在面臨制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新時(shí)代大背景下，關(guān)鍵戰(zhàn)略材料將成為新階段的重中之重，其中新型顯示材料、稀土磁性材料、航空航天裝備材料等成為“十三五”重點(diǎn)突破對(duì)象，產(chǎn)業(yè)化、國(guó)產(chǎn)化正在提速。上周五，稀土相關(guān)概念集體爆發(fā)，小金屬、稀土永磁指數(shù)聯(lián)袂領(lǐng)漲，漲幅皆在2.5%之上。分析人士表示，短期來(lái)看，國(guó)家收儲(chǔ)成為稀土價(jià)格上漲的重要催化劑，A股市場(chǎng)上稀土品種也迎來(lái)可配置時(shí)間。

價(jià)格有望持續(xù)上漲

上周五市場(chǎng)劇烈波動(dòng)，但稀土相關(guān)概念成功逆襲，前期氧化鐠釹、金屬銻價(jià)格持續(xù)下跌拖累稀土指數(shù)走勢(shì)的陰霾正在散去。截至當(dāng)天收盤(pán)，小金屬、稀土永磁指數(shù)分別上漲2.96%和2.65%，在全部概念指數(shù)漲位居前兩位。

個(gè)股方面，鹽湖股份、西藏礦業(yè)、鵬欣資源、有研新材聯(lián)袂漲停，而當(dāng)天整個(gè)A股市場(chǎng)漲停股數(shù)量尚不足30只。此外，盛和資源、北方稀土、五礦稀土、廣晟有色等稀土“明星股”漲幅也皆在5%以上。受到有色品種復(fù)辟提振，上周五申萬(wàn)有色金屬指數(shù)漲幅也達(dá)到1.98%，成為當(dāng)天表現(xiàn)最為亮眼的行業(yè)板塊。

東方證券表示，從需求來(lái)看，新興領(lǐng)域?qū)ο⊥敛牧闲枨蠓€(wěn)步增長(zhǎng)，其中釹鐵磁硼磁性材料是重點(diǎn)，下有新能源汽車(chē)到2020年有望給釹鐵硼帶阿里4500-7500噸增量空間。國(guó)家收儲(chǔ)有望成為稀土價(jià)格上漲的重要催化劑。

消息面上，近期中國(guó)六大稀土集團(tuán)向下屬企業(yè)下達(dá)國(guó)儲(chǔ)預(yù)交單，各分離廠陸續(xù)上報(bào)收儲(chǔ)預(yù)交數(shù)量，稀土國(guó)儲(chǔ)意向進(jìn)一步明確。國(guó)儲(chǔ)有望在12月達(dá)成。

11月中旬，由于年底資金面偏緊，已經(jīng)對(duì)新能源汽車(chē)退坡政策的傳聞，稀土板塊隨新能源汽車(chē)板塊一起下調(diào)。這在一定程度上限制了投資者參與稀土股票交易的熱情。

對(duì)此，開(kāi)源證券分析師李文靜指出，本輪稀土行業(yè)供不應(yīng)求的格局已經(jīng)確立，但歷史囤積的社會(huì)庫(kù)存持續(xù)壓低價(jià)格，在稀土打黑常態(tài)化和持續(xù)收儲(chǔ)的背景下，國(guó)內(nèi)供給端重塑，總量控制計(jì)劃限定稀土供應(yīng)，供應(yīng)面主要在于社會(huì)庫(kù)存的消耗。需求方面，下游各方面對(duì)于稀土的消費(fèi)量是增長(zhǎng)的，尤其釹鐵硼行業(yè)發(fā)展快速，對(duì)稀土的消費(fèi)量也不斷提升，在社會(huì)庫(kù)存消耗逐漸完成后，受到強(qiáng)大的需求拉動(dòng)，價(jià)格有望繼續(xù)上漲，看好稀土后續(xù)行情。

