、氧化亞氮、甲烷、氫化碳、氯化碳。二氧化碳的主要來(lái)源是可燃燒材料的燃燒帶來(lái)的排放，比如煤、石油、天然氣，最終消費(fèi)都會(huì)產(chǎn)生二氧化碳。甲烷相關(guān)的包括農(nóng)業(yè)和牧業(yè)。這是溫室氣體的類型。
　　第三種觀點(diǎn)在國(guó)際上有爭(zhēng)議，就是認(rèn)為這不是一個(gè)科學(xué)問(wèn)題，而是一個(gè)騙局。但是主流的觀點(diǎn)還是認(rèn)為氣候變化是科學(xué)的問(wèn)題，對(duì)人類的生活和生存帶來(lái)影響，這是一個(gè)定性的。第二個(gè)就是說(shuō)氣候變暖的主要因素還是人類自己，所為人定勝天，大自然對(duì)人類還是有所報(bào)復(fù)的，人類活動(dòng)帶來(lái)的二氧化碳排放的指數(shù)是很高的（大于95%）。人類應(yīng)該通過(guò)自己的努力減少溫室氣體的排放，降低氣候變化帶來(lái)的嚴(yán)重影響。
　　溫室氣體在全球排放的現(xiàn)狀，目前中國(guó)是全球第一大排放國(guó)，中國(guó)27%，美國(guó)16%，歐盟11%。未來(lái)10年-20年的新增排放主要來(lái)自于中國(guó)和印度。發(fā)達(dá)國(guó)家最近30年基本沒(méi)有什么新增的排放，這是一個(gè)相關(guān)的背景。
　　為了應(yīng)付氣候變化這個(gè)問(wèn)題，國(guó)際上所有的國(guó)家都參與了相關(guān)談判，其中幾個(gè)最關(guān)鍵的節(jié)點(diǎn)如下。1992年，在巴西里約簽訂了《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》， 1994年生效。參與的國(guó)家非常多，154個(gè)國(guó)家和歐洲共同體簽署，一共將近170多個(gè)國(guó)際。定下了一個(gè)基本目標(biāo)就是將大氣中溫室氣體的濃度，穩(wěn)定在防止氣候系統(tǒng)受到危險(xiǎn)的人為干擾的水平上。共同但有區(qū)別的責(zé)任。意思就是發(fā)達(dá)國(guó)家承擔(dān)更多的責(zé)任，因?yàn)樗麄兘?jīng)濟(jì)水平和技術(shù)能力更高一些，而發(fā)展中國(guó)家承擔(dān)少一些責(zé)任，這是一個(gè)定性的條款。
　　1997年在日本京都簽訂了《京都議定書》，2005年生效，2001年美國(guó)退出。關(guān)鍵是量化發(fā)達(dá)國(guó)家減排義務(wù)。要求附件一締約方在2008-2012年內(nèi)，溫室氣體排放量比1990年水平減少5%，并同時(shí)規(guī)定了各國(guó)的具體指標(biāo)。大家想一想，中國(guó)2008年-2012年期間排放量增長(zhǎng)了好幾倍，這個(gè)要求對(duì)他們還是很嚴(yán)的。因?yàn)榘l(fā)達(dá)國(guó)家人員效率比較高，減排成本較高，所以引入三種靈活機(jī)制，即JI、CDM、ET即國(guó)家之間可以進(jìn)行碳排放權(quán)交易。當(dāng)時(shí)發(fā)達(dá)國(guó)家為了達(dá)到目標(biāo)，向發(fā)展中國(guó)家提供資金和技術(shù)，幫助發(fā)展中國(guó)家減排，然后向他們購(gòu)買這些減排量，奠定了碳排放市場(chǎng)的基礎(chǔ)。
　　2012年，《京都議定書》結(jié)束，發(fā)達(dá)國(guó)家發(fā)現(xiàn)排放的大多是發(fā)展中國(guó)家，發(fā)達(dá)國(guó)家就不愿意繼續(xù)承擔(dān)責(zé)任減排的任務(wù)。后面經(jīng)歷了一系列談判，2015年底，簽訂了《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約-巴黎協(xié)定》，當(dāng)時(shí)提出了3個(gè)目標(biāo)：1）本世紀(jì)末實(shí)現(xiàn)2℃全球溫度升高控制目標(biāo)，并努力實(shí)現(xiàn)1.5℃目標(biāo)；2）?2020年后，各方以“國(guó)家自主貢獻(xiàn)(INDC)”方式參與全球應(yīng)對(duì)氣候變化行動(dòng)。從2023年開(kāi)始，每5年盤點(diǎn)一次全球行動(dòng)總體進(jìn)展。所謂盤點(diǎn)是核查整個(gè)國(guó)家到底減排行動(dòng)了多少；3）資金：發(fā)達(dá)國(guó)家在2020年之前每年向發(fā)展中國(guó)家提供1000億美元
