近期鋁市漲勢(shì)如虹，這在外人眼中本該慶祝的好事，重慶京宏源鋁業(yè)有限公司董事長(zhǎng)李大誠(chéng)心里卻并不踏實(shí)。盡管布局了從電解鋁到鋁加工的產(chǎn)業(yè)鏈，但今年以來，李大誠(chéng)還是明顯感到生意不如從前，利潤(rùn)薄了，過去不用擔(dān)心的貨款，現(xiàn)在也讓他操起了心。市場(chǎng)怎么了？未來走勢(shì)如何？雖然廠里的事情很多，李大誠(chéng)最后還是決定忙里偷閑，去昆明參加了8月8日至11日由阿拉丁主辦的2017中國(guó)鋁業(yè)會(huì)議周活動(dòng)，探一探市場(chǎng)的深淺。
趨之若鶩：600余人為何而來
由中國(guó)社會(huì)科學(xué)院、中國(guó)產(chǎn)業(yè)與企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力研究中心指導(dǎo)，北京阿拉丁中營(yíng)商務(wù)咨詢有限公司主辦的2017中國(guó)鋁業(yè)會(huì)議周活動(dòng)，大咖云集，盛況空前。600余人的會(huì)議代表中，既有像李大誠(chéng)這樣的生產(chǎn)企業(yè)代表，還吸引了貿(mào)易、物流、倉(cāng)儲(chǔ)、輔料、金融機(jī)構(gòu)等產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)的參會(huì)者。不但有行業(yè)排頭兵的國(guó)企和民企，也包括眾多中小企業(yè)。除了享譽(yù)12年之久的品牌會(huì)議——中國(guó)鋁業(yè)峰會(huì)之外，今年的最大亮點(diǎn)是增設(shè)了鋁土礦市場(chǎng)和鋁用輔料市場(chǎng)的研討會(huì)，以全面反映行業(yè)的現(xiàn)狀，集中體現(xiàn)各方關(guān)切。
阿拉丁CEO鄭新均在大會(huì)開幕致辭中指出：“阿拉丁作為獨(dú)立的第三方鋁行業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)，時(shí)時(shí)刻刻都在為中國(guó)乃至全球的鋁行業(yè)參與者提供貫穿整個(gè)鋁產(chǎn)業(yè)鏈的咨詢與戰(zhàn)略顧問服務(wù)，所以，阿拉丁將今年的會(huì)議升級(jí)成會(huì)議周的形式，目的就是為關(guān)注以及參與中國(guó)鋁行業(yè)的人士提供更加專業(yè)的咨詢和交流平臺(tái)，使得服務(wù)更加精準(zhǔn)，更加接地氣！”他表示，阿拉丁將繼續(xù)秉持獨(dú)立、第三方立場(chǎng)，與業(yè)界同仁一起共同推動(dòng)中國(guó)鋁行業(yè)有序、健康發(fā)展。
會(huì)議發(fā)布了2017~2018年鋁行業(yè)一系列預(yù)估數(shù)據(jù)，同時(shí)揭曉了由中國(guó)社會(huì)科學(xué)院中國(guó)產(chǎn)業(yè)與企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力研究中心評(píng)選的2016~2017年度“最具競(jìng)爭(zhēng)力鋁業(yè)集團(tuán)”“最具競(jìng)爭(zhēng)力鋁用輔料企業(yè)”“最佳鋁行業(yè)服務(wù)商”“鋁土礦可持續(xù)利用突出貢獻(xiàn)獎(jiǎng)”名單。
云南鋁業(yè)股份有限公司總經(jīng)理陳德斌告訴記者，阿拉丁作為頗具影響力的專業(yè)機(jī)構(gòu)，數(shù)據(jù)真實(shí)、可信，經(jīng)過多年的行業(yè)積淀，有了品牌知名度和影響力，深受從礦山、氧化鋁、電解鋁、鋁加工以及鋁用輔料企業(yè)的信賴，定期發(fā)布的行業(yè)報(bào)告，也對(duì)行業(yè)有指導(dǎo)意義。
“現(xiàn)在的價(jià)格能持續(xù)多久？后市如何演繹？上下游企業(yè)反應(yīng)如何？峰會(huì)上來自各方的聲音不斷匯聚，在阿拉丁這個(gè)打開問號(hào)的平臺(tái)，代表們各抒己見，暢所欲言，為行業(yè)呈現(xiàn)了一份真實(shí)。”內(nèi)蒙古鑫旺再生資源有限公司副總經(jīng)理?xiàng)钚阆歼@樣評(píng)價(jià)說。
