A股半年報(bào)披露季剛剛過去，完整的業(yè)績(jī)、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)令投資者們有機(jī)會(huì)更清晰地探究個(gè)股以及板塊的發(fā)展現(xiàn)狀，更重要是預(yù)判走勢(shì)。

眾所周知，中國(guó)光伏自2018年6月份起迎來(lái)“531政策”，加之財(cái)政補(bǔ)貼嚴(yán)重拖欠，電站開發(fā)非技術(shù)成本居高不下，棄光限電等頑疾，令產(chǎn)業(yè)一度被資本拋棄，隨之進(jìn)入“寒冬”。

誰(shuí)曾想，受“寒冬”影響，產(chǎn)業(yè)鏈中相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格的大幅下降，以及企業(yè)被迫轉(zhuǎn)戰(zhàn)海外市場(chǎng)等無(wú)奈之舉，卻有意無(wú)意間加速了光伏的平價(jià)化，激發(fā)了國(guó)際能源市場(chǎng)對(duì)太陽(yáng)能利用的巨大需求，以至于2019年上半年，在海外市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)下，中國(guó)光伏主要制造企業(yè)呈現(xiàn)出產(chǎn)銷兩旺局面。

伴隨光伏技術(shù)的滲透率不斷提高，在A股市場(chǎng)中，涉及光伏業(yè)務(wù)的相關(guān)上市公司已逾百家，但以光伏制造業(yè)為核心業(yè)務(wù)的企業(yè)大致為21家，其中絕大多數(shù)為民營(yíng)企業(yè)。

這21家公司中，2019年上半年，10家公司營(yíng)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)了同比增長(zhǎng)，占板塊比例為47.6%;但僅有8家公司實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)(下稱凈利潤(rùn))同比增長(zhǎng)，占板塊比例為38%。

從營(yíng)收規(guī)模角度來(lái)看，特變電工、通威股份、正泰電器和隆基股份4家上市公司組成了A股上半年光伏板塊的“百億元俱樂部”。

其中，盡管特變電工上半年?duì)I業(yè)收入同比縮水8.35%，但其仍以領(lǐng)先第二名近10億元的優(yōu)勢(shì)穩(wěn)居板塊第一，達(dá)到170.52億元;而作為光伏業(yè)“后起之秀”的通威股份則以161.24億元的營(yíng)業(yè)收入位居板塊第二。緊隨其后的為上半年?duì)I業(yè)收入不分伯仲，分別為144.28億元、141.11億元的正泰電器和隆基股份。

從上半年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率角度來(lái)看，東旭藍(lán)天以同比增長(zhǎng)46.65%(營(yíng)收為52.33億元)領(lǐng)銜板塊。除此外，板塊中也僅有風(fēng)頭正勁的隆基股份上半年?duì)I業(yè)收入同比增長(zhǎng)幅度超過了40%。雖然在上述21家A股光伏公司中，上半年凈利潤(rùn)為負(fù)的上市公司只有2家，分別為航天機(jī)電、億晶光電;但有8家上市公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，占到板塊的38%。

從凈利潤(rùn)角度來(lái)看，上半年?duì)I收躋身“百億俱樂部”，也是營(yíng)收增長(zhǎng)率板塊唯一超過40%的隆基股份，同時(shí)還摘得了上半年凈利潤(rùn)板塊第一，達(dá)到了20.1億元，堪稱“全能冠軍”。

而在隆基股份之后，正泰電器、通威股份、特變電工則分別以上半年凈利潤(rùn)17.83億元、14.51億元、10.48億元位居板塊第二、三、四名。這4家也是板塊僅有的，上半年凈利潤(rùn)超過10億元的上市公司。

而在這其中，“既有企業(yè)自身管理的問題;技術(shù)路線切換及時(shí)與否的問題;也有面對(duì)政策變化，企業(yè)戰(zhàn)略布局的問題。”一位不愿具名的券商分析人士向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“民營(yíng)企業(yè)聚集在光伏產(chǎn)業(yè)的制造端，也正是主要仰仗他們，中國(guó)光伏才能成為中國(guó)產(chǎn)業(yè)名片之一，太陽(yáng)能利用才能如此廉價(jià)，甚至正在沖擊成為最便宜的能源形式。但主要由民營(yíng)企業(yè)組成的中國(guó)光伏制造業(yè)，也有其十分脆弱的一面。對(duì)此，管理層應(yīng)抓緊著手解決，如何在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)之外，保護(hù)中國(guó)光伏制造業(yè)的生存。避免如‘531’一樣的政策突變，導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)猝不及防，甚至造成重大損失”。