2018年6月8日，中國(guó)鋁業(yè)股份有限公司（中國(guó)鋁業(yè)或中鋁）所屬的中國(guó)鋁業(yè)香港有限公司與幾內(nèi)亞政府在幾內(nèi)亞首都科納克里簽署博法（Boffa）鋁土礦項(xiàng)目礦業(yè)協(xié)議。

根據(jù)公告，博法項(xiàng)目礦區(qū)位于幾內(nèi)亞博法省省會(huì)博法市東北部，擁有可利用資源儲(chǔ)量約為17.5億噸，可持續(xù)開(kāi)采長(zhǎng)達(dá)60年，堪稱(chēng)世界級(jí)的鋁土礦項(xiàng)目。項(xiàng)目將分為礦山、港口、駁運(yùn)三部分，建設(shè)總投資預(yù)計(jì)約7.06億美元。

這是上市公司中國(guó)鋁業(yè)近年來(lái)開(kāi)展的首個(gè)海外礦業(yè)項(xiàng)目，被其定義為走向國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的重要里程碑。然而，產(chǎn)業(yè)巨頭中鋁的加入，卻讓人們意識(shí)到，在幾內(nèi)亞這個(gè)大西洋畔擁有全球最大鋁土礦儲(chǔ)量的非洲國(guó)度，早有來(lái)自中國(guó)的“鋁”客捷足先登。

大變局：中國(guó)“鋁”客下西洋

中國(guó)是全球第一大原鋁生產(chǎn)國(guó)，根據(jù)中國(guó)鋁業(yè)年報(bào)，2017 年全球原鋁產(chǎn)量約為6,328 萬(wàn)噸，中國(guó)原鋁產(chǎn)量約為3,666 萬(wàn)噸，占全球產(chǎn)量的58%，按比例簡(jiǎn)單推算，對(duì)鋁土礦的需求約為1.75億噸，而據(jù)美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局?jǐn)?shù)據(jù)，2017年中國(guó)鋁土礦產(chǎn)量?jī)H有6800萬(wàn)噸，雖然高居全球第二，但與巨大的需求相比仍有巨大缺口，對(duì)外依存度達(dá)到60%以上。此外，2017年底，中國(guó)鋁土礦保有儲(chǔ)量?jī)H為10億噸，僅占全球儲(chǔ)量的3.33%，這意味著按照現(xiàn)有速率開(kāi)采，我國(guó)國(guó)內(nèi)鋁土礦資源保障年限不足15年。

總量上供需失衡只是我國(guó)鋁土礦原料供應(yīng)的一個(gè)問(wèn)題，另一個(gè)問(wèn)題則與日漸嚴(yán)格的環(huán)保要求有關(guān)，國(guó)內(nèi)的礦石以一水硬鋁石型為主，品位低，只能采用高能耗的燒結(jié)法工藝生產(chǎn)氧化鋁，在開(kāi)采和氧化鋁兩個(gè)環(huán)節(jié)都存在環(huán)保問(wèn)題；而高品質(zhì)進(jìn)口礦多為三水鋁石型高品位低硅 鋁土礦，可以采用工藝簡(jiǎn)單、能耗更低的拜耳法生產(chǎn)，則規(guī)避了國(guó)內(nèi)礦石的不足，因此，近年來(lái)新增氧化鋁產(chǎn)能多以進(jìn)口原料為基礎(chǔ)設(shè)計(jì)，索性把項(xiàng)目直接布局在港口，從而直接利用到港鋁土礦以及煤炭等原材料，大幅節(jié)約運(yùn)輸成本。

根據(jù)安 泰 科的分析，目前全國(guó)擬投資新建的大型氧化鋁項(xiàng)目中，包括中鋁防城港氧化鋁項(xiàng)目、大連邈矣集團(tuán)錦州港鋁業(yè)公司氧化鋁項(xiàng)目、博賽集團(tuán)營(yíng)口港氧化鋁項(xiàng)目、廣西投資集團(tuán)北海氧化鋁項(xiàng)目等，選址均位于沿海港口，原料也將全部來(lái)自進(jìn)口。上述項(xiàng)目規(guī)劃產(chǎn)能達(dá)到2000萬(wàn)噸，相當(dāng)于當(dāng)前全國(guó)氧化鋁總產(chǎn)能的25%，這將進(jìn)一步刺激進(jìn)口鋁土礦需求。

在這種背景下，中國(guó)的鋁業(yè)巨頭們紛紛將保障海外原料供給作為企業(yè)性命攸關(guān)的頭等任務(wù)。

與國(guó)內(nèi)供應(yīng)形勢(shì)發(fā)生變化的同時(shí)，國(guó)際上的供應(yīng)也迎來(lái)了顛覆性的變化。傳統(tǒng)上中國(guó)進(jìn)口鋁土礦主要來(lái)自“南洋”的澳大利亞、印尼、馬來(lái)西亞等國(guó)，2012年以來(lái)，印、馬等國(guó)鋁土礦原礦出口禁令，導(dǎo)致了中國(guó)需求的斷供。等米下鍋的中國(guó)鋁產(chǎn)業(yè)不得不將目光轉(zhuǎn)向更遠(yuǎn)的西洋。

幾內(nèi)亞：大西洋東岸的“地質(zhì)奇跡”

六百多年前的1405年至1433年間，在明成祖永樂(lè)帝的支持下，三保太監(jiān)鄭和率領(lǐng)二百四十多海船、二萬(wàn)七千四百名船員的龐大船隊(duì)遠(yuǎn)航，拜訪(fǎng)了三十余個(gè)西太平洋和印度洋的國(guó)家和地區(qū)，最遠(yuǎn)到達(dá)了東非肯尼亞，這是人類(lèi)當(dāng)時(shí)世界上規(guī)模最大的遠(yuǎn)洋航海項(xiàng)目。

今天，沿著鄭和下西洋的路，中國(guó)的“鋁”客繼續(xù)沿非洲大陸南下，繞過(guò)好望角進(jìn)而北上，進(jìn)入了現(xiàn)代意義上的“西洋”—大西洋，“鋁”途最終在西非國(guó)家?guī)變?nèi)亞靠岸。

幾內(nèi)亞全稱(chēng)為幾內(nèi)亞共和國(guó)，位于非洲中部的西海岸，幾內(nèi)亞灣以北，東南接科特迪瓦，南臨利比里亞，西及塞拉利昂，北鄰幾內(nèi)亞比紹、塞內(nèi)加爾，北和東北與馬里接壤。幾內(nèi)亞的首都是港口城市科納克里（Conakry）。作為前法國(guó)殖民地，幾內(nèi)亞文化受法國(guó)影響較深，官方語(yǔ)言是法語(yǔ)，而由于歷史原因，境內(nèi)85%以上人口信奉伊斯蘭教。

