隨著我國(guó)大量進(jìn)口鋁土礦的趨勢(shì)逐步顯現(xiàn)，我國(guó)企業(yè)對(duì)鋁土礦海運(yùn)的需求量也在不斷增加。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2019年我國(guó)進(jìn)口鋁土礦運(yùn)力需求為7333.63億噸海里,2020年仍將持續(xù)增長(zhǎng)。本文分析了當(dāng)前世界鋁土礦的分布現(xiàn)狀及生產(chǎn)規(guī)模，并根據(jù)現(xiàn)狀對(duì)我國(guó)鋁土礦的需求量以及鋁土礦海運(yùn)情況進(jìn)行了分析和預(yù)測(cè)。

世界鋁土礦概況

世界鋁土礦基礎(chǔ)儲(chǔ)量為303.9億噸，我國(guó)鋁土礦基礎(chǔ)儲(chǔ)量目前為10億噸，占比3.29%，世界排名第七位，鋁土礦基礎(chǔ)儲(chǔ)量總量排名比較靠前，但位于第一名的幾內(nèi)亞鋁土礦量是我國(guó)的7.4倍。

世界鋁土礦基礎(chǔ)儲(chǔ)量

從基礎(chǔ)儲(chǔ)量上看，我國(guó)鋁土礦基礎(chǔ)儲(chǔ)量折算到人均上僅為1噸/人，而世界平均水平為4.052噸/人。所以不管從資源總量還是從人均上看，我國(guó)都不屬于鋁土礦資源豐富的國(guó)家。鋁土礦資源在全世界分布是極為不均衡的，目前世界鋁土礦儲(chǔ)量較大的地區(qū)主要分布在幾內(nèi)亞灣、東南亞以及拉丁美洲，而世界鋁需求目前主要分布在歐洲、北美以及東亞地區(qū)。

當(dāng)前，面對(duì)資源地與需求地不同的現(xiàn)狀，有兩種常見的解決方式，一種是靠近資源地建設(shè)工廠，方便資源就地轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品，同時(shí)減少需求地的環(huán)境污染；另一種是靠近需求地建設(shè)工廠，方便把握當(dāng)?shù)匦枨笠约皟r(jià)格的波動(dòng)，減少產(chǎn)成品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

歐美氧化鋁企業(yè)早期是依托當(dāng)?shù)氐匿X土礦資源建設(shè)起來的，主要以滿足周邊企業(yè)的需求，但是隨著當(dāng)?shù)刭Y源量逐漸匱乏、生產(chǎn)成本增加，以及環(huán)保政策趨緊等多方面因素，原資源地的成本優(yōu)勢(shì)不再明顯，資源地也逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)樾碌男枨蟮?。于是歐美氧化鋁企業(yè)開始將產(chǎn)能從需求地向新發(fā)現(xiàn)的資源地轉(zhuǎn)移。這些新發(fā)現(xiàn)的資源地就包括巴西、澳大利亞、牙買加等。當(dāng)然，歐美現(xiàn)在的需求地依然保留了一些氧化鋁企業(yè)，而這些企業(yè)也在進(jìn)口并使用著來自幾內(nèi)亞灣、拉丁美洲以及中東歐的鋁土礦。

我國(guó)氧化鋁企業(yè)的建廠模式和歐美很像，但是現(xiàn)在國(guó)內(nèi)的需求和現(xiàn)有產(chǎn)能要遠(yuǎn)大于當(dāng)時(shí)的歐美，產(chǎn)能轉(zhuǎn)移成本過高，另外目前國(guó)內(nèi)政策以及成本控制尚可，所以氧化鋁產(chǎn)能很難發(fā)生大規(guī)模地向海外轉(zhuǎn)移的現(xiàn)象。為減少進(jìn)口鋁土礦港到廠的運(yùn)輸成本，現(xiàn)在國(guó)內(nèi)產(chǎn)能變動(dòng)的趨勢(shì)主要是從傳統(tǒng)內(nèi)陸資源地向沿海地區(qū)轉(zhuǎn)移。

由于鋁土礦埋藏地層較淺，極易被盜采，隨著國(guó)內(nèi)環(huán)保政策逐漸收緊，各地政府加大了對(duì)盜采行為的打擊力度，國(guó)內(nèi)礦產(chǎn)資源的開采模式漸漸規(guī)范起來，國(guó)內(nèi)對(duì)進(jìn)口鋁土礦的依賴程度也在不斷攀升。我的有色網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，從2019年1月開始，我國(guó)氧化鋁廠對(duì)進(jìn)口鋁土礦的需求迅速上升，截至目前，中國(guó)氧化鋁廠對(duì)進(jìn)口礦的需求量已占總需求的61.03%。

非洲幾內(nèi)亞灣的鋁土礦屬于新興的資源地，但其基礎(chǔ)設(shè)施和配套設(shè)施等還不完善，氧化鋁企業(yè)所需要的電能還不能徹底滿足需求，故目前除了幾個(gè)政策要求的氧化鋁項(xiàng)目外，還沒有大規(guī)模的外國(guó)直接投資進(jìn)入。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2019年幾內(nèi)亞生產(chǎn)的鋁土礦約95%出口到世界各地（未發(fā)出的鋁土礦中包括產(chǎn)出未發(fā)的庫(kù)存量）。

