日前，有色行業(yè)龍頭企業(yè)齊聚上衍有色論壇，就新形勢(shì)下有色企業(yè)發(fā)展路徑及新時(shí)期有色企業(yè)如何利用期貨市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型、國(guó)際化發(fā)展等話題進(jìn)行了深入探討。

與會(huì)嘉賓認(rèn)為，目前有色企業(yè)的發(fā)展形勢(shì)較為復(fù)雜，從外部環(huán)境來(lái)看，面臨著更加激烈的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)和貿(mào)易保護(hù)主義的抬頭；從內(nèi)部形勢(shì)來(lái)看，國(guó)內(nèi)有色企業(yè)面臨產(chǎn)能過(guò)剩、結(jié)構(gòu)粗放、成本攀升、內(nèi)需發(fā)力、盈利困難等問(wèn)題。對(duì)此，江西銅業(yè)股份有限公司總經(jīng)理吳育能認(rèn)為，有色企業(yè)需要通過(guò)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型與國(guó)際化發(fā)展，點(diǎn)燃創(chuàng)新發(fā)展引擎。

在戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型方面，吳育能認(rèn)為有色企業(yè)需要做到四個(gè)轉(zhuǎn)變：即從擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模向提高盈利能力轉(zhuǎn)變；從要素驅(qū)動(dòng)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)變；從粗放發(fā)展向綠色發(fā)展轉(zhuǎn)變；從以國(guó)內(nèi)市場(chǎng)為主到全球化布局轉(zhuǎn)變。

為了達(dá)成這個(gè)目標(biāo)，有色企業(yè)可以從三個(gè)途徑入手，首先是進(jìn)行內(nèi)部改革，著力推動(dòng)質(zhì)量變革、效率變革、動(dòng)力變革，圍繞互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)和智能制造加大投入，營(yíng)造創(chuàng)新氛圍；其次，是綠色發(fā)展，有色企業(yè)要遵循資源消耗最低化，生態(tài)環(huán)境影響最小化和可再生利用最大化的原則，建立健全有色金屬工業(yè)綠色低碳循環(huán)發(fā)展的體系；三是統(tǒng)籌發(fā)展，企業(yè)的發(fā)展離不開(kāi)高素質(zhì)人才的支持，企業(yè)應(yīng)當(dāng)注重科技領(lǐng)軍人才、國(guó)際經(jīng)營(yíng)人才、資本運(yùn)作人才的培育工作，完善用人制度、育人機(jī)制和留人文化。

同時(shí)，他認(rèn)為企業(yè)可以通過(guò)以下途徑逐步實(shí)現(xiàn)國(guó)際化，一是加強(qiáng)對(duì)外合作，提升國(guó)際化經(jīng)營(yíng)能力；二是完善全球布局，深度融入全球價(jià)值鏈；三是強(qiáng)化標(biāo)準(zhǔn)支撐，提升公司核心競(jìng)爭(zhēng)力。

在國(guó)內(nèi)有色企業(yè)不斷發(fā)展壯大的過(guò)程中，期貨承擔(dān)著保駕護(hù)航的重要使命。“只要我們一開(kāi)門就在和期貨市場(chǎng)打交道，也正因?yàn)橛辛似谪浭袌?chǎng)，才確保了企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展”吳育能說(shuō)。

“通過(guò)期貨市場(chǎng)套期保值，可以有效解決企業(yè)生產(chǎn)過(guò)程中由于時(shí)間不匹配、國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)差異造成的的價(jià)差變化，有效降低企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。”他說(shuō)，同時(shí)，作為上市企業(yè)，江銅集團(tuán)在管理風(fēng)險(xiǎn)方面做了大量工作，目前已經(jīng)實(shí)現(xiàn)采購(gòu)、銷售一體，現(xiàn)貨、期貨互動(dòng)，財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)協(xié)同，趨勢(shì)全面結(jié)合，風(fēng)險(xiǎn)全面監(jiān)控。

中國(guó)鋁業(yè)集團(tuán)有限公司副總經(jīng)理、中國(guó)鋁業(yè)股份有限公司總裁盧東亮表示，期貨套期保值已經(jīng)成為中鋁各實(shí)體企業(yè)規(guī)避市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、保證穩(wěn)定收益的重要手段和工具。

據(jù)介紹，中鋁集團(tuán)下屬部分鋁廠在20世紀(jì)90年代就開(kāi)始進(jìn)行期貨套期保值交易，是國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)第一批 “紅馬甲”。經(jīng)過(guò)十幾年的套期保值操作，中鋁集團(tuán)形成了一整套期貨套期保值管理流程和風(fēng)險(xiǎn)管控方法。

他表示，中鋁國(guó)貿(mào)參與期貨市場(chǎng)的基本原則是期貨交易與現(xiàn)貨交易相結(jié)合，利用期貨交易規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)持套期保值。為此，中鋁國(guó)貿(mào)制定了《市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理暫行辦法》，對(duì)期貨和現(xiàn)貨匹配及保值比率進(jìn)行監(jiān)控管理，同時(shí)在評(píng)價(jià)套保效果時(shí)，不以單純期貨盈虧論輸贏，而是要看整體期現(xiàn)匹配后的實(shí)際經(jīng)營(yíng)效果。

豫光金鉛負(fù)責(zé)人接受期貨日?qǐng)?bào)記者采訪時(shí)表示，隨著下游蓄電池廠的進(jìn)一步集中，近兩年再生鉛行業(yè)迅猛發(fā)展，鉛冶煉行業(yè)正處于行業(yè)格局變動(dòng)期。在這個(gè)大背景下，鉛冶煉企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境面臨著更多的挑戰(zhàn)，對(duì)企業(yè)套期保值的操作應(yīng)用也提出了更高的要求。

“作為鉛冶煉企業(yè)，今年面臨的局面如下，首先是國(guó)內(nèi)春節(jié)期間消費(fèi)淡季，公司常規(guī)成品庫(kù)存積壓；二是市場(chǎng)價(jià)格長(zhǎng)期低于公司成本價(jià)，盤活現(xiàn)金流和經(jīng)營(yíng)好庫(kù)存成為當(dāng)務(wù)之急。”他認(rèn)為，這時(shí)公司就需要通過(guò)期貨市場(chǎng)保護(hù)核心利益訴求。

首先在鉛價(jià)低于成本價(jià)期間，適當(dāng)控制銷售節(jié)奏，除了保證正常的長(zhǎng)單供應(yīng)，在成本以下的散單銷售應(yīng)適量控制出貨量；同時(shí)，由于內(nèi)外盤比價(jià)偏低，價(jià)格長(zhǎng)期低于成本價(jià)且消費(fèi)預(yù)期向好的情況下，適當(dāng)降低保值比例及保值頭寸，并稍微偏重于倫敦市場(chǎng)；其次，在價(jià)格達(dá)到19500元/噸以上后，開(kāi)始逐步清理現(xiàn)貨庫(kù)存及頭寸；最后，在國(guó)內(nèi)外比價(jià)達(dá)到理想價(jià)位時(shí)，將倫敦頭寸換至國(guó)內(nèi)近月，鎖定現(xiàn)貨高升水結(jié)構(gòu)利潤(rùn)，在現(xiàn)貨出貨通暢時(shí)平頭寸，現(xiàn)貨銷售不利時(shí)則準(zhǔn)備交倉(cāng)。