　　全球197個(gè)國(guó)家，其中147個(gè)國(guó)家已經(jīng)批準(zhǔn)，48個(gè)簽約國(guó)尚待批準(zhǔn)，只有尼加拉瓜與敘利亞兩個(gè)國(guó)家沒(méi)有簽署協(xié)定。當(dāng)時(shí)非常大的成功，但是2017年6月1日，美國(guó)總統(tǒng)特朗普退出《巴黎協(xié)定》。美國(guó)用如下理由退出該協(xié)定，1）影響美國(guó)經(jīng)濟(jì)和就業(yè)、制造業(yè)回歸；2）中國(guó)和印度沒(méi)有絕對(duì)減排，對(duì)美國(guó)不公平。但是，盡管聯(lián)邦退出了該協(xié)定，但是美國(guó)加州、紐約州和華盛頓州結(jié)成“美國(guó)氣候聯(lián)盟”，共同對(duì)抗特朗普決定。特斯拉、微軟、耐克等大公司反對(duì)退出。
　　目前美國(guó)退出帶來(lái)的最大的問(wèn)題是《巴黎協(xié)定》是否有效。理論上，根據(jù)《巴黎協(xié)定》規(guī)定，一個(gè)國(guó)家退出不會(huì)導(dǎo)致協(xié)定失效。此外美國(guó)參與比例較小，只有16%。但美國(guó)作為世界上重要的國(guó)家退出，勢(shì)必造成負(fù)面影響：1）履約前景不確定性增加；2）美國(guó)減少應(yīng)對(duì)氣候變化的資金和研發(fā)投入；3）增加其他國(guó)家碳減排負(fù)擔(dān)；4）引發(fā)不良示范效應(yīng)，其他國(guó)家也可能被帶動(dòng)退出。另外兩個(gè)重要國(guó)家希望繼續(xù)完成協(xié)定。歐盟承諾全面落實(shí)《巴黎協(xié)定》，謀求在氣候變化議題上領(lǐng)導(dǎo)作用，中國(guó)也表示將繼續(xù)履行《巴黎協(xié)定》承諾。
　　二、國(guó)內(nèi)碳市場(chǎng)進(jìn)展
　　2.1 國(guó)際碳市場(chǎng)現(xiàn)狀
　　完成上述協(xié)定最重要的就是碳市場(chǎng)，為了降低整個(gè)二氧化碳排放的成本。全球有39個(gè)國(guó)家和23個(gè)地區(qū)已采用或計(jì)劃采用碳定價(jià)工具，主要是兩種包括碳排放交易機(jī)制和碳稅。碳排放交易機(jī)制即通過(guò)碳排放配額進(jìn)行交易，碳稅即根據(jù)排放二氧化碳強(qiáng)度進(jìn)行稅收征取。
　　當(dāng)前國(guó)際上正式運(yùn)行的碳市場(chǎng)有很多，如歐盟碳交易體系、美國(guó)區(qū)域溫室氣體計(jì)劃、新西蘭碳交易市場(chǎng)、美國(guó)加利福尼亞州與加拿大魁北克省所參與的西部氣候倡議、中國(guó)碳交易試點(diǎn)、東京都碳交易體系和韓國(guó)碳市場(chǎng)。其中歐盟的碳排放貿(mào)易的市場(chǎng)占比最大，起主導(dǎo)作用。
　　2.2 CDM機(jī)制
　　國(guó)內(nèi)在國(guó)際碳市場(chǎng)領(lǐng)域做了很多工作，有三種機(jī)制參與其中，其中有一種就是CDM機(jī)制。CDM機(jī)制就是發(fā)達(dá)國(guó)家提供資金和技術(shù)，在中國(guó)建立項(xiàng)目創(chuàng)造一些減排量，按照年減排量賣給發(fā)達(dá)國(guó)家。
　　截止到2017年6月，全球有7000多個(gè)項(xiàng)目，累計(jì)年減排量大概是10億噸，主要分布在中國(guó)和印度，其項(xiàng)目個(gè)數(shù)和減排量占全球總數(shù)的70%，中國(guó)占50-60%左右。中國(guó)從中獲得了非常大的好處，所以前幾年中國(guó)的化工項(xiàng)目和供電獲得了非常大的收益。
　　截止到2017年6月，全球有7000多個(gè)項(xiàng)目，累計(jì)年減排量大概是10億噸，主要分布在中國(guó)和印度，其項(xiàng)目個(gè)數(shù)和減排量占全球總數(shù)的70%，中國(guó)占50-60%左右。中國(guó)從中獲得了非常大的好處，所以前幾年中國(guó)的化工項(xiàng)目和供電獲得了非常大的收益。