眾說紛紜：鋁市怎么看
600余人的參會(huì)代表、涵蓋上下游的專業(yè)研討、高水平的市場(chǎng)報(bào)告，讓李大誠(chéng)感覺不虛此行。
“想知道專家和同行們都怎么說。”和李大誠(chéng)懷著同樣想法的代表不在少數(shù)。
陳德斌在接受記者采訪時(shí)表示，在國(guó)家實(shí)施供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，加快鋁產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)的時(shí)代背景下，中國(guó)鋁工業(yè)也掀開了新的發(fā)展篇章。云鋁將打造從能源、資源、鋁加工以及延伸到終端綠色鋁制品的完整產(chǎn)業(yè)鏈，以良好的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益提升綜合競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，努力成為“綠色低碳水電鋁加工一體化”優(yōu)強(qiáng)企業(yè)。
他對(duì)未來市場(chǎng)表示樂觀：“行業(yè)目前正從無序向有序方向發(fā)展，今年大宗商品迎來上漲周期，還會(huì)有三四年持續(xù)向好期。”他特別指出，過去全行業(yè)虧損的局面是扭曲的，一個(gè)行業(yè)發(fā)展應(yīng)該保持一個(gè)合理的利潤(rùn)空間。
陳德斌著眼于未來，而陜西有色榆林新材料集團(tuán)有限責(zé)任公司副總經(jīng)理孫書平則對(duì)當(dāng)下的市場(chǎng)道出了自己的擔(dān)心：“目前電解鋁價(jià)格上漲過快，讓人心里不踏實(shí)，實(shí)際上，供應(yīng)還沒有出現(xiàn)明顯短缺，價(jià)格這樣上漲，有炒作成分，不是正常現(xiàn)象。”
李大誠(chéng)也告訴記者，近期的鋁價(jià)漲勢(shì)讓人“搞不懂”：“價(jià)格頻繁波動(dòng)，增加了企業(yè)成本，穩(wěn)定的市場(chǎng)，才有利于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。”他向記者表示，該公司做鋁加工產(chǎn)品，生意一直很平穩(wěn)，但今年以來，市場(chǎng)出現(xiàn)新情況。“去年產(chǎn)品銷售沒有賬期，現(xiàn)在，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈，價(jià)格低了不少，還出現(xiàn)了回款難問題。”
面對(duì)挑戰(zhàn)，李大誠(chéng)也有自己的應(yīng)對(duì)。他表示自己企業(yè)正在積極調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，由中低端產(chǎn)品，向高附加值加工產(chǎn)品延伸，提高利潤(rùn)空間，滿足客戶對(duì)產(chǎn)品的需求。
關(guān)于市場(chǎng)：聽聽阿拉丁怎么說
在大宗商品市場(chǎng)的一波復(fù)蘇行情中，鋁市場(chǎng)充當(dāng)了“急先鋒”的角色，去產(chǎn)能帶來的短缺預(yù)判，環(huán)保督查力度加碼，不但讓鋁價(jià)一飛沖天，也使氧化鋁、鋁輔料供應(yīng)環(huán)節(jié)產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，讓本已燃爆的市場(chǎng)更添變數(shù)。這也讓阿拉丁副總經(jīng)理單貴斌主持的峰會(huì)氧化鋁專場(chǎng)人氣爆棚。
“受較高利潤(rùn)刺激，2017年上半年中國(guó)氧化鋁開工率創(chuàng)出了近年來新高，2月份達(dá)到高峰93.3%。6月份，受環(huán)保、市場(chǎng)價(jià)格等因素影響個(gè)別企業(yè)檢修，開工率降至90.8%。”他在分析氧化鋁市場(chǎng)時(shí)指出，今年1~6月，國(guó)內(nèi)氧化鋁產(chǎn)量為3527.5萬噸，同比增長(zhǎng)23.4%，增長(zhǎng)率為近年新高。