從當(dāng)前我國(guó)的鋁需求來看，國(guó)內(nèi)向海外轉(zhuǎn)移氧化鋁的產(chǎn)能成本較高，新興資源地基礎(chǔ)設(shè)施也未能滿足接受氧化鋁產(chǎn)能轉(zhuǎn)移的需求。因此，我國(guó)大量進(jìn)口鋁土礦的趨勢(shì)將會(huì)長(zhǎng)期延續(xù)，并逐步影響我國(guó)鋁土礦對(duì)海運(yùn)能力的需求量。

我國(guó)鋁土礦運(yùn)力需求

基于上述分析可以明顯看出，鋁土礦跨洋運(yùn)輸對(duì)于散貨船的運(yùn)力提出了新的更大的需求，但單單只用全年鋁土礦進(jìn)口量來反映其對(duì)運(yùn)力的需求是不全面的，需要考慮到遠(yuǎn)近距離運(yùn)輸對(duì)船只的占用情況，所以要確定鋁土礦的運(yùn)力需求，必須要結(jié)合進(jìn)口鋁土礦運(yùn)輸距離來綜合考慮。因此，我們將運(yùn)輸距離與運(yùn)輸量相乘獲得了我國(guó)進(jìn)口鋁土礦的年運(yùn)力需求，單位為億噸海里。

根據(jù)我的有色網(wǎng)測(cè)算，2019年，中國(guó)進(jìn)口鋁土礦運(yùn)力需求為7333.63億噸海里，同比上漲17%。預(yù)計(jì)2020年，進(jìn)口鋁土礦運(yùn)力需求將達(dá)到9100億噸海里。

與此同時(shí)，形成近年來我國(guó)進(jìn)口鋁土礦年運(yùn)力需求不斷增長(zhǎng)局面的因素，除了進(jìn)口量持續(xù)增長(zhǎng)外，運(yùn)輸距離大于1萬海里的鋁土礦資源進(jìn)口份額上升也造成了運(yùn)力需求上漲的重要原因。

圖中橫坐標(biāo)為我國(guó)海運(yùn)鋁土礦大致距離由遠(yuǎn)至近的排列?？梢钥闯觯?012年以來，我國(guó)鋁土礦進(jìn)口復(fù)合增長(zhǎng)率較高的地區(qū)主要為幾內(nèi)亞與拉丁美洲地區(qū)等距離較遠(yuǎn)的地區(qū)，而鄰近地區(qū)如印度尼西亞等地因?yàn)橹暗恼卟▌?dòng)因素，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)采購(gòu)量有一定的下滑。同時(shí)，國(guó)內(nèi)氧化鋁企業(yè)在向上游配置礦產(chǎn)資源時(shí)，也多選擇在幾內(nèi)亞等資源量大、被開發(fā)時(shí)間較短的地區(qū)。但這些地區(qū)與國(guó)內(nèi)的距離也相對(duì)較遠(yuǎn)，所以拉升了遠(yuǎn)距離運(yùn)輸鋁土礦的進(jìn)口比重。

另外，據(jù)我的有色網(wǎng)測(cè)算，2019年，我國(guó)進(jìn)口鋁土礦在海運(yùn)費(fèi)上的支出為13.23億美元，約占鋁土礦總進(jìn)口金額的26%。預(yù)計(jì)2020年，全年中國(guó)進(jìn)口鋁土礦市場(chǎng)海運(yùn)費(fèi)支出將為16.44億美元，接近我國(guó)目前A股最小上市公司的市值。

根據(jù)波羅的海干散貨指數(shù)數(shù)據(jù)，自2011年至今，指數(shù)平均值為1106.58點(diǎn)，最高值可達(dá)2500點(diǎn)，最低值僅為500點(diǎn)，波動(dòng)幅度相對(duì)較大。另外，自2017年以來，這10年均線下的天數(shù)占比越來越少，這也就意味著近3年的海運(yùn)費(fèi)均價(jià)在持續(xù)上升。

我國(guó)進(jìn)口鋁土礦CIF成本構(gòu)成主要包括海外前期基建投資攤銷費(fèi)用、日常維護(hù)開采費(fèi)、海運(yùn)費(fèi)和管理費(fèi)用。其中，波動(dòng)幅度的就是海運(yùn)費(fèi)，占成本26%的比例，這體現(xiàn)了運(yùn)費(fèi)成為控制海運(yùn)成本的必要意義與價(jià)值。

最后，關(guān)于控制海運(yùn)費(fèi)成本，對(duì)于擁有海外氧化鋁資源的企業(yè)來說，可以采取均勻采購(gòu)的方式來平抑海運(yùn)費(fèi)波動(dòng)造成的影響，如果現(xiàn)金流充裕，也可以在海運(yùn)費(fèi)極低時(shí)大量采購(gòu)鋁土礦，并以倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)換取海運(yùn)費(fèi)大跌帶來的生產(chǎn)成本優(yōu)勢(shì)。而對(duì)于貿(mào)易商而言，有長(zhǎng)協(xié)的可以采取第一種采購(gòu)節(jié)奏，而對(duì)于無長(zhǎng)協(xié)的則可以采取第二種采購(gòu)方法更為穩(wěn)妥。當(dāng)然，還可以選擇與船舶公司或貨代簽訂長(zhǎng)期運(yùn)輸協(xié)議，抹平價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。（王新春 張玲玲 郭春橋）