　　2.3 中國(guó)碳排放的目標(biāo)
　　中國(guó)在參與國(guó)際碳市場(chǎng)過(guò)程中，制定了一些非常重要的圖表。其中最重要的一個(gè)是中國(guó)的短期目標(biāo)就是2020年目標(biāo)，是在2009年哥本哈根會(huì)議上，中國(guó)承諾到2020年單位GDP二氧化碳排放比2005年下降40%-45%，會(huì)帶來(lái)一系列是中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。中國(guó)的中期目標(biāo)是在2030年左右CO2排放達(dá)到峰值且將努力早日達(dá)峰，單位GDP二氧化碳排放比2005年下降60%－65%。其中，煤、石油等化石能源要在2030年之前達(dá)到峰值。
　　2.4 國(guó)內(nèi)碳市場(chǎng)試點(diǎn)
　　這兩個(gè)目標(biāo)對(duì)國(guó)內(nèi)的好多政策產(chǎn)生影響，為了完成這兩個(gè)目標(biāo)，國(guó)內(nèi)進(jìn)行了碳試點(diǎn)。2011年11月，國(guó)家發(fā)展改革委辦公廳下發(fā)《關(guān)于開(kāi)展碳排放權(quán)交易試點(diǎn)工作的通知》，正式批準(zhǔn)在北京、天津、上海、重慶、湖北、廣東、深圳“兩省五市”開(kāi)展碳排放權(quán)交易試點(diǎn)工作。其中廣東做的比較好。
　　當(dāng)時(shí)試點(diǎn)的目標(biāo)就是說(shuō)通過(guò)市場(chǎng)手段和教育成本來(lái)控制整個(gè)中國(guó)溫室氣體的排放。因?yàn)樵瓉?lái)是行政手段的方式。最終的目的是建立全國(guó)統(tǒng)一的碳市場(chǎng)。
　　目前7個(gè)試點(diǎn)算是交易定價(jià)比較高的，因?yàn)橹唤y(tǒng)計(jì)了直接交易，附加的金融產(chǎn)品都沒(méi)有這么統(tǒng)計(jì)。截至2017年5月，試點(diǎn)地區(qū)累計(jì)成交配額近1.6億噸，成交額37億元。規(guī)模還是比較大的。
　　2.5 全國(guó)統(tǒng)一碳市場(chǎng)
　　在試點(diǎn)的基礎(chǔ)上，中國(guó)希望建立全國(guó)統(tǒng)一市場(chǎng)。建立全國(guó)統(tǒng)一市場(chǎng)的觸點(diǎn)是在2015年9月《中美元首氣候變化聯(lián)合聲明》中提出：2017年啟動(dòng)運(yùn)行全國(guó)碳排放權(quán)交易體系。
　　在此基礎(chǔ)上，國(guó)內(nèi)做了很多準(zhǔn)備工作，包括研究、制定。在2016年底，全國(guó)碳市場(chǎng)建設(shè)思路討論會(huì)，碳排放市場(chǎng)設(shè)計(jì)基本成形。當(dāng)時(shí)全國(guó)碳市場(chǎng)建設(shè)特點(diǎn)：1）階段性：我們處于初期階段，所以先做簡(jiǎn)單的，先易后難；2）統(tǒng)一性：全國(guó)各試點(diǎn)標(biāo)準(zhǔn)不同，希望所有制度、標(biāo)準(zhǔn)、技術(shù)規(guī)范、交易規(guī)則都要統(tǒng)一；3）公平性：考慮經(jīng)濟(jì)因素也是宏觀政策的要求，制度設(shè)計(jì)應(yīng)體現(xiàn)公平性、合理性；4）可操作性：不能脫離實(shí)際情況導(dǎo)致難以操作，簡(jiǎn)單透明；5）.兼容性：將試點(diǎn)碳市場(chǎng)與全國(guó)碳市場(chǎng)有機(jī)結(jié)合；6）處理好政府與市場(chǎng)的關(guān)系：盡量通過(guò)市場(chǎng)手段解決能交給市場(chǎng)解決的都應(yīng)交給市場(chǎng)；7）調(diào)動(dòng)各方積極性:調(diào)動(dòng)國(guó)家、地方、企業(yè)、社會(huì)等積極性。
　　2.6碳交易機(jī)制說(shuō)明