幾內(nèi)亞礦產(chǎn)資源異常豐富，素有“地質(zhì)奇跡”之稱(chēng)，礦產(chǎn)資源品種多，鋁礬土、鐵、黃金、金剛石等資源量位居全球一流，鎳、銅、鈷、石油等也儲(chǔ)量豐厚。

就本文的主角鋁土礦來(lái)說(shuō)，根據(jù)美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局的數(shù)據(jù)，全球鋁土礦儲(chǔ)量約為300億噸，其中幾內(nèi)亞儲(chǔ)量占74億噸，位居全球第一。

除了儲(chǔ)量驚人，幾內(nèi)亞鋁土礦還具有礦脈埋藏淺，覆土層薄，甚至無(wú)需剝離表土即可露天出礦。礦石品位高，氧化鋁平均含量高達(dá)45-62%，二氧化硅含量低，僅為1-3.5%。礦產(chǎn)貯藏集中，一般一個(gè)礦點(diǎn)都在幾百萬(wàn)噸甚至幾十億噸左右，利于開(kāi)發(fā)。

位于幾內(nèi)亞國(guó)境西部的福里亞（Fria）、金迪亞（Kindia）和博凱（Boké）3個(gè)地區(qū)被認(rèn)為是該國(guó)最好的鋁礬土礦區(qū)。特別是博凱地區(qū)的桑加雷迪（Sangarédi），含鋁量高達(dá)60%，硅含量不足1%，礦層平均厚度36米，質(zhì)量和開(kāi)采條件堪稱(chēng)全球最佳。

先驅(qū)者：美俄鋁業(yè)巨頭與中國(guó)贏聯(lián)盟

幾內(nèi)亞幾乎全部的收入都來(lái)自鋁土礦的出口，然而該國(guó)卻沒(méi)有獨(dú)立的礦業(yè)開(kāi)發(fā)能力，在中國(guó)人到來(lái)之前，幾內(nèi)亞鋁土礦開(kāi)采被美鋁（Alcoa）、力拓加鋁（Rio Tinto Alcan）、俄鋁（UC Rasul）等國(guó)際鋁業(yè)巨頭組成的先驅(qū)者所占據(jù)。

美鋁是全球最大的鋁土礦生產(chǎn)商，也是最早進(jìn)入幾內(nèi)亞的國(guó)際礦業(yè)公司。1963年，由美鋁主導(dǎo)并聯(lián)合加鋁和德國(guó)DADCO鋁業(yè)成立的Halco財(cái)團(tuán)與幾內(nèi)亞政府成立合資公司幾內(nèi)亞鋁礬土公司（Compagnie des Bauxites de Guinée，縮寫(xiě)為CBG，Halco持股51%，幾內(nèi)亞政府持股49%），專(zhuān)門(mén)開(kāi)發(fā)桑加雷迪及其周邊地區(qū)的高品位鋁土礦，年產(chǎn)量高達(dá)1520萬(wàn)噸，占全球產(chǎn)量的5%，是全球最大的鋁土礦山。

CBG建有143公里長(zhǎng)鐵路專(zhuān)用線(xiàn)和專(zhuān)用的卡姆薩港（KAMSAR），將幾國(guó)的鋁土礦源源不斷出口國(guó)外。

俄羅斯聯(lián)合鋁業(yè)（俄鋁）成立于2000年，前身是國(guó)營(yíng)的俄羅斯鋁業(yè)。在2015年被中國(guó)宏橋超越前，俄鋁一直是全球第一大原鋁生產(chǎn)商。2002年，俄鋁進(jìn)入幾內(nèi)亞并獲得了Friguia鋁土礦—氧化鋁綜合體，這也是幾內(nèi)亞唯一一座氧化鋁廠(chǎng)，年處理鋁土礦能力210萬(wàn)噸，但在2012年4月因尖銳的勞資對(duì)立和持續(xù)罷工原因關(guān)停。俄鋁在2002年還獲得了金迪亞（Kindia） 鋁土礦，生產(chǎn)一直延續(xù)至今，2017年生產(chǎn)鋁土礦310萬(wàn)噸。

2014年，俄鋁開(kāi)始在幾投資建設(shè)Dian Dian鋁土礦，該礦擁有儲(chǔ)量5.64億噸，氧化鋁品位高達(dá)60%，是一座極具潛力的優(yōu)質(zhì)鋁土礦；項(xiàng)目一期設(shè)計(jì)年產(chǎn)300萬(wàn)噸，2021年底將擴(kuò)產(chǎn)至600萬(wàn)噸，初始計(jì)劃投資約為2.16億美元。就在幾天前上周二（2018年6月19日），俄鋁宣布，江江鋁土礦第一期已建成投產(chǎn)；第二天（20日），俄鋁又宣布Friguia氧化鋁廠(chǎng)成功，一期年產(chǎn)65萬(wàn)噸氧化鋁；二期完成后年產(chǎn)能將提高到100萬(wàn)噸。據(jù)悉，俄鋁還與幾內(nèi)亞政府探討了在2020年前后在該國(guó)建設(shè)電解鋁廠(chǎng)的方案。幾內(nèi)亞成為了這家今年以來(lái)飽受美國(guó)制裁之苦的鋁業(yè)巨頭為數(shù)不多的亮點(diǎn)（關(guān)于美國(guó)對(duì)俄鋁的制裁，參見(jiàn)考拉礦業(yè)觀察往期文章）。

2015年以來(lái)，得益于全球第一大原鋁生產(chǎn)商中國(guó)宏橋參與的“贏聯(lián)盟”，幾內(nèi)亞鋁土礦產(chǎn)量再度迎來(lái)飛速增長(zhǎng)。2017年，幾內(nèi)亞生產(chǎn)鋁土礦達(dá)到4500萬(wàn)噸，占全球總產(chǎn)量的近15%，同比勁增43%，一舉超越了巴西，僅排在澳大利亞和中國(guó)之后，位居全球第三。

中國(guó)宏橋“贏聯(lián)盟”的“土”辦法

2014年起，由中國(guó)宏橋股份有限公司攜手新加坡韋立國(guó)際集團(tuán)（韋立，Winning International Group）、中國(guó)煙臺(tái)港集團(tuán)和幾內(nèi)亞國(guó)際礦業(yè)供應(yīng)公司（United Mining Supply International，UMS），組成了三國(guó)四方的“贏聯(lián)盟”，在幾內(nèi)亞鋁土礦儲(chǔ)量最豐富的博凱大區(qū)（Region de Boke），以“采礦+河運(yùn)+海運(yùn)”的創(chuàng)新模式，為中國(guó)鋁工業(yè)開(kāi)拓了全新的鋁土礦供應(yīng)基地。

