A鋅貿(mào)易主要從南美洲流向亞洲

鋅礦供應(yīng)主要來源于亞洲、南美洲、北美洲

2020年，預(yù)計全球鋅礦產(chǎn)量將達(dá)到1460萬噸，其中亞洲的鋅礦產(chǎn)量最大，約為600萬噸，占比達(dá)43%。其余產(chǎn)量比較大的地區(qū)為南美洲、北美洲和大洋洲，其中南美洲的鋅礦產(chǎn)量約為220萬噸，占比達(dá)15%；北美洲的鋅礦產(chǎn)量接近南美洲，約為200萬噸，占比也達(dá)到了13%；大洋洲的鋅礦產(chǎn)量約為140萬噸，占比達(dá)10%。

精煉鋅供應(yīng)主要來源于亞洲

鋅礦需要經(jīng)過冶煉廠的加工才能得到精煉鋅。2020年，預(yù)計全球精煉鋅產(chǎn)量將為1450萬噸，其中亞洲的精煉鋅產(chǎn)量最高，達(dá)到900萬噸，占比高達(dá)62%。歐洲的精煉鋅產(chǎn)量也很大，約為220萬噸，占比約為16%。北美洲的精煉鋅產(chǎn)量約為140萬噸，占比約為10%。由于亞洲的冶煉產(chǎn)量占比過半，因此本文著重分析亞洲的產(chǎn)量分布。

亞洲最大的精煉鋅生產(chǎn)國是中國，隨著近幾年鋅冶煉產(chǎn)能的集中投放，預(yù)計2020年產(chǎn)量將達(dá)到660萬噸，占全球總產(chǎn)量的46%。除中國外，亞洲第二大鋅冶煉國是韓國，產(chǎn)量約為100萬噸，占全球總產(chǎn)量的7%。與此同時，印度、日本精煉鋅產(chǎn)能增速，產(chǎn)量分別約為80萬噸和55萬噸，但相比中國和韓國，整體產(chǎn)量還是有一定差距。

通過鋅礦生產(chǎn)地區(qū)和鋅冶煉生產(chǎn)地區(qū)的對比可以發(fā)現(xiàn)，鋅礦的主要產(chǎn)地在拉丁美洲和加勒比地區(qū)，而鋅冶煉的主要產(chǎn)地在亞洲，因此大量的鋅礦需要從南美洲通過貿(mào)易流向亞洲。

精煉鋅需求主要在亞洲

鋅的主要消費地區(qū)也在亞洲，從數(shù)據(jù)可以看出鋅產(chǎn)業(yè)鏈的布局是從資源端向消費端逐步過渡的。2020年，預(yù)計全球精煉鋅的消費量將達(dá)到1400萬噸，其中亞洲的精煉鋅需求量最高，達(dá)到960萬噸，占比高達(dá)68%。歐洲的精煉鋅需求量為230萬噸，占比約為全球的16%，排名第二。北美洲精煉鋅的需求量相比其余地區(qū)也很大，需求量為130萬噸，占比約為10%，其中美國精煉鋅需求量為97萬噸，占北美洲精煉鋅需求量的74%。同樣由于亞洲的冶煉產(chǎn)量和精煉鋅的需求量占比均遠(yuǎn)超50%，因此我們將亞洲的產(chǎn)量拆分出來分析。

毫無疑問地，亞洲地區(qū)最大的精煉鋅需求國是中國，預(yù)計2020年需求量將達(dá)到710萬噸，約占全球總需求的50%。盡管無法與中國相比，但印度和韓國在亞洲地區(qū)精煉鋅的消費量均為65萬噸左右，約占全球總需求的4.6%，遠(yuǎn)超參與排名的其他亞洲國家。通過近10年的數(shù)據(jù)觀測，可以發(fā)現(xiàn)，印度和韓國的需求量保持平穩(wěn)上升的趨勢，且預(yù)計未來需求量仍會持續(xù)增長。值得注意的是，東南亞國家中越南精煉鋅的需求量近10年有成倍數(shù)的增長，2020年需求量已達(dá)15萬噸，占全球總需求約1.1%。