　　社會(huì)中有兩個(gè)控排企業(yè)A和B，如果對(duì)社會(huì)中的控排企業(yè)A配額排放7萬(wàn)噸，因生產(chǎn)變化排放了10萬(wàn)噸，還缺3萬(wàn)噸的排放配額的話，過(guò)去可能通過(guò)行政手段罰款處理，但現(xiàn)在可以通過(guò)碳交易市場(chǎng)購(gòu)買配額。如果企業(yè)有15萬(wàn)噸排放配額，通過(guò)技術(shù)優(yōu)化實(shí)際排放12萬(wàn)噸，富余的3萬(wàn)噸也可以通過(guò)碳交易市場(chǎng)賣給有缺口的企業(yè)獲得收益。即通過(guò)市場(chǎng)手段進(jìn)行排放權(quán)交易，從而降低有缺口企業(yè)的履約成本或者提高有富余的企業(yè)的減排收益。
　　社會(huì)中有兩個(gè)控排企業(yè)A和B，如果對(duì)社會(huì)中的控排企業(yè)A配額排放7萬(wàn)噸，因生產(chǎn)變化排放了10萬(wàn)噸，還缺3萬(wàn)噸的排放配額的話，過(guò)去可能通過(guò)行政手段罰款處理，但現(xiàn)在可以通過(guò)碳交易市場(chǎng)購(gòu)買配額。如果企業(yè)有15萬(wàn)噸排放配額，通過(guò)技術(shù)優(yōu)化實(shí)際排放12萬(wàn)噸，富余的3萬(wàn)噸也可以通過(guò)碳交易市場(chǎng)賣給有缺口的企業(yè)獲得收益。即通過(guò)市場(chǎng)手段進(jìn)行排放權(quán)交易，從而降低有缺口企業(yè)的履約成本或者提高有富余的企業(yè)的減排收益。
　　目前市場(chǎng)上交易產(chǎn)品主要是碳排放配額（EA）和國(guó)家核證自愿減排量（CCER）兩種。參與主體重點(diǎn)排放單位/控排企業(yè)，但是項(xiàng)目業(yè)主、碳資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)、投資機(jī)構(gòu)、個(gè)人都可以介入。目前的交易平臺(tái)主要是7個(gè)試點(diǎn)交易所，比較分散；將來(lái)希望可以建立全國(guó)統(tǒng)一碳市場(chǎng)交易平臺(tái)。
　　里面有一個(gè)非常關(guān)鍵的名詞即碳排放配額(emission allowance)，是指政府分配給控排單位指定時(shí)間內(nèi)的碳排放額度，是碳排放權(quán)的憑證和載體。1單位配額相當(dāng)于排放1噸二氧化碳當(dāng)量。1噸二氧化碳當(dāng)量是指其他溫室氣體如甲烷、氧化亞氮等按折算系數(shù)折算成1噸的二氧化碳。
　　控排企業(yè)的行業(yè)覆蓋范圍包括了八大行業(yè)，石化、化工、建材、鋼鐵、有色、造紙、電力、航空等，下面有18個(gè)子行業(yè)，覆蓋范圍廣，重要工業(yè)都包括在里面。在碳排放市場(chǎng)建立前期關(guān)注三個(gè)行業(yè)，分別是電力、水泥和電解鋁。在此基礎(chǔ)上將來(lái)會(huì)逐步完善和擴(kuò)大范圍。其中有一個(gè)企業(yè)的入門要求，即哪些企業(yè)能夠參與到控排企業(yè)范圍內(nèi)，就是針對(duì)2013-2015年中任意一年綜合能源消費(fèi)總量達(dá)到1萬(wàn)噸標(biāo)準(zhǔn)煤以上(含)的企業(yè)法人單位或者獨(dú)立法人單位。初步估算參與到碳市場(chǎng)的企業(yè)總數(shù)能夠達(dá)到6000-7000家。
　　三、碳市場(chǎng)對(duì)有色金屬行業(yè)的影響
　　碳市場(chǎng)有影響的是三個(gè)行業(yè)電力、水泥和電解鋁，但是下面介紹碳市場(chǎng)對(duì)有色行業(yè)的影響，有色行業(yè)比較關(guān)注碳市場(chǎng)的就是電解鋁行業(yè)。
　　3.1 有色金屬行業(yè)能源消費(fèi)和排放現(xiàn)狀
　　有色金屬行業(yè)的產(chǎn)量，一共5283萬(wàn)噸，其中最重要電解鋁產(chǎn)量3187萬(wàn)噸。溫室氣體主要和有色金屬行業(yè)能源消費(fèi)有關(guān)，2015年消費(fèi)約1億噸標(biāo)煤，占全國(guó)2.5%，電力消費(fèi)5500億千瓦時(shí)，占全國(guó)10%。電力消費(fèi)主要來(lái)自于電解鋁，占該行業(yè)電力消費(fèi)80%。