韋立以經(jīng)營(yíng)鋁礬土、鐵礦石、煤炭、氧化鋁大宗散裝貨運(yùn)起家。2014年，韋立在博凱礦區(qū)獲得了一個(gè)區(qū)塊的開(kāi)采權(quán)，該地塊已探明的鋁礬土儲(chǔ)量為6.24億噸。隨后，韋立聯(lián)合中國(guó)宏橋、煙臺(tái)港和UMS，在幾注冊(cè)成立了2家公司：贏聯(lián)盟港口公司（Winning Alliance du Port，WAP）和博凱礦業(yè)公司（Societe Miniere de Boke，SMB），統(tǒng)稱(chēng)為“贏聯(lián)盟集團(tuán)”（Winning Alliance Group，WAG）。

贏聯(lián)盟的博凱礦區(qū)位于幾內(nèi)亞西北沿海，距離首都200公里，雖然是鋁土礦重鎮(zhèn)，但其缺少基本的基礎(chǔ)設(shè)施條件，則為礦業(yè)開(kāi)發(fā)形成了巨大阻礙。在此條件下，贏聯(lián)盟發(fā)揮了“中國(guó)智慧”，對(duì)鋁土礦開(kāi)發(fā)法采用“土”辦法，大獲成功。

在商 務(wù) 部駐幾內(nèi)亞使館經(jīng)商處的網(wǎng)站上，詳細(xì)介紹了博凱鋁土礦的開(kāi)采模式：

為了節(jié)省前期基礎(chǔ)設(shè)施投資，降低風(fēng)險(xiǎn)，盡快出礦，贏聯(lián)盟采取了創(chuàng)新型的“簡(jiǎn)易版”出礦模式。用炸 藥開(kāi)礦后，使用75噸礦山卡車(chē)將礦石通過(guò)15公里長(zhǎng)的簡(jiǎn)易公路運(yùn)輸?shù)終atougouma內(nèi)河港口。公路是就地取材、簡(jiǎn)易版的紅土礫石公路，未修建瀝青路。

在煙臺(tái)港公司建設(shè)并負(fù)責(zé)管理運(yùn)營(yíng)的Katougouma內(nèi)河港口上，通過(guò)傳送帶將礦石裝上8000噸級(jí)的駁船。駁船在Rio Nunez河上行駛約60公里后到達(dá)出?？?。由于未修建深水港口，水深太淺，大型散裝船無(wú)法駛?cè)?，駁船需要繼續(xù)向深海行駛，將鋁礬土在海上移裝給18萬(wàn)噸級(jí)“韋立信心號(hào)”散裝遠(yuǎn)洋運(yùn)輸船。

遠(yuǎn)洋運(yùn)輸船此后在海上航行42天，經(jīng)好望角、印度洋、馬六甲海峽、南中國(guó)海，最后到達(dá)山東煙臺(tái)港，再經(jīng)駁船運(yùn)到山東濱州套兒河港碼頭卸船，送到山東宏橋集團(tuán)的氧化鋁廠(chǎng)。

贏聯(lián)盟自2014年8月成立，初期僅投入2億美元，2015年9月即實(shí)現(xiàn)首批產(chǎn)品裝船，當(dāng)年向中國(guó)宏橋輸送鋁土礦100萬(wàn)噸，隨著2、3期擴(kuò)建，產(chǎn)能迅速增長(zhǎng)，2016年產(chǎn)能達(dá)到1150萬(wàn)噸，2017年達(dá)到3150萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)2018年全年可突破4000萬(wàn)噸。博凱礦區(qū)已經(jīng)成為全球第一大鋁土礦開(kāi)采和出口基地。

得益于贏聯(lián)盟的大獲成功，幾內(nèi)亞的異軍突起填補(bǔ)了東南亞斷供的缺口。2017年，幾內(nèi)亞向中國(guó)出口鋁土礦2763萬(wàn)噸，同比增加132%，超越澳大利亞成為我國(guó)第一大鋁土礦來(lái)源國(guó)。

資料來(lái)源：中國(guó)海關(guān)統(tǒng)計(jì)

在成功開(kāi)辟鋁土礦根據(jù)地后，贏聯(lián)盟在幾內(nèi)亞的產(chǎn)業(yè)布局繼續(xù)向下游延伸。

2017年12月，贏聯(lián)盟宣布，計(jì)劃在博凱經(jīng)濟(jì)特區(qū)Dapilon碼頭附近投資建設(shè)一座氧化鋁廠(chǎng)，并建設(shè)配套的燃煤火電廠(chǎng)和礦區(qū)至港口鐵路，三個(gè)項(xiàng)目計(jì)劃投資總額約30億美元。贏聯(lián)盟計(jì)劃于2018年初啟動(dòng)氧化鋁廠(chǎng)和鐵路項(xiàng)目可研和環(huán)評(píng)，2019年開(kāi)工建設(shè)，2022年竣工投入使用。贏聯(lián)盟表示，在2019-2022年的建設(shè)期中，將為幾內(nèi)亞創(chuàng)造1萬(wàn)個(gè)直接就業(yè)崗位。

在經(jīng)歷了兩年的游擊戰(zhàn)爭(zhēng)站穩(wěn)根據(jù)地后，贏聯(lián)盟將全面轉(zhuǎn)為正規(guī)軍。

荊棘路：礦業(yè)政策變遷下的西芒杜與中鋁

相較老對(duì)手宏橋的游擊隊(duì)?wèi)?zhàn)術(shù)，作為國(guó)家隊(duì)的中鋁進(jìn)入幾內(nèi)亞時(shí)間更早，方式亦更為隆重。

2011年11月，中國(guó)鋁業(yè)的母公司中國(guó)鋁業(yè)集團(tuán)有限公司（中鋁集團(tuán)，時(shí)稱(chēng)中國(guó)鋁業(yè)公司）聯(lián)合寶鋼集團(tuán)、中國(guó)鐵建、中國(guó)交通建設(shè)和中非發(fā)展基金，組成了一支礦業(yè)開(kāi)發(fā)的國(guó)家隊(duì)，與國(guó)際金融公司（IFC）一道，共同加入了鐵礦石巨頭力拓在幾內(nèi)亞的西芒杜（Simandou）鐵礦項(xiàng)目。

西芒杜位于幾內(nèi)亞西南腹地，遠(yuǎn)離港口，但卻擁有超過(guò)20億噸儲(chǔ)量，品位高達(dá)66%的露天赤鐵礦床，遠(yuǎn)景儲(chǔ)量高達(dá)50億噸，被譽(yù)為“21世紀(jì)最偉大的鐵礦發(fā)現(xiàn)”和“可能改變?nèi)蜩F礦石供需格局和國(guó)際市場(chǎng)游戲規(guī)則”的項(xiàng)目！根據(jù)力拓在2008年完成的可行性研究，首期鐵礦石產(chǎn)能將達(dá)到7000萬(wàn)噸/年，投資預(yù)計(jì)為60億美元！

