12月24日，銅期權(quán)迎來(lái)首個(gè)到期日，CU1901系列20個(gè)期權(quán)合約順利摘牌。

記者了解到，到期日當(dāng)日，CU1901系列期權(quán)合約共行權(quán)2697手，其中看漲期權(quán)754手，看跌期權(quán)1943手。當(dāng)日行權(quán)合約全部為實(shí)值期權(quán)，無(wú)虛值期權(quán)行權(quán)。截至當(dāng)日15時(shí)30分，共有928個(gè)客戶進(jìn)行行權(quán)，823個(gè)客戶參與履約。

上期所相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，為確保到期日行權(quán)的順利進(jìn)行，交易所在前期做了充分準(zhǔn)備。一是分別組織做市商、會(huì)員單位開(kāi)展關(guān)于銅期權(quán)行權(quán)業(yè)務(wù)培訓(xùn)，加強(qiáng)行權(quán)規(guī)則及實(shí)際操作中注意事項(xiàng)的培訓(xùn)。二是進(jìn)行行權(quán)業(yè)務(wù)全市場(chǎng)演練，驗(yàn)證行權(quán)相關(guān)環(huán)節(jié)，防止技術(shù)系統(tǒng)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。三是開(kāi)通行權(quán)熱線電話，方便市場(chǎng)參與者了解期權(quán)規(guī)則等。四是通過(guò)上期所微信公眾號(hào)等，宣傳期權(quán)規(guī)則，提示行權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。五是通過(guò)媒體，刊登專家解讀行權(quán)規(guī)則及注意事項(xiàng)，加強(qiáng)期權(quán)規(guī)則宣傳和行權(quán)風(fēng)險(xiǎn)提示。

“通過(guò)上述舉措，市場(chǎng)參與者能夠深入了解并較好掌握銅期權(quán)交易、結(jié)算、行權(quán)等規(guī)則和行權(quán)操作特點(diǎn)。同時(shí)，市場(chǎng)參與者關(guān)于行權(quán)風(fēng)險(xiǎn)防范的意識(shí)得到了進(jìn)一步提升。在到期日當(dāng)天，交易所、會(huì)員單位的行權(quán)和結(jié)算等環(huán)節(jié)順暢。”上述上期所相關(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō)。

為方便客戶處理期權(quán)和期貨的雙向持倉(cāng)，上期所提供了自對(duì)沖通道，即客戶可通過(guò)交易終端和會(huì)員單位的會(huì)員服務(wù)系統(tǒng)對(duì)雙向期權(quán)持倉(cāng)和行權(quán)（履約）后的雙向期貨持倉(cāng)進(jìn)行對(duì)沖平倉(cāng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，到期日當(dāng)日，20個(gè)客戶使用期權(quán)雙向持倉(cāng)對(duì)沖功能，對(duì)沖量1798手（單邊，下同），13個(gè)客戶使用行權(quán)后雙向期貨持倉(cāng)對(duì)沖功能，對(duì)沖量831手，14個(gè)客戶使用履約后雙向期貨持倉(cāng)對(duì)沖功能，對(duì)沖量819手?？傮w來(lái)看，對(duì)沖渠道通暢，投資者使用情況良好。

記者還了解到，CU1901系列期權(quán)合約自上市以來(lái)成交、持倉(cāng)均呈穩(wěn)步增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，截至到期日，累計(jì)成交68.12萬(wàn)手（單邊，下同），累計(jì)成交額45.8億元，分別占銅期權(quán)總成交量和總成交額的61.90%和58.55%。隨著到期日的臨近，虛值期權(quán)合約價(jià)格逐步回歸到最低值，實(shí)值期權(quán)合約價(jià)格逐步接近其內(nèi)在價(jià)值。

前述上期所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，CU1901系列期權(quán)合約到期日行權(quán)順利，表明銅期權(quán)業(yè)務(wù)走通掛牌上市、交易、結(jié)算、行權(quán)等全流程，各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)運(yùn)轉(zhuǎn)正常，規(guī)則設(shè)計(jì)的合理性、系統(tǒng)運(yùn)行的穩(wěn)定性經(jīng)過(guò)了市場(chǎng)驗(yàn)證，為銅期權(quán)市場(chǎng)的穩(wěn)健運(yùn)行和平穩(wěn)發(fā)展打下了良好基礎(chǔ)。下一階段，上期所將根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展情況，進(jìn)一步優(yōu)化銅期權(quán)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，其中包括完善做市商指標(biāo)設(shè)計(jì)，積極鼓勵(lì)做市商發(fā)揮提高流動(dòng)性的功能。同時(shí)，做好一般投資者期權(quán)基礎(chǔ)知識(shí)普及和機(jī)構(gòu)投資者培訓(xùn)工作。另外，上期所還將根據(jù)證監(jiān)會(huì)的部署，圍繞“三五規(guī)劃”中“產(chǎn)品多元化”這一戰(zhàn)略主線，抓緊做好天然橡膠期權(quán)各項(xiàng)準(zhǔn)備工作，推進(jìn)有色金屬指數(shù)期貨上市，推動(dòng)建設(shè)上期所多層次商品市場(chǎng)體系，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的廣度和深度。

“銅期權(quán)滿足了有色產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)需求，有助于促進(jìn)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級(jí)。同時(shí)，銅期權(quán)也是上期所‘一主兩翼’產(chǎn)品多元化戰(zhàn)略中衍生品創(chuàng)新‘一翼’的開(kāi)篇之作，進(jìn)一步豐富了產(chǎn)品層次，在‘做優(yōu)、做精、做強(qiáng)商品期貨’主線的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)了商品期貨期權(quán)等其他衍生品和標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單交易平臺(tái)的‘兩翼齊飛’。”該負(fù)責(zé)人說(shuō)。

據(jù)了解，銅期權(quán)自9月21日掛牌交易以來(lái)，成交、持倉(cāng)總體呈上升態(tài)勢(shì)，投資者結(jié)構(gòu)較為合理。數(shù)據(jù)顯示，截至12月24日，銅期貨期權(quán)累計(jì)成交110.05萬(wàn)手（單邊，下同），日均成交1.80萬(wàn)手，是同期銅期貨成交量的18.88%；累計(jì)成交額78.2億元，日均成交額1.3億元；12月24日收盤(pán)時(shí)全部合約共持倉(cāng)4.79萬(wàn)手，是同期銅期貨持倉(cāng)量的9.44%。