礦企跨境并購需全面考量穩(wěn)妥推進
2020年12月02日 9:32 5901次瀏覽 來源： 中國有色金屬報 分類： 重點新聞 作者： 羅娜
11月27日，在2020亞洲礦業(yè)創(chuàng)新發(fā)展高峰論壇上，大成律師事務(wù)所高級合伙人、自然資源部法律顧問楊貴生律師分享了中國礦業(yè)企業(yè)跨境并購需要注意的若干重要問題。
楊貴生認為，制定跨境并購方案時要從公司規(guī)劃戰(zhàn)略上考慮，并購能否促進企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略實施，并購目標(biāo)公司的代價與投資回報，目標(biāo)公司與并購公司間的協(xié)同效應(yīng)，是否具備管理目標(biāo)公司的團隊，持股程度、目標(biāo)公司或資產(chǎn)的質(zhì)量選擇。從具體項目操作上要做到深入的盡職調(diào)查、超前和詳盡的整合計劃、借力專業(yè)人士（并購財務(wù)顧問、會計師、律師）和尋找共同投資者來積極穩(wěn)妥地推進。
其次，跨境并購一般要重點關(guān)注7個方面。交易風(fēng)險，包括東道國、項目公司或資產(chǎn)、交易架構(gòu)和執(zhí)行等方面的風(fēng)險；目標(biāo)公司估值的多樣性、專業(yè)性與不確定性；交易設(shè)計的復(fù)雜性和專業(yè)性；交易形式的靈活性和針對性；包含戰(zhàn)略和運營盡職調(diào)查、財務(wù)盡職調(diào)查、法律盡職調(diào)查等在內(nèi)的盡職調(diào)查，應(yīng)當(dāng)借助專業(yè)人士（機構(gòu)）全面深入地完成；境外政府審批關(guān)注的競爭與反壟斷、對國家安全和利益造成的不利影響；交易交割中股東大會批準(zhǔn)、政府部門批準(zhǔn)等必要條件和其他條件，例如，債權(quán)人或重要客戶等第三人同意、沒有政府機構(gòu)反對或試圖阻止交易、沒有未決訴訟試圖阻止交易、投資或收購方獲得融資、無重大不利變化、交易對價調(diào)整等。
對于礦業(yè)跨境并購的特殊性，楊貴生表示：“要考慮到國內(nèi)外理念的不同，礦業(yè)并購當(dāng)?shù)赝顿Y環(huán)境考量的參數(shù)與指標(biāo)以及政治（國家）風(fēng)險與法律制度穩(wěn)定性的突出性。”
責(zé)任編輯：孟慶科
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