　　我們對(duì)整個(gè)行業(yè)CO2排放總量做了一個(gè)估算大概在5億噸左右（2015年），占全國(guó)排放總量5%左右。碳市場(chǎng)對(duì)有色金屬行業(yè)還是有一定影響，如果每年要求排放減少1%，則年減排量將近500萬(wàn)tCO2，配額價(jià)格以20元/tCO2估算，直接交易額將近1億元。但是7個(gè)試點(diǎn)的價(jià)格波動(dòng)比較大，20-60元都有，所以這個(gè)估算還有放大的可能。
　　3.2 以電解鋁為例
　　有色行業(yè)下面還有很多子行業(yè)，其中有關(guān)注的就是電解鋁行業(yè)、鎂行業(yè)等。今天用電解鋁行業(yè)做一個(gè)示范。主要是溫室氣體是怎么來(lái)的。下圖是一個(gè)典型的溫室氣體的工藝流程圖。
　　首先，鋁土礦到氧化鋁的生產(chǎn)過(guò)程中會(huì)消耗化石燃料，帶來(lái)二氧化碳排放。另外氧化鋁過(guò)程排放二氧化碳，主要是一些碳酸鹽的分解。
　　首先，鋁土礦到氧化鋁的生產(chǎn)過(guò)程中會(huì)消耗化石燃料，帶來(lái)二氧化碳排放。另外氧化鋁過(guò)程排放二氧化碳，主要是一些碳酸鹽的分解。
　　第二環(huán)節(jié)是從氧化鋁到電解鋁這一塊，加入氟化物冰晶石和炭陽(yáng)極，氟化物有陽(yáng)極效應(yīng)，會(huì)產(chǎn)生四氟化碳相對(duì)于排放出6500到9200噸二氧化碳排放。此外炭陽(yáng)極作為原材料也會(huì)產(chǎn)生一些排放。耗電量也會(huì)帶來(lái)碳排放。
　　后面深加工過(guò)程會(huì)消費(fèi)蒸汽、電力等，帶來(lái)一些間接排放。
　　整個(gè)企業(yè)的工藝過(guò)程排放的環(huán)節(jié)是非常多的，但是我們?cè)谔冀灰走@塊，只關(guān)注電解槽作為碳市場(chǎng)配額分配的范圍。選擇電解鋁主要是因?yàn)檫@一塊耗電量最大，所以作為一個(gè)重點(diǎn)的環(huán)節(jié)。
　　這一環(huán)節(jié)就是準(zhǔn)確地說(shuō)企業(yè)到底排放了多少溫室氣體，有一套非常復(fù)雜的規(guī)則。目前國(guó)家劃撥了24個(gè)行業(yè)，其中電解鋁行業(yè)有一套獨(dú)立的規(guī)則《電解鋁生產(chǎn)企業(yè)溫室氣體排放核算方法與報(bào)告指南（試行）》
　　首先，報(bào)告主體指具有溫室氣體排放行為并應(yīng)核算的法人企業(yè)或視同法人的獨(dú)立核算單位，以電解鋁生產(chǎn)為主營(yíng)業(yè)務(wù)。第二，就是方法，核算邊界包括所有設(shè)施和業(yè)務(wù)產(chǎn)生的溫室氣體排放。包括直接生產(chǎn)系統(tǒng)、輔助生產(chǎn)系統(tǒng)、以及直接為生產(chǎn)服務(wù)的附屬生產(chǎn)系統(tǒng)。
　　因?yàn)殡娊怃X有很多環(huán)節(jié)，所以要分排放類型考慮。其中第一個(gè)排放類型就是化石燃料，包括數(shù)量和二氧化碳的因子；第二種就是生產(chǎn)過(guò)程，炭陽(yáng)極消耗，陽(yáng)極效應(yīng)，煅燒石灰石；第三種就是間接排放，使用的電力、蒸汽導(dǎo)致的排放。
　　3.3 電解鋁企業(yè)配額分配方法
　　然后我們要確定生產(chǎn)數(shù)據(jù)來(lái)決定配額，相關(guān)的生產(chǎn)數(shù)據(jù)，首先企業(yè)自己報(bào)的，根據(jù)生產(chǎn)記錄，此外根據(jù)第三方核算，來(lái)確定數(shù)據(jù)是否準(zhǔn)確，把確切的溫室氣體排放量給搞清楚。
　　第二就是分配方法，要簡(jiǎn)單透明易操作，選擇一個(gè)比較簡(jiǎn)單的辦法就是行業(yè)基準(zhǔn)法。行業(yè)基準(zhǔn)法就是選擇行業(yè)比較先進(jìn)的排放企業(yè)作為一個(gè)基準(zhǔn)，或者一系列企業(yè)加權(quán)平均作為基準(zhǔn)。如果企業(yè)單位排放量比基準(zhǔn)高，就要購(gòu)買碳排放，如果比基準(zhǔn)低，說(shuō)明技術(shù)先進(jìn)，就可以賣出碳排放，獲得收益。