他分析，今年1~5月氧化鋁價(jià)格回落，6月反彈，到了7~8月份，受電解鋁供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革影響，需求承壓，導(dǎo)致氧化鋁價(jià)格上升動(dòng)力不足。
他判斷，2017至2018年，中國(guó)氧化鋁供需將呈現(xiàn)出緊平衡格局，預(yù)計(jì)2018年中國(guó)氧化鋁將新增產(chǎn)能530萬噸。
下半年氧化鋁供需狀況如何？單貴斌認(rèn)為，從連續(xù)六個(gè)月的變動(dòng)來看，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革對(duì)電解鋁生產(chǎn)產(chǎn)生較大影響，預(yù)計(jì)氧化鋁需求的下降比較明顯。從四季度采暖季政策執(zhí)行推演來看，一旦政策足夠嚴(yán)厲，對(duì)氧化鋁供應(yīng)的影響更加明顯，整體來看，氧化鋁供應(yīng)增加是下半年的總體趨勢(shì)。
對(duì)于與會(huì)代表關(guān)心的價(jià)格，單貴斌分析指出，氧化鋁成本受礦石、煤炭、燒堿價(jià)格變量波動(dòng)影響。在對(duì)礦石和煤炭?jī)r(jià)格將高位運(yùn)行，燒堿價(jià)格將高位下行的預(yù)判之下，單貴斌指出，氧化鋁總體成本變動(dòng)預(yù)計(jì)不會(huì)明顯，全行業(yè)加權(quán)完全成本波動(dòng)區(qū)間預(yù)計(jì)在2300元~2450元/噸之間。而下半年氧化鋁價(jià)格波動(dòng)區(qū)間主要在平均成本線上方200元及下方100元，“從供需和鋁價(jià)走勢(shì)來看，我們傾向于氧化鋁成交價(jià)格在成本上方100元左右波動(dòng)的時(shí)間相對(duì)更長(zhǎng)。”單貴斌表示。
電解鋁市場(chǎng)將如何演繹，也是與會(huì)代表關(guān)注的熱點(diǎn)。阿拉丁鋁事業(yè)部經(jīng)理王宏飛在峰會(huì)電解鋁專場(chǎng)上給出了分析數(shù)據(jù)：截止到今年7月底，國(guó)內(nèi)電解鋁總產(chǎn)能4340.1萬噸，同比增長(zhǎng)7.8%，運(yùn)行產(chǎn)能3750.7萬噸，同比增長(zhǎng)15.3%。電解鋁開工率上半年持續(xù)上升，7月底時(shí)達(dá)到86.4%。
她分析指出，在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革大背景下，電解鋁市場(chǎng)價(jià)格自我修正的節(jié)奏改變，過去是以“高開工率壓制價(jià)格→低位價(jià)格施壓企業(yè)降低開工率→價(jià)格回升→開工率重回高位”如此循環(huán)的規(guī)律發(fā)生變化，價(jià)格走勢(shì)與成本關(guān)聯(lián)度降低，反之受政策主導(dǎo)因素凸顯。
在電解鋁成本構(gòu)成中，氧化鋁成為第一成本項(xiàng)，持續(xù)主導(dǎo)成本趨勢(shì)。由于自備電比重提高，電力成本比重下降，而環(huán)保限產(chǎn)導(dǎo)致陽極價(jià)格大漲，成本中比重上升。
“綜合來看，電解鋁各成本項(xiàng)有升有降，下半年成本波動(dòng)區(qū)間在12500元~13500元/噸。在供應(yīng)增速受限，而消費(fèi)保持平穩(wěn)增長(zhǎng)的預(yù)期下，全年鋁價(jià)重心提升，下半年價(jià)格區(qū)間13800元~16800元/噸。”王宏飛說。
未來行業(yè)將呈現(xiàn)哪些新特點(diǎn)？在王宏飛看來，貴州、廣西、云南、四川將接棒山東、新疆，成為電解鋁發(fā)展受青睞的地域。而隨著環(huán)保意識(shí)的提升，水電鋁將成為追逐熱點(diǎn)。“全產(chǎn)業(yè)鏈布局成為一種趨勢(shì)，而鋁水就地轉(zhuǎn)化能力不斷提升、鋁交割品牌擴(kuò)容后金融屬性提升等，將成為未來電解鋁行業(yè)發(fā)展的新特點(diǎn)。”她說。
阿拉丁發(fā)布