按照中鋁入股時(shí)的設(shè)想，西芒杜鐵礦可以在2014年年底前建成投產(chǎn)。就是這樣一個(gè)雄心勃勃的項(xiàng)目，卻在幾內(nèi)亞動(dòng)蕩的投資環(huán)境和變換的國(guó)際鐵礦石市場(chǎng)中迷失了方向。

2008年末，執(zhí)政幾內(nèi)亞長(zhǎng)達(dá)十五年之久的老總統(tǒng)蘭薩納·孔戴突然病逝，隨后幾國(guó)部分軍人發(fā)動(dòng)政變接管了國(guó)家政權(quán)，社會(huì)深度陷入動(dòng)蕩局面，甚至在2009年發(fā)生了大屠殺事件。直到2010年11月阿爾法·孔戴（Alpha Condé）通過(guò)大選當(dāng)選總統(tǒng)后，政局才逐漸穩(wěn)定下來(lái)。

孔戴上臺(tái)伊始，推行了較強(qiáng)的資源民族主義政策。2011年9月，該國(guó)頒布了新的礦業(yè)法，根據(jù)新頒布的礦業(yè)法，在鐵礦石和鋁土礦項(xiàng)目中，政府可以獲得礦業(yè)公司15%干股，并可以通過(guò)購(gòu)買(mǎi)的方式另獲得不超過(guò)20%的股份；另外還大幅提高了礦業(yè)稅等稅率。

隨后政府提出力拓要交納7億美元費(fèi)用以維持南部區(qū)塊的采礦區(qū)，并將項(xiàng)目公司35%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給政府，以及新建深水港等要求，項(xiàng)目建設(shè)環(huán)境今非昔比；加之國(guó)際鐵礦石持續(xù)下跌，力拓和中鋁的財(cái)務(wù)狀況也持續(xù)承壓，西芒杜項(xiàng)目被迫擱淺。

2011年的新礦業(yè)法出臺(tái)后，招來(lái)國(guó)際礦業(yè)投資者的強(qiáng)烈批評(píng)，投資信心大受打擊。2013年4月，幾內(nèi)亞政府在與礦產(chǎn)公司協(xié)商后，決定對(duì)礦業(yè)法部分條款進(jìn)行修改：將出口鋁土礦的礦產(chǎn)資源稅從0.55%降為0.15%，工商稅從35%降至30%。同時(shí)，對(duì)于礦產(chǎn)項(xiàng)目所需采掘裝備的進(jìn)口關(guān)稅從8%降低為6.5%；鐵礦和鋁土礦探礦權(quán)證的面積從350平方公里增加至500平方公里，其他礦種從50平方公里增加到100平方公里。取得礦產(chǎn)特許經(jīng)營(yíng)權(quán)的資金要求也從10億美元降低到5億美元。

礦業(yè)法修訂后對(duì)西芒杜項(xiàng)目一度產(chǎn)生積極影響。2014年5月，各方曾達(dá)成一項(xiàng)更新框架協(xié)議。然而好景不長(zhǎng)，隨后埃博拉病毒大面積爆發(fā)，幾內(nèi)亞進(jìn)入衛(wèi)生緊急狀態(tài)，西芒杜開(kāi)發(fā)機(jī)會(huì)轉(zhuǎn)瞬即逝。2015年，力拓將西芒杜資產(chǎn)全部計(jì)提減值。2016年，力拓新CEO夏杰思（Sébastien Jacques）上任后，最終決定退出西芒杜。2016年11月，中鋁和力拓簽訂了西芒杜項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議，承接其在合資公司中的全部權(quán)益。然而，轉(zhuǎn)讓的過(guò)程亦不順利，十八個(gè)月過(guò)去了，雙方目前仍未達(dá)成最終的出售協(xié)議。

雖然鐵礦項(xiàng)目不遂人愿，但在鋁土礦這個(gè)老本行上，中鋁卻柳暗花明般收獲了寶貴成果。

2016年10月31日，就在中鋁集團(tuán)和力拓簽署西芒杜轉(zhuǎn)讓協(xié)議前夕，上市公司中國(guó)鋁業(yè)與幾內(nèi)亞政府、幾內(nèi)亞國(guó)家礦業(yè)公司就Boffa區(qū)塊開(kāi)發(fā)合作簽署合作框架協(xié)議。自此之后雙方經(jīng)歷了“多輪艱苦卓絕的商務(wù)談判”，終于在2018年6月正式簽署B(yǎng)offa項(xiàng)目礦業(yè)協(xié)議。

根據(jù)協(xié)議約定，中國(guó)鋁業(yè)將通過(guò)其在香港的投融資平臺(tái)--中鋁香港投資Boffa項(xiàng)目，代表中國(guó)鋁業(yè)與幾內(nèi)亞政府簽約，并在幾內(nèi)亞當(dāng)?shù)胤謩e建設(shè)礦業(yè)公司、港口公司、駁運(yùn)公司，完全按照國(guó)際慣例、全球市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)的模式運(yùn)營(yíng)，保障中國(guó)鋁業(yè)鋁土礦資源的穩(wěn)定持續(xù)供應(yīng)。幾內(nèi)亞政府承諾在當(dāng)?shù)卣摺h(huán)境、衛(wèi)生、健康和安全、財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)、稅務(wù)和海關(guān)規(guī)定等方面為Boffa項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)和運(yùn)營(yíng)提供相應(yīng)的保障，并在礦業(yè)協(xié)議生效后，作為幾內(nèi)亞法律頒布，有效保障中國(guó)鋁業(yè)的投資權(quán)益。

根據(jù)已披露的信息，中鋁Boffa 131鋁土礦項(xiàng)目分為南北兩個(gè)礦區(qū)，面積分別為599平方千米和658平方千米；可利用資源儲(chǔ)量約17.5億噸，其中氧化鋁含量約39.1%，二氧化硅含量約1.1%。以1200萬(wàn)噸每年的開(kāi)采速度，項(xiàng)目服務(wù)年限達(dá)到60年。中鋁表示，該項(xiàng)目產(chǎn)出的鋁土礦將大部分為集團(tuán)的生產(chǎn)自用，主要用于集團(tuán)位于廣西及山東的企業(yè)。

同行人：幾內(nèi)亞的中外“鋁”友們

作為中國(guó)鋁產(chǎn)業(yè)的帶頭大哥，中鋁在幾內(nèi)亞還有不少“鋁”友陪伴。除了贏聯(lián)盟外，河南國(guó)際、國(guó)家電投、特變電工也在幾國(guó)布局。

