電解鋁的供給側(cè)改革，已經(jīng)是今年有色行業(yè)的熱門話題之一，作為有色行業(yè)中占據(jù)重要位置的鋁行業(yè)，更是一個不可忽略的問題。自今年年初以來，我國各部門陸續(xù)下達(dá)通知，使得今年成為了電解鋁去產(chǎn)能的重要一年，各項(xiàng)政策也紛紛落地實(shí)施，截止到目前，電解鋁清理違規(guī)產(chǎn)能行動已進(jìn)入關(guān)鍵階段。

按照《清理整頓電解鋁行業(yè)違法違規(guī)項(xiàng)目專項(xiàng)行動工作方案》中的時間要求：1、企業(yè)自查（5月15日前完成）；2、地方核查（6月30日前完成）；3、專項(xiàng)抽查（9月15日前完成）；4、督促整改（10月15日前完成）。意味著目前的行動已進(jìn)入專項(xiàng)抽查時期，而接下來的8、9兩個月份將是電解鋁產(chǎn)能指標(biāo)集中成交的時期。

在當(dāng)前所處的7月份，是電解鋁產(chǎn)能指標(biāo)供需雙方頻繁接洽、相互試探的階段，其中既包括了雙方互相試探心理承受價位，還包括著指標(biāo)需求方確認(rèn)指標(biāo)手續(xù)是否齊全等重要問題。進(jìn)入7月份，以魏橋和信發(fā)為代表的兩大鋁業(yè)集團(tuán)發(fā)生了更大規(guī)模減產(chǎn)行為后，我國電解鋁去產(chǎn)能明顯提速，從而讓市場重拾信心，對于名下存在違規(guī)產(chǎn)能的鋁廠來說，購買指標(biāo)進(jìn)行置換就成為了他們降低損失的唯一出路，因此指標(biāo)采購需求在短時間內(nèi)集中爆發(fā)，詢價電話或者鋁企拜訪頻率大增，直接推高了指標(biāo)持有者對于指標(biāo)價格的心理預(yù)期。其中雖然也有個別名下有大量違規(guī)產(chǎn)能的鋁企放棄了購買指標(biāo)，但對于整個大環(huán)境來說，指標(biāo)采購的大規(guī)模增長也對電解鋁企業(yè)形成了不小的刺激因素。

據(jù)鋁融網(wǎng)了解，當(dāng)前指標(biāo)報價區(qū)域性雖然差別較大，但都呈現(xiàn)非常明確的上漲趨勢。陜西地區(qū)心理預(yù)期達(dá)到每噸3000元上下，而河南地區(qū)由于有前期每噸1000元上下的實(shí)際成交作為參考，因此，目前手中仍握有可出售指標(biāo)的企業(yè)，對于指標(biāo)價格的心理預(yù)期要相對理性一些，基本在每噸2000元上下。因?yàn)楹幽鲜∈俏覈睦吓其X工業(yè)基地，多年來陸續(xù)有產(chǎn)能停產(chǎn)、閑置、淘汰，因此擁有全國最多的產(chǎn)能指標(biāo)，但是河南省優(yōu)先滿足省內(nèi)鋁企擴(kuò)建需求，暫時不允許產(chǎn)能指標(biāo)出省，目前已經(jīng)成交30余萬噸，仍有部分指標(biāo)持有者在觀望。據(jù)了解，除了河南省，遼寧、四川等地也對當(dāng)?shù)仉娊怃X產(chǎn)能指標(biāo)出省設(shè)置了障礙。

因此，綜合來看8、9兩個月份將是電解鋁產(chǎn)能指標(biāo)集中成交的時期，也意味著這兩個月份是給予指標(biāo)持有者謀求利益最大化的時間，因?yàn)閷τ谧詈髸r間節(jié)點(diǎn)10月15日之后，電解鋁產(chǎn)能指標(biāo)的行情很難看清，價格有可能繼續(xù)上漲，也可能就此下滑。所以，對于指標(biāo)持有者來說，在10月份大限之前賣出手中指標(biāo)變現(xiàn)的緊迫性也明顯增強(qiáng)，而對于電解鋁生產(chǎn)企業(yè)來說，目前也是供改行動最重要的時期，接下來電解鋁價格將如何變動，很大程度將取決于目前清理整頓的結(jié)果。