通過精煉鋅生產(chǎn)地區(qū)和鋅消費地區(qū)的對比可以發(fā)現(xiàn)，雖然兩者的最大占比均為亞洲，但是其中具體占比情況還是有所不同。中國的需求占比更大，雖然印度和韓國也是鋅的需求大國，但是這兩個國家需求占比相對精煉鋅供應(yīng)占比較小，因而貿(mào)易流也是印度和韓國出口為主。

鋅產(chǎn)業(yè)鏈貿(mào)易流向

通過把鋅礦生產(chǎn)地區(qū)、鋅冶煉生產(chǎn)地區(qū)和鋅消費地區(qū)進(jìn)行對比，可以發(fā)現(xiàn)，鋅的貿(mào)易路徑主要是從南美洲、非洲、地處歐亞的俄羅斯、大洋洲流向亞洲、歐洲其他地區(qū)。因為在南美洲、非洲、俄羅斯和大洋洲均出現(xiàn)了鋅礦產(chǎn)量、鋅冶煉產(chǎn)量到鋅需求量逐漸減少的情況；而在亞洲、歐洲則出現(xiàn)了鋅礦產(chǎn)量、鋅冶煉產(chǎn)量到鋅需求量逐漸增多的情況。其中上游生產(chǎn)量和下游需求量相差最大的就是亞洲和拉丁美洲。而北美洲地區(qū)則相對較為平均，大體可以自給自足或者通過產(chǎn)業(yè)布局進(jìn)行高端和低端產(chǎn)業(yè)的調(diào)配解決供應(yīng)問題。

B鎳貿(mào)易主要從大洋洲、南美洲流向亞洲

鎳礦供應(yīng)

全球鎳礦主要來自亞洲和大洋洲，兩地加起來占比在65%左右。2020年，預(yù)計全球鎳礦產(chǎn)量達(dá)到242.6萬噸，其中亞洲的鎳礦產(chǎn)量最大，達(dá)到113.9萬噸，占比約為47%。其余產(chǎn)量比較大的地區(qū)為大洋洲、拉丁美洲和俄羅斯，其中大洋洲的鎳礦產(chǎn)量約為44.2萬噸，占比達(dá)18%；拉丁美洲鎳礦產(chǎn)量約為25.5萬噸，占比也達(dá)到了10%；俄羅斯的鎳鋅礦產(chǎn)量占比約為全球的9%，產(chǎn)量約為20.7萬噸。

全球鎳礦資源分布中，紅土鎳礦約占55%，硫化物型鎳礦占28%，海底鐵錳結(jié)核中的鎳占17%。因此，若把鎳礦分成紅土鎳礦和硫化鎳礦兩個維度來看，會發(fā)現(xiàn)在地區(qū)的分布上有很大的差異。大多數(shù)具有工業(yè)意義的紅土型鎳礦床均發(fā)育于橄欖巖基巖之上，是在熱帶或亞熱帶地區(qū)經(jīng)過大規(guī)模的長期化學(xué)風(fēng)化，由鐵、鋁、硅等含水氧化物組成的疏松黏土狀礦石。

在鎳礦產(chǎn)量較大的亞洲、大洋洲和拉丁美洲，紅土鎳礦的產(chǎn)量占比更高。亞洲的紅土鎳礦產(chǎn)量占比高達(dá)91.5%，主要分布在印度尼西亞和菲律賓；大洋洲的紅土鎳礦產(chǎn)量占比為72.56%，主要分布在新喀里多尼亞、澳大利亞以及巴布亞新幾內(nèi)亞；拉丁美洲的紅土鎳礦則幾乎為紅土鎳礦產(chǎn)出，占比高達(dá)97%。硫化礦則主要分布在俄羅斯、北美洲、中國以及部分澳大利亞地區(qū)。