1.河南國(guó)際—第一個(gè)吃螃蟹的工程隊(duì)

2007年3月，作為常年承擔(dān)中國(guó)對(duì)非援建工作，已經(jīng)在非洲市場(chǎng)深耕二十多年的中國(guó)河南國(guó)際合作集團(tuán)有限公司（河南國(guó)際），取得幾內(nèi)亞Boffa大區(qū)的一處面積為558平方公里的鋁土礦探礦權(quán)，這也是中國(guó)企業(yè)在幾內(nèi)亞取得的第一處探礦權(quán)。

隨后，河南國(guó)際和永煤集團(tuán)、河南國(guó)投、地質(zhì)集團(tuán)等四家企業(yè)共同發(fā)起成立河南國(guó)際礦業(yè)開(kāi)發(fā)有限公司，開(kāi)始該項(xiàng)目勘探工作。2010年10月，河南國(guó)際取得了該項(xiàng)目的特許采礦權(quán)。據(jù)當(dāng)時(shí)披露信息，礦區(qū)資源量達(dá)到100億噸，其中40%以上“富礦”達(dá)到15億噸。

根據(jù)規(guī)劃，河南國(guó)際將開(kāi)發(fā)鋁土礦，并配套建設(shè)氧化鋁廠(chǎng)及港口、鐵路、電廠(chǎng)、水庫(kù)等基礎(chǔ)設(shè)施，總投資達(dá)30億美元以上。2012年2月20日，在時(shí)任河南省長(zhǎng)郭庚茂訪(fǎng)問(wèn)期間，項(xiàng)目在現(xiàn)場(chǎng)舉行了開(kāi)工儀式。然而，項(xiàng)目之后的發(fā)展并不樂(lè)觀，除了2014年項(xiàng)目營(yíng)區(qū)建成投入使用，其他建設(shè)目標(biāo)均未能正常實(shí)現(xiàn)。

2.國(guó)家電投—宏大的幾內(nèi)亞鋁產(chǎn)業(yè)規(guī)劃

早在2008年9月，國(guó)家電投集團(tuán)前身—原中電投集團(tuán)即與幾內(nèi)亞政府簽署了諒解備忘錄，取得3650號(hào)礦區(qū)鋁土礦勘探許可證，并計(jì)劃進(jìn)行鋁土礦、氧化鋁、電力及路港物流建設(shè)等一攬子合作開(kāi)發(fā)項(xiàng)目。

根據(jù)國(guó)家電投網(wǎng)站介紹，3650號(hào)礦區(qū)全部資源量達(dá)到30億噸，為高鋁高鐵低硅的三水鋁石型鋁土礦，氧化鋁平均含量超過(guò)40%，鋁硅比大于15，礦層平均厚度大于5米，露天開(kāi)采，剝離物很少，開(kāi)采成本不足5美元。

2009年9月，中電投全資子公司中電投國(guó)際礦業(yè)投資有限公司（中電投國(guó)際礦業(yè)公司）在北京注冊(cè)成立，標(biāo)志著從集團(tuán)層面上確立了中電投向國(guó)際上游資源邁進(jìn)的戰(zhàn)略。

2013年9月，中電投國(guó)際礦業(yè)公司與幾內(nèi)亞政府簽署了《中電投幾內(nèi)亞鋁業(yè)項(xiàng)目特許權(quán)協(xié)議》。根據(jù)已披露的協(xié)議內(nèi)容，中電投將在桑格雷迪地區(qū)建設(shè)一座鋁土礦礦山，一期年生產(chǎn)能力為1200萬(wàn)噸，計(jì)劃2014年開(kāi)工；在幾內(nèi)亞博法地區(qū)建設(shè)一個(gè)工業(yè)園區(qū)，園區(qū)內(nèi)一期建設(shè)400萬(wàn)噸年生產(chǎn)能力的氧化鋁廠(chǎng)，計(jì)劃于2020年投產(chǎn)，此后根據(jù)市場(chǎng)形勢(shì)可擴(kuò)產(chǎn)至800萬(wàn)噸。項(xiàng)目還配套建設(shè)裝機(jī)容量不少于250兆瓦的電廠(chǎng)和年吞吐能力達(dá)800萬(wàn)噸的深水港。項(xiàng)目首期投資達(dá)60億美元。

所謂特許采礦權(quán)（Concession Miniere），是幾內(nèi)亞礦業(yè)法中的一項(xiàng)特殊規(guī)定。一般項(xiàng)目申請(qǐng)普通采礦權(quán)，只能按照礦業(yè)法規(guī)定給予政府干股并按稅率繳納稅金。而承諾投資超過(guò)10億美元的重大項(xiàng)目，則可以通過(guò)談判協(xié)商確定雙方的權(quán)利和義務(wù)，從而享受一些優(yōu)于法定的優(yōu)惠待遇。

國(guó)家電投表示，該項(xiàng)目配套的維嘉港口是幾內(nèi)亞除現(xiàn)有的科納克里港和卡姆薩港之外，最適合建設(shè)大型深水港的港址。維嘉港建成后有望成為幾內(nèi)亞鋁土礦開(kāi)發(fā)、全國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展甚至輻射到西非內(nèi)陸國(guó)家的主要貨運(yùn)港。維嘉工業(yè)園占地46.4公頃，除項(xiàng)目自身發(fā)展用地外，還留有發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)和倉(cāng)儲(chǔ)物流的建設(shè)空間。未來(lái)港口和工業(yè)園區(qū)后續(xù)發(fā)展?jié)摿Υ蟆?/p>

應(yīng)該是意識(shí)到一蹴而就的難度，國(guó)家電投提出了項(xiàng)目分兩期實(shí)施，先完成了礦山項(xiàng)目的勘探、規(guī)劃和可行性研究，并計(jì)劃引入合資伙伴，先后與國(guó)際金融公司（IFC）、日本三井物產(chǎn)、中投、國(guó)新國(guó)際等意向投資方聯(lián)系洽談。

2018年3月27日，中國(guó)電力新聞網(wǎng)報(bào)道，國(guó)家電投下屬的鋁電投資有限公司與中國(guó)水利水電第三工程有限公司簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，雙方將建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，并就幾內(nèi)亞鋁業(yè)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目從股權(quán)到業(yè)務(wù)開(kāi)展全面合作。

隨著贏聯(lián)盟土辦法的大獲成功，人們忽然意識(shí)到，這場(chǎng)在幾內(nèi)亞的競(jìng)爭(zhēng)，國(guó)家電投這家央企國(guó)家隊(duì)起了大早，卻趕了晚集。

3.特變電工—閃速簽約幾內(nèi)亞鋁一體化項(xiàng)目

跟隨國(guó)家電投的腳步，中國(guó)領(lǐng)先的電氣設(shè)備制造商和承包商特變電工也進(jìn)入了幾內(nèi)亞投資鋁產(chǎn)業(yè)。