　　基準(zhǔn)是CO2排放基準(zhǔn)，這一基準(zhǔn)是國(guó)家規(guī)定的，2017年電解工序的國(guó)家CO2排放基準(zhǔn)值為9.1132 tCO2/t鋁液（初稿），以后年份的國(guó)家基準(zhǔn)值按逐年有所降低的原則在當(dāng)年另行發(fā)布。
　　此外就是企業(yè)鋁液產(chǎn)量即所有電解工序鋁液產(chǎn)量之和。企業(yè)鋁液產(chǎn)量和基準(zhǔn)這兩個(gè)一乘，就是企業(yè)二氧化碳配額總量。如果實(shí)際中和這一配額有差別，就多退少補(bǔ)。
　　整個(gè)企業(yè)的溫室氣體排放和基準(zhǔn)方法覆蓋范圍不同，基準(zhǔn)方法只覆蓋所有電解工序消耗交流電所產(chǎn)生的CO2排放，不考慮工業(yè)過(guò)程排放。
　　3.4 企業(yè)配額計(jì)算流程
　　企業(yè)配額的計(jì)算流程分成兩大塊，一個(gè)是預(yù)分配問(wèn)題，按企業(yè)2015年鋁液產(chǎn)量的50%，乘以電解工序CO2排放基準(zhǔn)，計(jì)算預(yù)分配的配額量。這一方法有很大的靈活性，企業(yè)可以根據(jù)自己的實(shí)際產(chǎn)能決定自己是購(gòu)買一部分還是賣出一部分。另一個(gè)是最終配額確定，按企業(yè)2017年的實(shí)際鋁液產(chǎn)量，乘以電解工序CO2排放基準(zhǔn)，計(jì)算最終分配的配額量。由于產(chǎn)量的變化導(dǎo)致企業(yè)最終分配的配額量與預(yù)分配的配額量不一致的，以最終分配的配額量為準(zhǔn)，多退少補(bǔ)，是我們基本的一個(gè)原則。
　　我們現(xiàn)在用10個(gè)省份，41家企業(yè)的實(shí)際數(shù)據(jù)進(jìn)行估算，對(duì)應(yīng)的排放有1億多噸，鋁液是1209萬(wàn)噸，占全國(guó)的40%左右。整個(gè)行業(yè)缺口80萬(wàn)噸，對(duì)應(yīng)的排放是1.64。其中富余5萬(wàn)噸以上的企業(yè)有7家，缺口5萬(wàn)噸以上的企業(yè)有11家。
　　我們現(xiàn)在用10個(gè)省份，41家企業(yè)的實(shí)際數(shù)據(jù)進(jìn)行估算，對(duì)應(yīng)的排放有1億多噸，鋁液是1209萬(wàn)噸，占全國(guó)的40%左右。整個(gè)行業(yè)缺口80萬(wàn)噸，對(duì)應(yīng)的排放是1.64。其中富余5萬(wàn)噸以上的企業(yè)有7家，缺口5萬(wàn)噸以上的企業(yè)有11家。
　　41家的排放情況相對(duì)穩(wěn)定，我們做了一個(gè)分析，藍(lán)點(diǎn)是每個(gè)企業(yè)的實(shí)際排放情況，誤差在10%以內(nèi)，在基準(zhǔn)線上方?；舅悸肥枪膭?lì)先進(jìn)，噸鋁電耗較低，技術(shù)先進(jìn)企業(yè)；懲罰落后，噸鋁電耗較高，技術(shù)落后企業(yè)。
　　41家的排放情況相對(duì)穩(wěn)定，我們做了一個(gè)分析，藍(lán)點(diǎn)是每個(gè)企業(yè)的實(shí)際排放情況，誤差在10%以內(nèi)，在基準(zhǔn)線上方?；舅悸肥枪膭?lì)先進(jìn)，噸鋁電耗較低，技術(shù)先進(jìn)企業(yè)；懲罰落后，噸鋁電耗較高，技術(shù)落后企業(yè)。
　　3.5 碳市場(chǎng)對(duì)控排企業(yè)的影響
　　實(shí)際上對(duì)控排企業(yè)帶來(lái)很大的影響。1）首先是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)上帶來(lái)很大的影響，之前無(wú)限制的排放是比較松的，以后的趨勢(shì)會(huì)越來(lái)越嚴(yán)，減少企業(yè)的CO2排放額度，技術(shù)落后的企業(yè)增加企業(yè)生產(chǎn)成本，技術(shù)先進(jìn)的企業(yè)活動(dòng)額外收益；2）技術(shù)層面上，鼓勵(lì)先進(jìn)，懲罰落后，促進(jìn)企業(yè)做一些生產(chǎn)流程上的改革，促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新；3）需要做一些相關(guān)報(bào)告，監(jiān)測(cè)、核查、清繳和履約，需要多個(gè)部門的協(xié)調(diào)配合，對(duì)企業(yè)管理提出比較高的要求。
