在鋁行業(yè)中有一場無形之戰(zhàn)，那就是“綠色發(fā)展”之戰(zhàn)！各地區(qū)也早已認識到這場戰(zhàn)爭的重要性，自2017年電解鋁供給側改革始，各省、市、自治區(qū)所屬電解鋁產(chǎn)能不斷有淘汰、退出、置換、新增等情況出現(xiàn)，2018年開始工信部繼續(xù)嚴格落實產(chǎn)能置換政策，而2019年起未完成產(chǎn)能置換的落后產(chǎn)能，將不再視為合規(guī)產(chǎn)能。

在這場“綠色之戰(zhàn)”的驅使下，鋁企也慢慢地向西南轉移。云南和內(nèi)蒙古是2019年上半年置換新增產(chǎn)能的重要地區(qū)，那么它們在未來1-2年內(nèi)，到底誰會是國內(nèi)電解鋁供應端的最大變量？

市場區(qū)位

在云南發(fā)展水電鋁材一體化產(chǎn)業(yè)，向內(nèi)可緊密聯(lián)系長三角、珠三角、成渝經(jīng)濟圈等國內(nèi)市場，對外可直接輻射南亞東南亞市場。2016年，全球人均鋁消費為10.4Kg，東南亞地區(qū)人口總數(shù)近6.4億，但人均鋁消費只有6Kg，南亞地區(qū)人口總數(shù)17.7億，人均鋁消費僅2Kg。南亞東南亞地區(qū)要達到目前的全球鋁消費平均水平，市場缺口巨大，對于云南來說算是潛藏的市場。

內(nèi)蒙區(qū)域內(nèi)鋁材產(chǎn)能近300萬噸，產(chǎn)業(yè)集群效應強于新疆，但還正在新建下游產(chǎn)業(yè)群，對于區(qū)位優(yōu)勢來說，云南略勝一籌。

電力成本

云南電費要高于行業(yè)平均水平，以前高的時候5毛多，現(xiàn)在政策支持下也還是在3.5毛上下。另外，就云南豐水期的棄水量對應的發(fā)電量來看也不過300億度電，上馬100萬噸電解鋁產(chǎn)能，就需要100多億度電。但隨著后續(xù)大型電源建設，云南省到2025年水電裝機容量將達到1億千瓦以上，可保障進一步做大水電鋁材一體化規(guī)模。

2018年，內(nèi)蒙古地區(qū)對電解鋁企業(yè)的電價有扶持政策，每千瓦時3.39分執(zhí)行。電解鋁產(chǎn)能主要集中于距離上下游相對較近的蒙東地區(qū)，自備電比例約89%。電解鋁選擇內(nèi)蒙古作為轉移地主要考慮的是較低的電價，距離經(jīng)濟腹地不遠，環(huán)保壓力不大。

原料成本

云南鋁土資源豐富。僅文山和大理兩個地區(qū)預計可供開發(fā)的鋁土礦遠景儲量就將達4億噸以上。周邊省份和國家資源也十分豐富，像貴州、廣西、越南、老撾等。云南的電解鋁廠從碳素到氧化鋁，都還需要依賴外省供應，這無疑會增加原料成本。

內(nèi)蒙古可以享受運煤鐵路通道的便利，包頭地區(qū)和霍林河地區(qū)氧化鋁采購運費分別約100元/噸和300元/噸。

政策方面

云南省政府打出“綠色能源”的牌，服從國家政治大背景所倡導的“綠水青山”。旅游業(yè)為經(jīng)濟支柱的云南對環(huán)境的重視程度相當高，所以在環(huán)保政策方面云南是極力踐行的。內(nèi)蒙古則鼓勵建立以霍林河地區(qū)和包頭為中心的鋁產(chǎn)業(yè)集群，并建設自備電網(wǎng)。

除此之外，云南地方政府的政策傾斜更偏重鋁加工就地轉化，與金融機構談加工類項目融資更容易談。例如某企業(yè)計劃于明年6月投產(chǎn)的50萬噸電解鋁項目，政府給出的指標是希望當?shù)叵掠无D化率要達到80%以上。目前下游投資項目有在談，但還不多。該企業(yè)母公司并入中鋁后，在公司經(jīng)營管理能力及物資采購、銀行融資等層面都有了明顯的提升，但同時企業(yè)自身在成本及盈利考核上的壓力也在增大。因此，企業(yè)在建設電解鋁項目時，對銀行融資還是有一定成本顧慮，希望可以尋求產(chǎn)業(yè)基金助力。

當前，內(nèi)蒙古和云南兩省都在大力發(fā)展電力，力求降低電解鋁電力成本，內(nèi)蒙古主要是煤電和風電，云南主要是水電；原料和運輸方面，云南比內(nèi)蒙古優(yōu)勢稍佳，但內(nèi)蒙古目前環(huán)保壓力較??；但云南在技術支撐體系比內(nèi)蒙古完善，對于新轉移的電解鋁產(chǎn)能，技術及創(chuàng)新有巨大的優(yōu)勢。

在“綠色能源”和“綠水青山”的背景下，短期雖有新投產(chǎn)能的不確定性，但綜合中長期格局確定，云南將會是未來1-2年國內(nèi)電解鋁供應端的最大變量。