光伏玻璃行業(yè)概況

太陽(yáng)能光伏玻璃是一種通過(guò)層壓入太陽(yáng)能電池，能夠利用太陽(yáng)輻射發(fā)電，并具有相關(guān)電流引出裝置以及電纜的特種玻璃。它是由低鐵玻璃、太陽(yáng)能電池片、膠片、背面玻璃、特殊金屬導(dǎo)線組成，將太陽(yáng)能電池片通過(guò)膠片密封在一片低鐵玻璃和一片背面玻璃的中間，是一種最新穎的建筑用高科技玻璃產(chǎn)品。采用低鐵玻璃覆蓋在太陽(yáng)能電池上，可保證高的太陽(yáng)光透過(guò)率，經(jīng)過(guò)鋼化處理的低鐵玻璃還具有更強(qiáng)的抗風(fēng)壓和承受晝夜溫差變化大的能力。

與光伏制造產(chǎn)業(yè)鏈其他環(huán)節(jié)不同，光伏玻璃技術(shù)更新迭代慢，后發(fā)優(yōu)勢(shì)不明顯，甚至有一定的先發(fā)優(yōu)勢(shì)。信義與福萊特作為光伏玻璃龍頭，同時(shí)也是最先進(jìn)入該行業(yè)的企業(yè)，在產(chǎn)品品質(zhì)與認(rèn)證、區(qū)位布局、規(guī)模效應(yīng)、成本技術(shù)水平等多方面已取得顯著優(yōu)勢(shì)并筑起較高的行業(yè)進(jìn)入門(mén)檻。

中國(guó)光伏玻璃行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

2016年國(guó)產(chǎn)正銀企業(yè)開(kāi)始具備批量供貨能力，2017年市場(chǎng)份額快速提升至20%左右，2018年市場(chǎng)份額提升至35%~40%，目前已達(dá)到50%左右，預(yù)計(jì)將繼續(xù)提升。主要原材料銀粉由日本DOWA和美國(guó)AMES等廠商占據(jù)主要市場(chǎng)，國(guó)產(chǎn)超細(xì)銀粉起步晚但近幾年進(jìn)步較快，已能滿足部分需求。

2.5mm雙玻帶框組件重達(dá)24~26kg，比傳統(tǒng)單玻組件運(yùn)輸成本提高、安裝成本上升(一個(gè)工人難以拿起)。若雙玻組件無(wú)框，則安裝難度加大(破損率增加)、使用過(guò)程中玻璃可能出現(xiàn)爆裂問(wèn)題等。

各類組件重量測(cè)算及對(duì)比

作為太陽(yáng)能電池組件之一，據(jù)統(tǒng)計(jì)，光伏玻璃在組件成本占比為6%-7%左右。其中，光伏玻璃在常規(guī)組件中成本占比7%，在單晶PERC組件中成本占比6%，是最占比最高的光伏輔材之一。

2.0mm與2.5mm光伏玻璃處在面世初期，成本較高，雖然相對(duì)3.2mm玻璃而言節(jié)省了20~40%原片玻璃，但與3.2mm玻璃的價(jià)差并未體現(xiàn)出應(yīng)有的成本優(yōu)勢(shì)。隨著雙玻趨勢(shì)帶動(dòng)薄玻璃需求增長(zhǎng)、玻璃大廠大產(chǎn)線技改及技術(shù)進(jìn)步，薄玻璃價(jià)格將下降。

相關(guān)報(bào)告：華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2019-2025年中國(guó)光伏玻璃市場(chǎng)運(yùn)行態(tài)勢(shì)及行業(yè)發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》

中國(guó)光伏玻璃行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分析

需求確定性高增長(zhǎng)、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)突出的光伏玻璃龍頭信義光能、福萊特玻璃(A/H);大幅擴(kuò)產(chǎn)單晶硅片、優(yōu)勢(shì)PERC產(chǎn)能的隆基股份、通威股份;競(jìng)爭(zhēng)格局穩(wěn)定的膠膜行業(yè)龍頭福斯特。

目前的光伏玻璃行業(yè)與三年前的單晶硅片行業(yè)格局類似：呈現(xiàn)寡頭格局;技術(shù)與資本雙密集;龍頭快速擴(kuò)產(chǎn)中，除龍頭外企業(yè)鮮有擴(kuò)產(chǎn)動(dòng)作。預(yù)計(jì)信義與福萊特也可像三年前的隆基與中環(huán)一樣，實(shí)現(xiàn)規(guī)模、市場(chǎng)份額、行業(yè)地位及業(yè)績(jī)的全面提升。根據(jù)目前各企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃，兩家龍頭的合計(jì)市占率將在兩年內(nèi)年超過(guò)60%。

中國(guó)光伏玻璃行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析

下游需求強(qiáng)勁

受海外需求的強(qiáng)勁推動(dòng)，預(yù)計(jì)2019年全球光伏發(fā)電總裝機(jī)容量將超過(guò)120GW，同比增長(zhǎng)約20%。2019年度新建平價(jià)上網(wǎng)項(xiàng)目按第二優(yōu)先級(jí)別配置消納能力;在保障平價(jià)上網(wǎng)項(xiàng)目消納能力配置后，再考慮需國(guó)家補(bǔ)貼的項(xiàng)目的電力送出和消納需求。預(yù)計(jì)2019年將會(huì)是整個(gè)行業(yè)向平價(jià)上網(wǎng)模式轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵一年。

龍頭企業(yè)滲透率持續(xù)提升

截止2018年底，信義光能光伏玻璃總產(chǎn)能為7800噸/天(全球市占率超30%)，福萊特玻璃光伏玻璃總產(chǎn)能4290噸/天(全球市占率約18%)。公司計(jì)劃在未來(lái)幾年持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)。信義光能有望于2020年1季度、2季度和下半年于廣西北海分別投產(chǎn)3座1,000噸光伏玻璃窯爐。福萊特玻璃計(jì)劃于2019年上半年在安徽投運(yùn)一座1000噸光伏玻璃窯爐，2019年下半年于越南投運(yùn)一座1000噸窯爐。除了這兩家公司，行業(yè)內(nèi)新增產(chǎn)能有限。

雙玻組件需求增長(zhǎng)

由于雙面雙玻組件可在成本增加有限的情況下實(shí)現(xiàn)光伏組件的雙面發(fā)電，雙玻組件近年來(lái)市占率逐漸增加。2018年福萊特玻璃雙面組件出貨量不到10%，預(yù)計(jì)該比例有望于2019年上升至20%。由于2.5mm光伏玻璃所需物耗等比傳統(tǒng)3.2mm玻璃減少約30%。