　　3.6 企業(yè)碳資產(chǎn)管理
　　企業(yè)應(yīng)該根據(jù)碳排放要求做一些碳資產(chǎn)的總結(jié)管理，履約成本最小化，配額收益最大化。企業(yè)配額盈虧狀況跟蹤需要一些相關(guān)數(shù)據(jù)，能耗、生產(chǎn)數(shù)據(jù)，鋁液產(chǎn)量、噸鋁電耗，配額分配和履約政策等；此外，需要對(duì)碳市場(chǎng)配額供需特點(diǎn)進(jìn)行一個(gè)判斷，是供大于求還是供小于求？相關(guān)的研究機(jī)構(gòu)做一些支持。
　　但是里面的不確定性很大，因?yàn)槲覀儸F(xiàn)在使用的數(shù)據(jù)是2013-2015年的數(shù)據(jù)做的一個(gè)試算，但是2017年產(chǎn)能是大幅增加的，產(chǎn)業(yè)新上了很多品種，究竟是供大于求還是供小于求是不清楚的。就影響到交易策略，首先是配額買入（賣出）、現(xiàn)貨交易和期貨交易，還有其他碳資產(chǎn)管理方式比如碳交易基金、低碳產(chǎn)業(yè)基金等手段。
　　目前碳資產(chǎn)管理有兩種方式，主要考慮交易成本的問(wèn)題。大企業(yè)或者國(guó)企會(huì)有專門碳資產(chǎn)管理部門，自己管理，還有一些小企業(yè)會(huì)委托第三方管理，交易成本和生產(chǎn)數(shù)據(jù)的一些情況。

　　關(guān)于碳排放和電解鋁的問(wèn)題
　　1、碳排放需要的配額是如何分配的？
　　分配以免費(fèi)為主，但不是全部免費(fèi)，比如你的預(yù)期是100萬(wàn)配額，可能給你95萬(wàn)，剩下5萬(wàn)噸如果你技術(shù)改造成功了，就不管了，或者是全部買了?，F(xiàn)在配額取在先進(jìn)水平70%以上，如果技術(shù)水平高，那么配額有富余，如果技術(shù)水平在70%以后，有缺口，需要去買。
　　整個(gè)行業(yè)可以有少量的缺口，國(guó)家態(tài)度是缺口不能太大，缺口太大對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)影響太大，生產(chǎn)成本太高。但也一點(diǎn)沒(méi)有，所以我們現(xiàn)在很多方面都在試算，給企業(yè)合理的壓力，又不能讓企業(yè)負(fù)擔(dān)太重。
　　但是更重要的是在剛開(kāi)始階段，企業(yè)都會(huì)覺(jué)得壓力太大，即使行業(yè)缺口為0，A富余10萬(wàn)噸，B缺口10萬(wàn)噸，對(duì)企業(yè)的影響也是很大。國(guó)家的顧慮是淘汰落后產(chǎn)能，違規(guī)產(chǎn)能也在考慮，還沒(méi)有成熟。
　　2、碳排放市場(chǎng)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)
　　如果了解歐洲碳市場(chǎng)就知道了，歐洲碳市場(chǎng)在2005-2011年，漲勢(shì)很快，大概40歐元/噸，后來(lái)慢慢變成有富余，價(jià)格暴跌，現(xiàn)在2歐元/噸。
　　國(guó)內(nèi)目前謹(jǐn)慎地在做碳市場(chǎng)，就是很難判斷以后是富余多，還是缺口大，防止暴漲暴跌。但是上有政策下有對(duì)策，未來(lái)很難判斷。
　　3、碳排放市場(chǎng)的效果
　　如果碳排放配額價(jià)格高，有缺口企業(yè)的成本高，可能直接關(guān)門。歐洲由于配額太多了，導(dǎo)致價(jià)格一直在2歐元以下。所以價(jià)格取決于配額承諾，每年減少1%，很容易達(dá)到，有的企業(yè)每年減少5%，打死也達(dá)不到，因?yàn)榧夹g(shù)已經(jīng)達(dá)到瓶頸。可以通過(guò)市場(chǎng)富余購(gòu)買。
　　4、不同行業(yè)的價(jià)格是一樣的嗎？
　　不同行業(yè)的價(jià)格是希望統(tǒng)一起來(lái)，市場(chǎng)上3個(gè)行業(yè)，鋼鐵、水泥都在鬼市上交易，移動(dòng)二氧化碳的配額應(yīng)該是一樣的，不同時(shí)間點(diǎn)購(gòu)買價(jià)格不同，和股票一樣，今天買貴一點(diǎn)，明天買便宜一點(diǎn)。