2017年6月，我駐幾內(nèi)亞使館經(jīng)商處網(wǎng)站披露，特變電工計(jì)劃在幾內(nèi)亞Télémelé 省開(kāi)采Santou鋁土礦，該礦原由必和必拓所有，2012年必和必拓決定退出幾內(nèi)亞，將礦權(quán)交還給了幾政府。2017年12月29日，幾內(nèi)亞政府正式批準(zhǔn)了特變電工項(xiàng)目。

根據(jù)已披露信息，該鋁土礦項(xiàng)目總投資為2.8億美元，預(yù)計(jì)將在2019年中期投產(chǎn)，初期年產(chǎn)能為1000萬(wàn)噸，后續(xù)將增至3000萬(wàn)噸/年。特變電工還將在幾投資建設(shè)配套的氧化鋁和電解鋁廠(chǎng)，氧化鋁設(shè)計(jì)產(chǎn)能100萬(wàn)噸/年，預(yù)計(jì)將在2021年6月完工，電解鋁廠(chǎng)將在2025年前后開(kāi)工建設(shè)；此外，項(xiàng)目遠(yuǎn)景還包括在Amaria河修建一座裝機(jī)容量達(dá)60萬(wàn)千瓦的水電站，一條用于鋁土礦運(yùn)輸?shù)蔫F路和一個(gè)深水港口等配套基建項(xiàng)目。

4.三峽集團(tuán)與幾內(nèi)亞的水電項(xiàng)目

發(fā)展氧化鋁和電解鋁產(chǎn)業(yè)，除了要有資源，能源更是瓶頸。而幾內(nèi)亞豐富的水力資源，則為該國(guó)發(fā)展鋁下游產(chǎn)業(yè)提供了得天獨(dú)厚的條件。

幾內(nèi)亞素有“西非水塔”的美譽(yù)，尼日爾河、塞內(nèi)加爾河、岡比亞河等數(shù)條洲際河流在境內(nèi)發(fā)源。根據(jù)我駐幾內(nèi)亞使館經(jīng)商處2017年底的報(bào)道，幾境內(nèi)有大小河流1200多條，可利用的潛在水電資源達(dá)600萬(wàn)千瓦（6000 MW）。

在中國(guó)企業(yè)進(jìn)駐前，幾內(nèi)亞只有一個(gè)水電站，是法國(guó)1999年建成的Garafiri水電站，裝機(jī)容量?jī)H有7.5萬(wàn)千瓦，如以上段數(shù)據(jù)計(jì)算，該國(guó)水電利用率僅為1%。

2011年8月，中國(guó)長(zhǎng)江三峽集團(tuán)有限公司下屬的中國(guó)水利電力對(duì)外公司（中水電公司）與幾內(nèi)亞政府簽訂了位于岡比亞河上的凱樂(lè)塔（Kaleta）水電站項(xiàng)目EPC總承包合同，電站設(shè)計(jì)裝機(jī)容量24萬(wàn)千瓦，工期48個(gè)月，合同金額4.46億美元，由中國(guó)進(jìn)出口銀行提供項(xiàng)目貸款。2015年6月，Kaleta水電站如期建成投入運(yùn)營(yíng)。

憑借Keleta的成功案例，同年，中水電公司再度獲得該國(guó)位于Kaleta水電站上游的蘇阿皮蒂（Souapiti）水電站EPC總承包合同。該項(xiàng)目電站設(shè)計(jì)裝機(jī)容量45-51萬(wàn)千瓦，合同金額15億美元，工期58個(gè)月，計(jì)劃2020年底建成發(fā)電。根據(jù)中水電介紹，該項(xiàng)目系塞內(nèi)加爾河流域組織整體開(kāi)發(fā)計(jì)劃的一個(gè)重要節(jié)點(diǎn)，建成后不僅可以一舉解決幾內(nèi)亞全國(guó)缺電的瓶頸，還可以向周邊鄰國(guó)岡比亞、塞內(nèi)加爾、馬里等國(guó)出口電力，形成西非地區(qū)多個(gè)國(guó)家電網(wǎng)的互聯(lián)互通。2018年6月14日，幾內(nèi)亞政府審議批準(zhǔn)了該項(xiàng)目貸款合同。

中水電電站項(xiàng)目的成功，在解決幾內(nèi)亞電力需求的同時(shí)，也為該國(guó)的氧化鋁和電解鋁產(chǎn)業(yè)鋪墊了基礎(chǔ)。

5.200億貸款“資源換項(xiàng)目”

贏聯(lián)盟的成功以及若干項(xiàng)目的前期探索，使中幾兩國(guó)政府走到了一起，共同為企業(yè)唱戲搭臺(tái)。

2017年9月5日，在幾內(nèi)亞總統(tǒng)孔戴訪(fǎng)華期間，中國(guó)國(guó)家發(fā)改委主任何立峰與幾內(nèi)亞國(guó)務(wù)部長(zhǎng)兼總統(tǒng)府投資顧問(wèn)卡索利.福法納（Kassory FOFANA）共同簽署了《中幾資源與貸款合作框架協(xié)議》。

協(xié)議約定中國(guó)將在20年期間向幾內(nèi)亞提供200億美元貸款。貸款將用于建設(shè)Boffa鎮(zhèn)到首都科納克里港口的高速公路、一條電力輸電線(xiàn)和一所大學(xué)等基礎(chǔ)設(shè)施，幾政府將通過(guò)三家中國(guó)企業(yè)投資的鋁項(xiàng)目贏利來(lái)償還，這三個(gè)項(xiàng)目即是同在Boffa區(qū)的國(guó)家電投氧化鋁廠(chǎng)、中鋁公司和河南國(guó)際的鋁土礦。

兵馬未動(dòng)、糧草先行。中國(guó)政府和中資銀行這樣重量級(jí)“鋁”友的加入，為中資公司在幾內(nèi)亞的鋁產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)起到了保駕護(hù)航的作用。

中鋁的洋對(duì)手

與中鋁在幾內(nèi)亞競(jìng)逐的除了同胞，還有洋人。近年來(lái)，幾內(nèi)亞的鋁土礦投資迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)，吸引了來(lái)自阿聯(lián)酋、法國(guó)、英國(guó)等國(guó)的企業(yè)紛紛進(jìn)駐。在幾內(nèi)亞礦業(yè)部2016年1月發(fā)布的礦權(quán)區(qū)塊圖中可以看到，幾內(nèi)亞的鋁土礦主產(chǎn)區(qū)幾乎已被劃分殆盡。

