黨的十八大以來(lái)，國(guó)家對(duì)電解鋁行業(yè)進(jìn)行了新一輪的宏觀調(diào)控。以《國(guó)務(wù)院關(guān)于化解產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩矛盾的指導(dǎo)意見》為標(biāo)志，國(guó)家出臺(tái)了一系列調(diào)控政策，特別是《關(guān)于印發(fā)清理整頓電解鋁行業(yè)違法違規(guī)項(xiàng)目行動(dòng)工作方案的通知》(國(guó)發(fā)產(chǎn)業(yè)【2017】656號(hào)文件，簡(jiǎn)稱“656號(hào)文”）和《關(guān)于印發(fā)部分產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩行業(yè)產(chǎn)能置換實(shí)施辦法的通知》（工信部產(chǎn)業(yè)【2015】127號(hào)文件，簡(jiǎn)稱“127號(hào)文”）這兩個(gè)文件的落實(shí)，電解鋁無(wú)序擴(kuò)張的亂象得到根本治理。國(guó)家發(fā)改委、工信部等國(guó)家部委以及相關(guān)?。ㄗ灾螀^(qū)）政治站位高、執(zhí)行政策堅(jiān)決，違法違規(guī)產(chǎn)能和沒有置換指標(biāo)的產(chǎn)能“冒頭就打”，而且產(chǎn)能置換是等量置換或減量置換，總之電解鋁產(chǎn)能只減不增——多項(xiàng)政策的綜合效應(yīng)，促成了電解鋁總產(chǎn)能“天花板”的形成。

然而總產(chǎn)能“天花板”的形成，并不意味著電解鋁的發(fā)展從此就“風(fēng)平浪靜”，恰恰相反，在總產(chǎn)能上限沒有被突破的“平穩(wěn)”中，部分產(chǎn)能卻悄然間發(fā)生了“乾坤大挪移”。那些居于高電價(jià)區(qū)域或處于環(huán)境敏感區(qū)域的產(chǎn)能被關(guān)閉，關(guān)閉后的產(chǎn)能指標(biāo)被置換到更具成本競(jìng)爭(zhēng)力和環(huán)保壓力更小的地方而得以新生。有兩個(gè)地方成為電解鋁產(chǎn)能置換指標(biāo)最熱門的承接之地，一個(gè)是云南，一個(gè)是廣西。

云南省水電資源可開發(fā)裝機(jī)容量約0.9億千瓦，僅次于四川，居全國(guó)第二位。2018年，云南省水力發(fā)電量占總發(fā)電量的65%。水電鋁不僅成本低，而且減排效果好，生產(chǎn)一噸水電鋁，要比火電鋁減少碳排放量10噸以上、減少粉塵量4噸以上。因此，云南的“水電鋁”模式被認(rèn)為是最符合綠色發(fā)展理念模式而受到資本的追捧。云南省準(zhǔn)確地把握住了時(shí)機(jī)，集全省之力，對(duì)“水電鋁精深加工”的集群化進(jìn)行了戰(zhàn)略布局，把更多“火燒鋁”（煤電鋁）變成“水煮鋁”（水電鋁），并營(yíng)造出極具磁場(chǎng)般吸引力的投資及營(yíng)商環(huán)境。比如加快基礎(chǔ)設(shè)施及相關(guān)配套建設(shè)；比如設(shè)立相應(yīng)的鋁產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金、為綠色水電鋁產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供支持和保障；比如積極轉(zhuǎn)變政府職能、提高服務(wù)水平和能力，不是讓企業(yè)碰到困難找政府而是讓政府主動(dòng)去企業(yè)發(fā)現(xiàn)困難、解決困難，比如云南省政府派發(fā)的大禮包——確保鋁的新增生產(chǎn)線前五年電費(fèi)每千瓦時(shí)不高于0.25元，第十年不高于0.3元，如此等等。未來(lái)兩三年，隨著中鋁集團(tuán)約420萬(wàn)噸產(chǎn)能、魏橋集團(tuán)203萬(wàn)噸產(chǎn)能、神火集團(tuán)90萬(wàn)噸產(chǎn)能和其亞集團(tuán)70萬(wàn)噸產(chǎn)能的建設(shè)和投產(chǎn)，云南省水電鋁產(chǎn)能將達(dá)到800萬(wàn)噸。

廣西壯族自治區(qū)水電資源可開發(fā)裝機(jī)容量為1420萬(wàn)千瓦，居全國(guó)第六位。云南有金沙江，廣西有紅水河，雖然水電資源總量比不上云南，但對(duì)于發(fā)展鋁工業(yè)而言，廣西比云南具有更多的優(yōu)勢(shì)條件。首先是鋁土礦資源優(yōu)勢(shì)。廣西已查明鋁土礦總儲(chǔ)量6.84 億噸，占全國(guó)總量的24%，遠(yuǎn)景儲(chǔ)量超過(guò)10 億噸，特別是廣西鋁土礦品位高、埋藏淺、易開采，制取氧化鋁成本低，這是國(guó)內(nèi)其他鋁土礦產(chǎn)地?zé)o可比擬的。而且廣西南鄰世界鋁土礦儲(chǔ)量排名第四、礦石品質(zhì)更高的越南。因此，在廣西發(fā)展鋁工業(yè)，供應(yīng)充足、高品位、低成本的鋁土礦資源是最大的亮點(diǎn)。其次是市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)。廣西靠近華南鋁的消費(fèi)市場(chǎng)，運(yùn)距短，鋁產(chǎn)品可以采用成本最低的水運(yùn)方式運(yùn)往粵港澳大灣區(qū)。第三是出海優(yōu)勢(shì)。廣西坐擁便捷的出海通道，防城港、欽州港、北海港等北部灣港口，是我國(guó)內(nèi)陸腹地進(jìn)入中東盟國(guó)家最便捷的出海通道。礦石資源和產(chǎn)品市場(chǎng)這一頭一尾都具有優(yōu)勢(shì)，再加上居全國(guó)第六的水電資源優(yōu)勢(shì)，廣西成為電解鋁的投資熱土是一種必然趨勢(shì)。

“十三五”規(guī)劃已到收官之年，“十四五”規(guī)劃已開始編制。在“656號(hào)文”“127號(hào)文”兩大政策的約束下，電解鋁產(chǎn)能上限其實(shí)已經(jīng)趨穩(wěn)，新增產(chǎn)能只能通過(guò)指標(biāo)置換才能實(shí)現(xiàn)。在成本壓力和環(huán)保壓力雙重硬約束的大邏輯下，電解鋁產(chǎn)能大轉(zhuǎn)移不可避免，中國(guó)電解鋁新的產(chǎn)能版圖正在重構(gòu)。