阿拉丁發(fā)布是每年中國(guó)鋁業(yè)峰會(huì)的重頭戲，本次會(huì)議阿拉丁發(fā)布2017~2018年鋁行業(yè)一系列預(yù)估數(shù)據(jù)。根據(jù)預(yù)估，2017~2018年中國(guó)電解鋁與氧化鋁產(chǎn)能產(chǎn)量都將小幅上揚(yáng)。
不過，在記者看來，隨著8月23日國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議對(duì)推動(dòng)火電、電解鋁等行業(yè)減量減產(chǎn)、嚴(yán)控新增產(chǎn)能要求的提出，這樣的預(yù)測(cè)能否實(shí)現(xiàn)還存疑問。
對(duì)于鋁價(jià)的后期走勢(shì)，與會(huì)者一致看好，對(duì)電解鋁行業(yè)利潤(rùn)也信心滿滿。電解鋁價(jià)格普遍看到1.6萬元/噸以上，樂觀者甚至看到2萬元/噸以上。對(duì)于氧化鋁價(jià)格則是喜憂參半，隱憂主要是因?yàn)閹准掖笮碗娊怃X企業(yè)集團(tuán)因電解鋁供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革而導(dǎo)致氧化鋁系統(tǒng)內(nèi)需求下降，從而增加系統(tǒng)外的現(xiàn)貨供應(yīng)，但是對(duì)于氧化鋁企業(yè)利潤(rùn)仍保持樂觀預(yù)期。
“野蠻人”敲門：我們拿什么應(yīng)對(duì)
大宗商品開啟了新一輪的上漲周期被廣泛認(rèn)可。川財(cái)證券研究所所長(zhǎng)陳靂在分析大宗商品及工業(yè)原材料價(jià)格上漲因素時(shí)表示，國(guó)內(nèi)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革帶來的脫虛向?qū)嵓昂Ｍ饣驅(qū)⑿纬傻耐涱A(yù)期是未來金融及商品市場(chǎng)的主基調(diào)，將極大利好實(shí)業(yè)領(lǐng)域龍頭企業(yè)。經(jīng)濟(jì)內(nèi)生動(dòng)力的自發(fā)恢復(fù)將使得上游能源和原材料價(jià)格有更長(zhǎng)期和平穩(wěn)的支撐，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革將使得重點(diǎn)行業(yè)供需緊平衡的局面持續(xù)，海外的通脹因素不斷積累或?qū)㈤_啟新的大宗上漲周期。
不過，價(jià)格大漲的背后，少不了資本的推動(dòng)。國(guó)投安信期貨有限公司副總經(jīng)理?xiàng)顣晕湔J(rèn)為，目前鋁價(jià)的參與因素空前復(fù)雜，企業(yè)生態(tài)發(fā)生質(zhì)變，期貨價(jià)格日益融入大宗商品企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理體系。
價(jià)格變化愈發(fā)頻繁，極端行情周期不斷縮短，價(jià)格波動(dòng)幅度成倍加大，價(jià)格預(yù)測(cè)的不確定性與日俱增。金融資本強(qiáng)勢(shì)介入，導(dǎo)致企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)從彼此之間的競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)化為企業(yè)與市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)。
“野蠻人”來敲門，我們拿什么應(yīng)對(duì)？楊曉武給出的對(duì)策是利用期貨等衍生工具，拓寬購(gòu)銷渠道，豐富經(jīng)營(yíng)手段，轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)模式，開拓新的生存空間和盈利能力。
改變思維定式，期貨市場(chǎng)的確可以一試身手。同樣的，做好主業(yè)亦不可偏廢。畢竟，降本增效、技術(shù)創(chuàng)新、打造品牌、提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，才是企業(yè)的發(fā)展之道。