這些項(xiàng)目中，既有雄心勃勃的大規(guī)模產(chǎn)業(yè)配套投資承諾，也有短平快的小規(guī)模投資項(xiàng)目。規(guī)模最大的項(xiàng)目是阿聯(lián)酋環(huán)球鋁業(yè)集團(tuán)（阿鋁，EGA）的GAC鋁土礦-氧化鋁綜合開(kāi)發(fā)項(xiàng)目。

1.阿鋁GAC項(xiàng)目

阿鋁獲得的149號(hào)礦的特許采礦權(quán)證位于位于桑加雷迪，毗鄰美鋁礦區(qū)，擁有10億噸儲(chǔ)量。

阿鋁計(jì)劃分二期建設(shè)，一期投資14億美元，形成年出1200萬(wàn)噸鋁礬土礦的能力；阿鋁已經(jīng)與美鋁達(dá)成共享鐵路和港口設(shè)施的協(xié)議，為此，阿鋁將投資對(duì)美鋁鐵路進(jìn)行改造升級(jí)，非洲開(kāi)發(fā)銀行非開(kāi)行提供了1億美元貸款；而在港口方面，則委托中國(guó)港灣工程公司建設(shè)相關(guān)設(shè)施，正計(jì)劃2018年第三季度完工交付使用；礦山有望在2019年第一季度建成投產(chǎn)，鋁土礦一部分供應(yīng)阿鋁在迪拜的Jebel Ali鋁材廠(chǎng)和在首都阿布扎比的Al Taweelah鋁材廠(chǎng)，多余的鋁土礦出口到中國(guó)。

一期建成后，阿鋁將再建設(shè)二期項(xiàng)目，將鋁土礦產(chǎn)能提高到2500萬(wàn)噸，并新建一座年產(chǎn)200萬(wàn)噸能力的氧化鋁廠(chǎng)，以及配套的火電廠(chǎng)、鐵路復(fù)線(xiàn)、港口擴(kuò)建等，預(yù)計(jì)在2019年動(dòng)工，2022年建成投產(chǎn)。項(xiàng)目前后總投資高達(dá)50億美元。

因?yàn)樵擁?xiàng)目高額投資和對(duì)幾經(jīng)濟(jì)的巨大促進(jìn)作用，政府在談判中放棄了在GAC項(xiàng)目中獲得干股的權(quán)利。

2.澳大利亞AMC礦業(yè)公司Koumbia項(xiàng)目

Koumbia鋁土礦位于博凱大區(qū)Gaoual省，礦區(qū)地塊面積為728平方公里；儲(chǔ)量估計(jì)為2.5億噸，平均品位為48％；項(xiàng)目年采礦規(guī)模為550萬(wàn)噸。

早在2010年8月，澳大利亞AMC（Alliance Mining Commodities)即與幾內(nèi)亞政府簽署了關(guān)于開(kāi)采Koumbia鋁土礦的《采礦權(quán)基礎(chǔ)協(xié)議》，約定建設(shè)一條新的126公里長(zhǎng)、多用途鐵路線(xiàn)，在博凱的Rio Nuñez河上修建一個(gè)內(nèi)河碼頭，兩階段投資承諾高達(dá)22億美元。然而，項(xiàng)目之后并未開(kāi)工。

2016年初，AMCG更新了原可研，獲得了幾內(nèi)亞政府的認(rèn)可，雙方于2017年10月簽訂補(bǔ)充協(xié)議，約定項(xiàng)目將建設(shè)108公里長(zhǎng)的公路供卡車(chē)運(yùn)輸，前5年累計(jì)投資為6.7億美元。AMCG承諾將每年?duì)I業(yè)額的1%用于幾內(nèi)亞礦區(qū)地方社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

3.法國(guó)AMR公司博凱項(xiàng)目

法國(guó)AMR礦業(yè)公司（Alliance Minière Responsable）速度最快。該公司于2016年在博凱大區(qū)獲得了一處鋁土礦的開(kāi)采許可證，該區(qū)塊鋁含量高于44%的高品質(zhì)鋁土礦儲(chǔ)量約1.5億噸。該礦區(qū)距離大西洋出?？?0公里，距離贏聯(lián)盟2號(hào)內(nèi)河碼頭Dapilo碼頭約25公里。2017年6月，該公司宣布與贏聯(lián)盟達(dá)成協(xié)議，將共享贏聯(lián)盟的運(yùn)輸方案。2017年12月12日，該公司即宣布正式開(kāi)始開(kāi)采鋁土礦，2018年將開(kāi)采600萬(wàn)至800萬(wàn)噸，2019年計(jì)劃達(dá)到1000萬(wàn)噸，所出產(chǎn)的鋁土礦將全部出口到中國(guó)。

4.英國(guó)Alufer礦業(yè)公司Bel Air項(xiàng)目

英國(guó)Alufer Mining的Bel Air項(xiàng)目位于博法地區(qū)，毗鄰中鋁區(qū)塊。該礦擁有高品質(zhì)鋁土礦1.46億噸，設(shè)計(jì)第一期年產(chǎn)550萬(wàn)噸，采用的即是與“贏聯(lián)盟”相同的運(yùn)輸流程：露天開(kāi)礦，將開(kāi)采出的礦石用卡車(chē)公路運(yùn)輸?shù)酱a頭，在碼頭儲(chǔ)存，處理，再使用傳送帶裝上駁船，駁船運(yùn)輸?shù)骄嚯x海岸線(xiàn)32公里遠(yuǎn)的大型散裝船轉(zhuǎn)裝，然后出口到中國(guó)和大西洋沿岸其他國(guó)家。項(xiàng)目于2016年12月獲得2.05億美元融資；2017年1月動(dòng)工，預(yù)計(jì)在2018年第三季度投產(chǎn)。

5.Anglo-African的Far項(xiàng)目

Anglo-African Minerals（AAM）在Kindia西部獲得了兩個(gè)開(kāi)采許可證和兩個(gè)探礦權(quán)證。其中，F(xiàn)ar（Forward Africa Resources SA）項(xiàng)目擁有7300萬(wàn)噸儲(chǔ)量，設(shè)計(jì)年產(chǎn)500萬(wàn)噸；Somalu項(xiàng)目計(jì)劃于2018年年底投產(chǎn)。

在這些項(xiàng)目的帶動(dòng)下，幾內(nèi)亞的目標(biāo)是到2020年成為全球最大的鋁土礦出口國(guó)。

問(wèn)前程：新興礦業(yè)國(guó)家的發(fā)展代價(jià)與隱憂(yōu)