鎳冶煉產(chǎn)量

由于上游原材料的不同，相應(yīng)地采用的技術(shù)和產(chǎn)出產(chǎn)品的流程也不盡相同。因此，在鎳冶煉產(chǎn)量方面，本文也分開來分析。2020年，預(yù)計全球鎳冶煉產(chǎn)量將達(dá)到259萬噸，其中NPI產(chǎn)量有100萬噸以上，鎳鐵產(chǎn)量達(dá)到43.3萬噸。亞洲的鎳冶煉產(chǎn)量最高，達(dá)到157.5萬噸，占比高達(dá)61%。歐洲的鎳冶煉產(chǎn)量第二但量級已經(jīng)小了很多，約為28.3萬噸，占比約為全球鎳冶煉產(chǎn)量的11%。大洋洲的產(chǎn)量為21.2萬噸，占比約為全球產(chǎn)量的8%。拉丁美洲、俄羅斯、北美洲的占比約為6%、6%、5%。由于亞洲地區(qū)的冶煉產(chǎn)量占比超過60%，因此我們著重分析亞洲的產(chǎn)量分布。

亞洲最大的精煉鋅生產(chǎn)國是中國，預(yù)計2020年產(chǎn)量將達(dá)到81.5萬噸，占全球總產(chǎn)量的31.5%。在81.5萬噸的鎳金屬產(chǎn)出當(dāng)中，有52.6萬噸來自NPI生產(chǎn)，占比達(dá)65%。除中國外，亞洲地區(qū)第二大的冶煉國是印度尼西亞，產(chǎn)量約為51.4萬噸，占全球總產(chǎn)量19.8%。可以看到，中國和印度尼西亞是全球最主要的鎳冶煉生產(chǎn)國，產(chǎn)量占比在50%以上。

通過鎳礦和鎳冶煉主要生產(chǎn)地區(qū)情況我們可以看到，亞洲鎳礦產(chǎn)量僅有47%，但冶煉產(chǎn)量達(dá)61%，說明部分礦源需要進(jìn)口；歐洲的冶煉產(chǎn)量也大于礦產(chǎn)量，需要外部進(jìn)口。主要進(jìn)口區(qū)域為大洋洲的澳大利亞、新喀里多尼亞以及巴布亞新幾內(nèi)亞，還有拉丁美洲和北美洲等。

金屬鎳需求

鎳的主要消費地區(qū)也集中在亞洲地區(qū)，并且集中度很高。2020年，預(yù)計全球金屬鎳的消費量將為250萬噸，其中亞洲的金屬鎳需求量最高，達(dá)到193.6萬噸，占比高達(dá)78%。歐洲的金屬鎳需求次之，但需求量僅為33.3萬噸，占比約為全球的13%。北美洲作為第三大需求地區(qū)，金屬鎳的需求量僅為15.3萬噸，占比約為6%。同樣由于亞洲的冶煉產(chǎn)量和金屬鎳的需求量占比均遠(yuǎn)超50%，因此我們將亞洲的需求量拆分出來分析。

毫無疑問地，亞洲最大的金屬鎳需求國是中國，預(yù)計2020年需求量將達(dá)到136.3萬噸，即便從全球的角度來看，中國占比也高達(dá)54.5%。印度尼西亞、日本、韓國和印度的需求量也在全球前列，分別為17.5萬噸、17.4萬噸、9.9萬噸和6.5萬噸，占比分別為7%、7%、4%和2.6%。

北美地區(qū)的主要需求量在美國，美國需求量達(dá)14.1萬噸，占比5.6%。歐洲的主要需求相對較為分散，包括德國、意大利、比利時、西班牙等，需求占比分別為2.9%、2.2%、1.5%和1.4%。

通過對比金屬鎳生產(chǎn)地區(qū)和金屬鎳消費地區(qū)的可以發(fā)現(xiàn)，雖然兩者的最大占比均為亞洲，但是依然需要從大洋洲、俄羅斯、非洲等地進(jìn)口NPI或者中間品作為補(bǔ)充。

鎳產(chǎn)業(yè)鏈的貿(mào)易流向

通過把鎳礦生產(chǎn)地區(qū)、鎳冶煉生產(chǎn)地區(qū)和鎳消費地區(qū)進(jìn)行對比，可以發(fā)現(xiàn)，鎳的貿(mào)易路徑主要是從大洋洲、南美洲流向亞洲、歐洲。因為在亞洲、歐洲均為明顯的下游產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)量/需求大于上游產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)量的情況，但在大洋洲、南美洲、非洲、俄羅斯地區(qū)出現(xiàn)了上游產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)量大于下游的情況，因此鎳產(chǎn)業(yè)鏈的貿(mào)易流向主要從大洋洲、南美洲流向亞洲、歐洲。