產(chǎn)業(yè)化不斷提速

近年來(lái)，新材料產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略地位不斷提升，通過(guò)《中國(guó)制造2025》綱領(lǐng)文件、《新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展指南》指導(dǎo)文件以及各產(chǎn)業(yè)規(guī)劃和發(fā)展任務(wù)規(guī)劃，國(guó)家給予新材料全產(chǎn)業(yè)鏈、全方位指導(dǎo)，其中先進(jìn)基礎(chǔ)材料、關(guān)鍵戰(zhàn)略材料和前沿新材料成為重點(diǎn)發(fā)展方向。國(guó)家政策全方位扶持，新材料發(fā)展迎來(lái)春天，半導(dǎo)體顯示、稀土永磁也迎來(lái)布局機(jī)會(huì)。

2017年發(fā)布的《新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展指南》明確，未來(lái)要重點(diǎn)突破新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)用材料，包括電子化學(xué)品、發(fā)光材料、光刻膠、玻璃基板等，鼓勵(lì)上下游企業(yè)聯(lián)合實(shí)施重點(diǎn)項(xiàng)目，加快新型顯示領(lǐng)域新材料的量產(chǎn)應(yīng)用。換言之，提升新材料的保障水平已經(jīng)成為“十三五”的重點(diǎn)任務(wù)。

此外，地方產(chǎn)業(yè)規(guī)劃配套也有利于顯示材料發(fā)展加速落地。從全國(guó)主要顯示面板基地所在省份的“十三五”發(fā)展規(guī)劃來(lái)看，面板產(chǎn)業(yè)成熟后產(chǎn)業(yè)鏈的延伸已經(jīng)成為趨勢(shì)，顯示材料端的配套均成為未來(lái)發(fā)展重點(diǎn)。以合肥為例，為配套京東方10.5代TFT-LCD和鑫晟光電8.5代AMOLED產(chǎn)線的建設(shè)，彩虹的玻璃基板、樂(lè)凱的光學(xué)膜、三利譜的偏光片等項(xiàng)目均成為地方政府重點(diǎn)支持對(duì)象，在政策保障下產(chǎn)業(yè)化進(jìn)度得到加速。

目前，國(guó)內(nèi)材料企業(yè)崛起，技術(shù)突破加速推動(dòng)產(chǎn)業(yè)化。一方面，近幾年國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體顯示材料企業(yè)如雨后春筍，基本在每一細(xì)分領(lǐng)域都開(kāi)始出現(xiàn)本土企業(yè)，而借助豐富的融資渠道，本土材料公司能獲得充足的資金保障以支持后續(xù)的研發(fā)和市場(chǎng)開(kāi)拓。另一方面，在國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策扶持國(guó)家大基金帶動(dòng)下，過(guò)去兩年成為國(guó)產(chǎn)設(shè)備、材料技術(shù)突破的高峰期，在一系列技術(shù)攻關(guān)之后，產(chǎn)業(yè)化將是重點(diǎn)，而在國(guó)家大基金二期的支持下，未來(lái)半導(dǎo)體顯示材料的產(chǎn)業(yè)化、國(guó)產(chǎn)化將進(jìn)入加速車(chē)道。

綜合來(lái)看，市場(chǎng)人士認(rèn)為，立足長(zhǎng)周期，稀土價(jià)格仍處于歷史低位，而六大稀土集團(tuán)組件完畢有助于緩解產(chǎn)能過(guò)剩和黑稀土問(wèn)題，同時(shí)稀土定價(jià)權(quán)得到加強(qiáng)。短周期來(lái)看，稀土環(huán)保核查趨嚴(yán)，打黑也進(jìn)入常態(tài)化，超計(jì)劃開(kāi)采難度加大，有助于供給不斷收縮。

另外，東方證券提示投資者切莫忽視前沿新材料領(lǐng)域，建議重點(diǎn)關(guān)注碳纖維和5G相關(guān)材料，其中碳纖維產(chǎn)業(yè)化不斷加速，石墨烯產(chǎn)業(yè)正在積極探索下游應(yīng)用，而移動(dòng)通信有望迎來(lái)5G新時(shí)代，無(wú)論行業(yè)發(fā)展還是主題催化都有可能帶來(lái)投資性機(jī)會(huì)，建議關(guān)注布局手機(jī)陶瓷背板粉體材料。