　　5、配額是每一年都會(huì)更新有多少配額？可能是一個(gè)慢慢減少的過(guò)程。
　　基準(zhǔn)由國(guó)家定的，比如一噸鋁液排放9.1132t二氧化碳。但是企業(yè)實(shí)際生產(chǎn)是穩(wěn)定的，不能今年生產(chǎn)10萬(wàn)噸，每年生產(chǎn)20萬(wàn)噸。產(chǎn)能控制不能影響企業(yè)的實(shí)際生產(chǎn)，所以缺口和能耗水平顯著相關(guān)。電解鋁行業(yè)技術(shù)改變不是很容易的，中國(guó)電解鋁技術(shù)已經(jīng)是世界先進(jìn)的，所以出現(xiàn)大的產(chǎn)能或者排放量變化的可能性比較低。
　　6、各個(gè)試點(diǎn)的標(biāo)準(zhǔn)不同，以后會(huì)不會(huì)有趨同的趨勢(shì)呢？
　　這是兼容性的問(wèn)題，不同行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)不同，剩下的行業(yè)正在想辦法連接起來(lái)。地方交易的松緊程度不同，在國(guó)家層面上很難管理。
　　最終的目的是全球統(tǒng)一的，但是目前美國(guó)不參與，基本玩不了。歐洲和澳大利亞一開(kāi)始想統(tǒng)一，但后來(lái)澳大利亞換總統(tǒng)后，就不玩這個(gè)了。短期內(nèi)是比較難的。
　　電解鋁和鋼鐵有很多違規(guī)產(chǎn)能，電解鋁大概有三分之一左右。爭(zhēng)議非常大，不能什么都靠碳市場(chǎng)解決，違規(guī)問(wèn)題是摻雜了很多因素的，需要多個(gè)部門協(xié)同解決。如果允許在碳市場(chǎng)交易，是不是把他洗白了，原本偷偷摸摸違規(guī)的產(chǎn)能可以公開(kāi)到市場(chǎng)上交易，這和政策是不一致的。此外，違規(guī)產(chǎn)能牽扯利益太多，違規(guī)產(chǎn)能問(wèn)題由國(guó)家發(fā)改委產(chǎn)業(yè)司管理，過(guò)剩產(chǎn)能是工信部管理，碳市場(chǎng)是國(guó)家發(fā)改委氣候司管理，存在部門之間的協(xié)調(diào)問(wèn)題。
　　統(tǒng)一的碳市場(chǎng)計(jì)劃是17年6月底在三個(gè)行業(yè)啟動(dòng)，但現(xiàn)在沒(méi)有推進(jìn)。公式拿到地方每個(gè)企業(yè)去算，企業(yè)會(huì)提出很多意見(jiàn)。富余的企業(yè)基本不說(shuō)話，缺口的企業(yè)總有很多理由，如果理由是合理的，就要去睬他，工作量就很大。建立一個(gè)全國(guó)統(tǒng)一的平臺(tái)和市場(chǎng)一樣，基礎(chǔ)設(shè)施和軟件的內(nèi)部問(wèn)題還沒(méi)有弄好，但今年一定要運(yùn)行起來(lái)，明年還要履約。
　　7、企業(yè)在真實(shí)生產(chǎn)的時(shí)候到底有多少的配額過(guò)剩量或者缺口是如何計(jì)算？
　　有一個(gè)方法就是剛剛提到的核算的方法，國(guó)家定的標(biāo)準(zhǔn)是統(tǒng)一的，比方說(shuō)鋁，實(shí)際上碳排放多少，我只要你實(shí)際的產(chǎn)量數(shù)據(jù)，我給你定下來(lái)標(biāo)準(zhǔn)。但是你到底排放了多少，是有一套規(guī)則的。實(shí)際上要整個(gè)企業(yè)各個(gè)環(huán)節(jié)的數(shù)據(jù)，都把你查一遍。一個(gè)你自己報(bào)，二個(gè)我們找第三方核算機(jī)構(gòu)查驗(yàn)，化石燃料，炭陽(yáng)極消耗，陽(yáng)極效應(yīng)，煅燒石灰石，使用的電力、蒸汽導(dǎo)致的排放都要查驗(yàn)。查驗(yàn)一個(gè)是絕對(duì)量的數(shù)，一個(gè)是煤的排放因子，含碳量，多少溫室氣體等，數(shù)據(jù)比較多，有相關(guān)專業(yè)機(jī)構(gòu)來(lái)核查，有一套規(guī)則和上市公司財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告類似的規(guī)則。目前國(guó)內(nèi)有很多這樣的機(jī)構(gòu)。