幾內(nèi)亞雄心勃勃的發(fā)展計(jì)劃下，隱藏著近年來(lái)礦業(yè)項(xiàng)目野蠻生長(zhǎng)帶來(lái)的隱憂(yōu)。別忘了，幾內(nèi)亞幾乎是全球最不發(fā)達(dá)的國(guó)家，就在2015年以前，幾內(nèi)亞只有美鋁和俄鋁的礦山在生產(chǎn)，整個(gè)國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施嚴(yán)重不足，教育、醫(yī)療等社會(huì)發(fā)展條件嚴(yán)重滯后。2014年的埃博拉病毒疫情幾乎把這個(gè)國(guó)家再次與世隔絕。

毋庸諱言，礦業(yè)在帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，也可能帶來(lái)負(fù)面的問(wèn)題。礦區(qū)周邊社區(qū)的人們慢慢發(fā)現(xiàn)，由于教育的滯后，礦業(yè)公司并不喜歡雇傭當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)的員工，而是習(xí)慣從其他地方帶來(lái)熟練的工人，這使得當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)無(wú)法享受礦業(yè)發(fā)展帶來(lái)的就業(yè)機(jī)會(huì)。據(jù)一位社區(qū)領(lǐng)導(dǎo)人介紹，Boké中70％的年輕人仍然被視為失業(yè)。

除了缺乏工作外，礦業(yè)活動(dòng)也帶來(lái)了環(huán)境的污染和破壞。在介紹贏聯(lián)盟的章節(jié)，我們提到了臨時(shí)簡(jiǎn)易公路的做法，這在節(jié)約成本和時(shí)間的同時(shí)，也帶來(lái)了嚴(yán)重的大氣揚(yáng)塵污染，根據(jù)幾內(nèi)亞環(huán)境研究和評(píng)估局（BGEEE）的數(shù)據(jù)，運(yùn)礦道路周邊紅塵顆粒的濃度比正常情況高5至8倍，不僅人的健康會(huì)受影響，農(nóng)田作物也可能顆粒無(wú)收；河道運(yùn)輸影響了魚(yú)類(lèi)的繁衍，爆破活動(dòng)造成了村莊房屋的破壞，礦業(yè)活動(dòng)還造成了當(dāng)?shù)馗氐耐嘶?，等等。而由于腐敗等?wèn)題，礦業(yè)公司支付的補(bǔ)償金可能根本到不了農(nóng)民手上。

2017年4月，在幾內(nèi)博凱市爆發(fā)了嚴(yán)重的騷亂，居民豎立路障和燃燒輪胎，以抗議污染和停電。政府不得以派出防暴警察解決問(wèn)題。

2017年9月，SMB和CBG的礦區(qū)遭到騷亂分子襲擊，洗劫了當(dāng)?shù)匾粋€(gè)哨所并向安全部隊(duì)車(chē)輛開(kāi)火，安全部隊(duì)隨后開(kāi)火反擊，至少一人被打死。

2018年3月，由于地方選舉產(chǎn)生爭(zhēng)議，在反對(duì)黨的策動(dòng)下，在首都和其他城市爆發(fā)了大規(guī)?？棺h浪潮，成千上萬(wàn)的示威人群走上街頭抗議，與警察發(fā)生了激烈沖突，最終造成了11人死亡。

一個(gè)國(guó)家從最不發(fā)達(dá)的環(huán)境下發(fā)展成長(zhǎng)總是伴隨著陣痛，歷史還有可能倒 退。礦業(yè)的火車(chē)頭帶來(lái)的也許是繁榮，也許是詛咒，也許是顛覆一切的大變局。這一切，都是這個(gè)年輕國(guó)家的人民需要承受的代價(jià)。

除了社會(huì)穩(wěn)定問(wèn)題，中國(guó)的幾個(gè)鋁土礦項(xiàng)目自身也存在隱憂(yōu)。

一是礦石品質(zhì)。與博凱地區(qū)品位高達(dá)60%以上的優(yōu)質(zhì)鋁土礦相比，中企獲得的礦石品位相對(duì)較低，普遍在40%的級(jí)別，這意味著，相同金屬含量的礦石，質(zhì)量將達(dá)到對(duì)手的1.5倍，加之幾內(nèi)亞距離中國(guó)航途遙遠(yuǎn)，運(yùn)費(fèi)成本將相當(dāng)可觀。

二是環(huán)境污染。贏聯(lián)盟內(nèi)河接駁方案的成功為其他礦企在幾內(nèi)亞這個(gè)基礎(chǔ)設(shè)施嚴(yán)重不足的國(guó)家進(jìn)行小投入短周期迭代式礦業(yè)開(kāi)發(fā)提供了范例，然而，相比美俄公司的鐵路+深水港，新興項(xiàng)目簡(jiǎn)易公路和內(nèi)河運(yùn)輸帶來(lái)的環(huán)保問(wèn)題同樣不可輕視，甚至將成為影響項(xiàng)目可持續(xù)發(fā)展的命門(mén)。

三是供應(yīng)過(guò)剩的威脅，幾內(nèi)亞鋁土礦大規(guī)模放量的背景是印尼和馬來(lái)西亞的原礦出口禁令，這意味著兩個(gè)國(guó)家氧化鋁產(chǎn)能將相應(yīng)提升，在市場(chǎng)容量沒(méi)有顛覆性增加的情況下，幾內(nèi)亞原礦的爆發(fā)式增長(zhǎng)將使得市場(chǎng)承受極大壓力。

當(dāng)然，企業(yè)要發(fā)展就必然有風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)也應(yīng)當(dāng)在發(fā)展中來(lái)解決。中鋁在Boffa項(xiàng)目中采用皮帶運(yùn)輸，將大幅降低卡車(chē)運(yùn)輸帶來(lái)的揚(yáng)塵、噪音污染和交通事故風(fēng)險(xiǎn)。宏橋已經(jīng)提出了氧化鋁開(kāi)發(fā)計(jì)劃。

幾內(nèi)亞發(fā)展電解鋁具有原料和水電能源優(yōu)勢(shì)，隨著礦企從開(kāi)發(fā)原礦向氧化鋁、電解鋁產(chǎn)業(yè)的深化開(kāi)發(fā)，鋁土礦可以就地消化，一勞永逸解決環(huán)境、運(yùn)距等問(wèn)題，并將進(jìn)一步帶動(dòng)鐵路、港口、公路、水電和電網(wǎng)等配套基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資的聯(lián)動(dòng)發(fā)展，為當(dāng)?shù)貏?chuàng)造更多經(jīng)濟(jì)價(jià)值和就業(yè)機(jī)會(huì)，形成資源產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的良性循環(huán)?？梢灶A(yù)見(jiàn)，在這場(chǎng)鋁業(yè)大變局之下，幾內(nèi)亞有望在未來(lái)繼續(xù)保持全球鋁產(chǎn)業(yè)重要投資地區(qū)的地位，而以宏橋、中鋁為首的中國(guó)“鋁”客，將做出不可或缺的貢獻(xiàn)。